Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Cigarety, nebo léky: které vynášejí více?

aktualizováno 
Na letošní březen pravděpodobně nebudou investoři vzpomínat v nejlepším. Hrozba zvyšování úrokových sazeb v EU i v USA nebo pokles zájmu investorů o středoevropský region, to všechno byly faktory, které negativně ovlivnily dění na kapitálových trzích.
Kalkulačka

Kalkulačka | foto: Profimedia.cz

Dění na akciových trzích v USA bylo od začátku měsíce poznamenáno obavami z dalšího možného zvýšení úrokových sazeb, čemuž napovídaly také zveřejňované makro výsledky. Další dny a týdny přinesly volatilní vývoj a trhy jakoby hledaly směr, kterým se vybrat. Poslední týden měsíce se dařilo zejména technologickému sektoru, na nějž zvyšování úrokových sazeb mělo jen krátkodobý vliv. I díky tomu dosáhl index Nasdaq pětiletého maxima a jako jediný z nejsledovanějších indexů dosáhl měsíčního přírůstku vyššího než jedno procento (DJIA +0,5 %, Nasdaq +1,09 %, S&P 500 + 0,28 %).

Také evropské akciové trhy byly začátkem měsíce negativně ovlivněny zvýšením úrokové sazby v EU na úroveň 2,5 %. Samotné zvýšení sice bylo očekáváno, ovšem možnost dalšího zvyšování už byla nepříjemným překvapením. Pesimismus však netrval dlouho a díky klesající ceně ropy a rostoucí ekonomice se akcie opět vydaly vzhůru. Ke konci měsíce již byl znatelný vliv situace v zámoří, ovlivněn očekáváním růstu úrokových sazeb, a ceny klesaly. Zvyšování sazeb nepříznivě ovlivnilo také vývoj na dluhopisových trzích a pesimistické vyhlídky do budoucna negativně ovlivňovaly vývoj během celého měsíce.

To, že ani české akcie již nejsou pro investory tak zajímavé, jako tomu bylo po minulé roky, není samozřejmě novinka. Dokazuje to jak ztráta nového hlavního indexu burzy PX (-1,5 %, za první čtvrtrok jen +3 %), tak v porovnání s minulým rokem nízké objemy obchodů. Střední Evropa zkrátka už není takovým tahounem a zájem zahraničních investorů se přesouvá dál na východ a jihovýchod. Pražská burza zaznamenala volatilní vývoj doprovázený výraznými výprodeji v první polovině měsíce, po kterých se akcie vracely k původním hodnotám pomaleji, než tomu bylo v minulosti.

Kalkulačka

Bude letos kapitálový trh opět úspěšný? Více ZDE.

Největší ztráty si v březnu připsal tabákový koncern Philip Morris (-11 %), jenž se velmi těžce vyrovnává se současnou situací na trhu s tabákovými výrobky u nás. Na opačné straně se octly díky excelentním výsledkům a dobrým vyhlídkám analytiků akcie společnosti CETV (+15,2 %), úspěch u investorů měla také farmaceutická Zentiva (+8,5 %).

Střadatelé ukládající své prostředky do podílových fondů také nemohou být s březnovými výsledky příliš spokojeni. Při pohledu na výkonnost dluhopisových fondů je každému jasné, že tento měsíc se mezi ty úspěšné určitě nezařadí. Výkonnostně na tom byly lépe dokonce i fondy peněžního trhu. Tyto rozdíly ve výkonnosti však byly nejspíš způsobeny vlivem zvyšování úrokové sazby v Evropě o čtvrt procenta (sazby se zvyšovaly také v Polsku, na Slovensku dokonce o půl procenta, doma a v Maďarsku zůstaly beze změny), čímž mohou fondy peněžního trhu získat krátkodobou výhodu a nabízí lepší výnos.

Platí to zejména pro zahraniční podílové fondy, pro investory do domácích fondů byly konzervativní produkty tento měsíc skutečně nesprávná volba. Holt, není každý den posvěcení, ale je nutné připomenout, že v poslední době není záporná výkonnost pro domácí dluhopisové a peněžní fondy nic neobvyklého. Roční výkonnost fondů peněžního trhu kolem 1,5 % se nejeví jako tahoun ani pro domácí investory a je to vidět také na čistých prodejích. Z domácích peněžních fondů tak v poslední době každý týden odteče několik desítek i stovek milionů.

Nejlepší měsíční výkonnost - březen

 Akciové Název fondu Výkonost
Domácí IKS Světových indexů 2,67%
Zahraniční ESPA Stock Europe Emerging 16,75%
 Smíšené Název fondu Výkonost
Domácí Pioneer . dynamický 1,11%
Zahraniční ABN Amro US Opportunities 4,39%
Dluhopisové Název fondu Výkonost
Domácí ČPI Korporátních dluhopisů -0,16%
Zahraniční Parvest European Convertible Bond 2,36%
Peněžní Název fondu Výkonost
Domácí ČPI - OPF Peněžního trhu 0,04%
Zahraniční Parvest Short Term Sterling (GBP) 3,92%

                                   Zdroj: UNIS k 31.03.. AKAT k 30.03.

U smíšených fondů se v uplynulém měsíci dařilo balancovaným fondům, které rozdělují prostředky přibližně stejným poměrem do rizikových akcií i konzervativních dluhopisů, případně do nástrojů peněžního trhu. Domácí vítěz Pioneer – dynamický i přes svůj název investuje kolem 40 - 45 % prostředků do dluhopisů (převážně domácích) a asi polovinu investuje do akcií (převážně Evropa). Fond ABN Amro US Opportunities momentálně sice většinu prostředků směřuje do akciových nástrojů, v případě potřeby však představují dluhopisové nástroje až 40 %.

Nejúspěšnější zahraniční akciový fond, ESPA Europe Emerging těžil v březnu zejména z dobrých výsledků východo a středoevropských akciových trhů, zejména Ruska (ruské akcie představují téměř 80 % portfolia). Mezi domácími fondy se nejvíce dařilo fondu IKS Světových indexů, i když měsíční přírůstek 2,67 % skutečně není nic, co by stálo za pozornost. Fond investuje do indexových nástrojů v USA a západní Evropě a kromě vývoje na akciových trzích ovlivňuje kurz fondu také měnové riziko, které v tomto případě není zajištěno.

 

Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Ilustrační snímek
Novinky v investování: od ledna začnou platit jasnější pravidla

Češi mají v podílových fondech investováno asi 445 miliard korun. Někteří se však spálili a investovali na doporučení poradců, aniž tušili, že poradci za svá...  celý článek

Ilustrační snímek
Investice: Kde vám dobře vydělají dva tisíce a kam uložit velké částky

Kam s penězi, když na spořicích účtech se sazby pohybují pod jedním procentem? Je dnes vůbec možné zhodnotit finance alespoň tak, aby je „nesežrala“ inflace?...  celý článek

Ilustrační snímek
Penzijko, stavebko nebo fondy? Spočítali jsme výnosy oblíbených produktů

Nejprve se rozhodnete, že budete část svých prostředků ze mzdy dávat stranou. Pak si určíte, na co má rezerva sloužit, a v dalším kroku se rozhodnete, kam...  celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.