Čisté prodeje fondů skončily opět v záporu. Největší „zásluhu“ na tom má odliv 2,37 mld. Kč z IKS Dividendového, který je určen pro firemní klientelu. Příčina je pravděpodobně stejná jako v případě ČSOB Výnosového předminulý týden – změna zákona o DPH. V předcházejícím týdnu činil odliv prostředků z IKS Dividendového 99 mil. Kč, a celkový objem majetku ve fondu se tak z původních necelých 4 miliard korun snížil na 1,4 mld. Kč. (ČSOB Výnosový si připsal 323 mil. Kč.) Drobní investoři do domácích fondů správců z Unie investičních společností v minulém týdnu vložili dalších 54 mil. Kč. Nejúspěšněji investory lákal ISČS Sporoinvest (+38 mil. Kč), ČSOB Akciový mix (+15 mil. Kč) a trojlístek nejúspěšnější doplňuje tentokrát dluhopisový fond ISČS Sporobond (+14 mil. Kč). Nejvíce peněz naopak drobní investoři odnesli z fondů peněžního trhu a dluhopisových fondů (ale např. i z fondu ČSOB stability (-5,8 mil. Kč), u kterého bylo na začátku týdne obnoveno obchodování).
Na konci týdne se z nejvyšších výnosů mohli radovat podílníci akciových fondů, které v průměru zhodnotily portfolio o 2,6 %. Světové akciové trhy, ani pražská burza nedosáhly ani takových hodnot. Ze zahraničních burz si nejvíce připsal NASDAQ (+1,67 %), což vysvětluje nejlepší umístnění fondu ČPI Fond nové ekonomiky. Ten získal za týden vysokých 4,2 % a v ročním horizontu se posunul na 38% výkonnost. Na druhém a třetím místě skončily fondy ISČS Sporotrend (+3,5 %) a Eurotrend (+3,4 %). ISČS Sporotrend v ročním horizontu dosáhl na výnos 45,44 % a jen těsně se tak přiblížil za lídra fondů denominovaných v korunách, ING český akciový fond, který v
|
Aktuální informace o podíloých fondech, domácích i zahraničních naleznete v |
Všechny akciové fondy skončily za poslední týden v kladných číslech, až na jedinou výjimku. Tou je ČPI Fond farmacie a biotechnologie, u kterého došlo k poklesu o -0,28 %. I v ročním horizontu se tomuto fondu nevede nejlépe. Výnos 3,6 % je oproti 26% průměru na nízké úrovni.
Dluhopisové trhy zažily minulý týden několik výrazných pohybů. Po zveřejnění příznivých makroekonomických údajů v USA došlo k prudkému růstu výnosů na dluhopisových trzích, což se přelilo i do Evropy a k nám. Přestože následně došlo ke korekci, skončily dluhopisy za minulý týden v záporu. U nás nejvíce rostly výnosy na dlouhém konci výnosové křivky. Výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o 27 bazických bodů. Všechny dluhopisové fondy kvůli propadu cen dluhopisů skončily ve ztrátě, opět s výjimkou. Tou jsou v tomto případě fondy IKS Plus bondový a ISČS Trendbond. Těm pomohlo zveřejnění plánu na snížení sociálních výdajů v Polsku a v Maďarsku např. prohlášení premiéra, že podporuje brzké snížení úrokových měr (ty
| Moody's |
| Aaa |
| Aa1 |
| Aa2 |
| Aa3 |
| A1* |
| A2 |
| A3 |
| Baa1 |
| Baa2 |
| Baa3** |
| Ba1 |
| Ba2 |
| Ba3 |
| B1 |
| B2 |
| B3 |
| Caa1 |
| Caa2 |
| Caa3 |
| Ca |
| C |
| *ČR,**Rusko |
Důležitou změnou, která bude mít dopad na dluhopisové trhy v následujících měsících, je zvýšení ratingu Ruska agenturou Moody’s na investiční stupeň. Rating se zvýšil hned o dva stupně z Ba2 na Baa3 (viz ratingová stupnice Moody's - zvýšení se týká především dluhopisů emitovaných v zahraničních měnách a eurobondů). Důvodem je podle Moody’s posílení snahy vlády řešit fiskální politiku a problémy s dluhem, výrazný posun v poměru zadluženosti, ale i neutuchající růst ruské ekonomiky (přesto, že ten je dán zejména nerostným bohatstvím a růstem cen surovin). Zařazení Ruska do investičního stupně (u Standard & Poor’s a Fitch je stále ve spekulativním stupni) by mělo přilákat vlnu zahraničních investorů. Zájem se očekává hlavně od institucionálních klientům, jakými jsou např. investiční a podílové fondy a penzijní fondy. Mohlo by se tak stát, že až se domácím společnostem nebude jako výnosný region zamlouvat ani současný „hit“ - přistupující země do EU (Polsko, Maďarsko,…), začnou u nás nabízet fondy investující převážně do ruských dluhopisů.
Poměrně úspěšné byly fondy peněžního trhu, nejvíce si připsal fond Živnobanka Sporokonto (+0,19 %) a zdá se, že až na dvě výjimky skončí všechny fondy na konci roku nad 2,5 % výkonností. (Výjimkami
|
Srovnání fondů podle dalších kritérií si můžete provést ZDE |
Ze smíšených fondů byl nejúspěšnější ČSOB středoevropský s týdenním výnosem 2,74 %, v ročním horizontu je na třetí příčce s 19 %. Stále nejlepší mix dluhopisů a akcií nabízí IKS Balancovaný s 30% ročním zhodnocením.
Obchodování podle UNISu
| Druh fondu | Nejlepší | Nejhorší | ||
| Název fondu | Výsledek | Název fondu | Výsledek | |
| Akciové | ČPI Fond nové ekonomiky | 4,15% | ČPI Fond farmacie a biotec | -0,29% |
| ISČS SPOROTREND | 3,46% | ČPI Fond ropného a energet | 1,11% | |
| ISČS EUROTREND | 3,40% | ČSOB Akciový Mix | 1,25% | |
| Dluhopisové | IKS Plus bondový | 0,63% | ISČS BONDINVEST | -0,66% |
| ISČS TRENDBOND | 0,47% | ISČS SPOROBOND | -0,59% | |
| Živnobanka obligační fond | -0,07% | IKS dluhopisový | -0,56% | |
| Fondy fondů | IKS fond fondů | 2,38% | ||
| ISČS GLOBALTREND | 2,24% | |||
| Peněžního trhu | Živnobanka Sporokonto | 0,19% | J&T AM PERSPEKTIVA - P | -0,93% |
| OPF AKRO OBLIGACE | 0,14% | ISČS MERKUR | 0,01% | |
| IKS peněžní trh | 0,05% | ČPI Peněžní | 0,02% | |
| Smíšené | ČSOB středoevroproský | 2,74% | 1.IN Fond bohatství | -0,55% |
| IKS balancovaný | 1,91% | AKRO Český | -0,41% | |
| Pioneer Trust | 1,58% | ČSOB stability | -0,27% | |
| Čisté prodeje mil. Kč | ČSOB výnosový | 323,1 | IKS Dividendový | -2370,7 |
| ISČS SPOROINVEST | 38,0 | IKS dluhopisový | -17,9 | |
| ČSOB Akciový Mix | 15,2 | Živnobanka Sporokonto | -17,5 | |
