Evropské fondy zatím nemáme

Vstupem do Evropské unie začala platit nová legislativa upravující kapitálový trh. Domácí otevřené podílové fondy jsou nyní tzv. speciální fondy, které nemohou využívat výhod evropského pasu. Domácí investoři stále mají zájem o fondy jak domácí, tak zahraniční, za týden jim svěřili dalších 260 mil. Kč. Najde se dokonce i dluhopisový fond, který přitahuje peníze investorů. Zklamání přinesly akciové fondy, které vesměs skončily se zápornou výkonností. Týden přinesl mnoho dalších novinek.

Akciovým fondům se poslední týden příliš nevydařil. Nejlépe, ale přesto se zápornou výkonností, vyšel z minulého týdne fond ČSOB akciový mix (-0,14 %). Trhům v USA asi největší ránu zasadil nižší než očekávaný nárůst HDP za první čtvrtletí letošního roku, který navzdory očekávání růstu ve výši 5 %, dosáhl „pouhých“ 4,2 % (meziročně). Z minulého týdne pak stále přetrvává hrozba zvyšování úrokových sazeb. Stejně jako americký FED trápí investory za oceánem, evropské trhy stále marně čekají na snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou. Z vyjádření jejích představitelů však žádné naděje neplynou, spíše naopak, oživení evropských ekonomik se jim zdá alespoň pro tuto chvíli dostatečné. Technologickým titulům se dařilo v minulém týdnu ještě o poznání hůře, a tak na dolních příčkách žebříčku akciových fondů skončily sektorově zaměřené fondy ČPI Nové ekonomiky (-2,27 %) a ČPI Farmacie a biotechnologie (-1,73 %). Nejméně úspěšný byl tentokrát Živnobanka akciový fond s -2,39 %.

Stejně málo povzbuzující týden zažily dluhopisové fondy, z nichž pouze jediný ČPI korporátních dluhopisů (+ 0,02 %) zůstal v černých číslech. Dluhopisy u nás a v západní Evropě jen mírně oslabily, avšak na východ od nás byla situace mnohem

Nové zákony z kapitálového trhu naleznete v sekci zakony.idnes.cz

Zákon o kolektivním investování

Zákon o podnikání na kapitálovém trhu

napínavější. Zatímco v Polsku uvažuje centrální banka směrem ke zpřísnění monetární politiky (očekávané zvýšení úrokových sazeb má negativní vliv na cenu dluhopisů), Slovensko již podruhé v krátké době úrokové sazby snížilo. Po březnovém snížení přišlo v polovině minulého týdne další snížení klíčové 2-týdenní repo sazby o dalších 50 bp na 5,0 %. Centrální banka tím kromě jiného vrátila posilující slovenskou korunu zpět nad 40 SKK za EUR. Slovenské dluhopisy proto dále posilují.

Události v Polsku a Maďarsku mají z domácích fondů negativní vliv především na fond ISČS Trendbond (-0,69 %), ze kterého (ostatně stejně jako z většiny dluhopisových fondů) investoři své peníze přesunují jinam. Podobné zaměření má i fond IKS Plus bonodvý, který byl částečně úspěšnější, neboť skončil pouze s -0,01% poklesem. Celkem z dluhopisových fondů odteklo za týden více než 85 mil. Kč. Opačná situace je u fondu ING Slovenský dluhopisový fond, který si za poslední týden díky snížení sazeb na Slovensku připsal +0,43 %. Fond však více překvapuje svými prodeji, neboť čisté prodeje tohoto fondu za březen a duben dosahují úctyhodné výše 75 mil. Kč.

Celkovým vítězem z domácích fondů za uplynulý týden se stal fond fondů ISČS Globaltrend s výkonností +0,42 %. Nevedl si špatně ani v čistých prodejích, kde skončil za ISČS Sporoinvestem a IKS Balancovaným na třetím místě se 7 mil. Kč. Celkově vložili domácí investoři do domácích fondů, fondů ze skupiny KBC a tří korunových fondů ING 229,6 mil. Kč. Domácí fondy si připsaly 78,3 mil. Kč, fondy KBC celkem 125 mil. Kč a tři ING fondy 26,4 mil. Kč.

Investiční novinky a další konsolidace

Klasické fondy však v posledních týdnech dostávají nové konkurenty. K zajištěným fondům (jen u KBC činily čisté prodeje tří nově nabízených zajištěných fondů 94 mil. Kč) přibývají strukturované dluhopisy či speciální vklady s výnosy navázanými na akcie. Poslední nabídka strukturovaných dluhopisů je od HVB Bank, nyní však na rozdíl od podzimních emisí pouze v USD a EUR (více v TOMTO článku).

K dalším novinkám patří lákadlo skupiny ING ve formě 50% slevy na vstupním poplatku. Při příležitosti vstupu do EU nabízí ING nákup fondů ING EMU Equity a ING Euro s polovičním vstupním poplatkem. Nabídka platí pouze při sjednání smlouvy o nákupu fondů do konce května a nákupu nejpozději do konce června. Výhodný poplatek však získáte pouze při podpisu smlouvy v Oranžovém domě, čímž chce ING přilákat klienty ke svým poradcům a nabídnout jim eventuální složení širšího portfolia.

Investiční společnosti se více snaží vzdělávat klienty v otázce investic a nabízejí bezplatné přednášky a semináře. Minulý týden se konal seminář ŽB Trustu, v úterý pokračuje cyklus přednášek společnosti ISČS (tentokrát na téma:Tak už jsem tam! Aneb: jak investuje Evropan?) a na 4. 5. připravila seminář i ING

Na závěr můžeme uvést další změny u fondů, o kterých jsme dosud neinformovali. Ke slučování dochází ve skupině fondů ČSOB investiční společnosti. ČSOB fond bohatství se k 1. červenci 2004 sloučí s fondem ČSOB fond stability. Tento přejímající fond (ČSOB fond stability) současně změní název na ČSOB bohatství.

Jaké změny přinese nová úprava fondů? Více v TOMTO článku

Obchodování s podílovými listy zmíněných fondů bude ukončeno 23. června. Vydávání a zpětný odkup podílových listů fondu ČSOB bohatství je plánováno na 19. červenec.

Již k 22. březnu došlo ke změně statutu u fondu IKS Globální. Kromě změny názvu na IKS Global konzervativní došlo rovněž ke změně investiční strategie fondu. Nově fond deklaruje výrazně konzervativní zaměření. Podíl akcií v portfoliu může být maximálně 15 %. (Fond může investovat do domácích i zahraničních nástrojů s tím, že měnové riziko na úrovni fondu je „zpravidla zajištěno“.) V současné době je v akciových titulech zainvestováno přibližně 13 % portfolia. U fondu rovněž dochází ke změně poplatkové struktury, kdy vstupní poplatek zůstává nulový a výstupní poplatek se podle nových pravidel snižuje v závislosti na době setrvání ve fondu. Dřívější 2 % zaplatí investoři, pokud prodají podílové listy do dvou let od jejich nákupu. Poté se poplatek průběžně snižuje až na nulu, při prodeji po pěti letech od nákupu.

Obchodování podle UNISu

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové ČSOB Akciový Mix -0,14% Živnobanka akciový fond -2,39%
ČPI F. ropného a energ. pr. -0,20% ČPI Fond nové ekonomiky -2,27%
ISČS EUROTREND -0,30% ČPI F. farmacie a biotech. -1,73%
Dluhopisové Živnobanka NADAČNÍ 0,03% ISČS ČS korp. dluhopisový -1,06%
ČPI korp. dluhopisů 0,02% ISČS TRENDBOND -0,69%
ČSOB nadační 0,01% ISČS SPOROBOND -0,43%
Fondy fondů IKS Fond fondů -0,32%         
ISČS GLOBALTREND 0,42%    
Peněžního trhu ČSOB výnosový 0,03% IKS Peněžní trh -0,02%
ČPI Peněžní 0,02% Živnobanka Sporokonto 0,01%
ISČS SPOROINVEST 0,01%    
Smíšené IKS Global konzervativní 0,09% ČSOB středoevroproský -1,70%
ČPI Český OPF 0,08% J&T OPPORTUNITY CZK -0,93%
J&T AG2000 0,08% ISČS SPOROMIX 5 -0,74%
Čisté prodeje mil. Kč ISČS SPOROINVEST 227,3 ISČS SPOROBOND -40,9
IKS Balancovaný 13,5 ČSOB stability -35,5
ISČS GLOBALTREND 7,0 IKS Peněžní trh -32,2
Zdroj: UNIS ČR

Autor:
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Vyzkoušeli jsme v testu Partners Banku. Obstála skoro na jedničku

21. března 2024

Na bankovním trhu začala v březnu fungovat nová ryze česká Partners Banka. Na startu oznámila, že...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Velvyslanectví Alžírské demokratické a lidové republiky
Administrativní pracovník

Velvyslanectví Alžírské demokratické a lidové republiky
Praha

Rána pro britskou monarchii. Princezna Kate má rakovinu, chodí na chemoterapii

Britská princezna z Walesu Kate (42) se léčí s rakovinou. Oznámila to sama ve videu na sociálních sítích poté, co se...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...

Stále víc hráčů dobrovolně opouští Survivor. Je znamením doby zhýčkanost?

Letošní ročník reality show Survivor je zatím nejkritizovanějším v celé historii soutěže. Může za to fakt, že už...