Akciovým fondům se poslední týden příliš nevydařil. Nejlépe, ale přesto se zápornou výkonností, vyšel z minulého týdne fond ČSOB akciový mix (-0,14 %). Trhům v USA asi největší ránu zasadil nižší než očekávaný nárůst HDP za první čtvrtletí letošního roku, který navzdory očekávání růstu ve výši 5 %, dosáhl „pouhých“ 4,2 % (meziročně). Z minulého týdne pak stále přetrvává hrozba zvyšování úrokových sazeb. Stejně jako americký FED trápí investory za oceánem, evropské trhy stále marně čekají na snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou. Z vyjádření jejích představitelů však žádné naděje neplynou, spíše naopak, oživení evropských ekonomik se jim zdá alespoň pro tuto chvíli dostatečné. Technologickým titulům se dařilo v minulém týdnu ještě o poznání hůře, a tak na dolních příčkách žebříčku akciových fondů skončily sektorově zaměřené fondy ČPI Nové ekonomiky (-2,27 %) a ČPI Farmacie a biotechnologie (-1,73 %). Nejméně úspěšný byl tentokrát Živnobanka akciový fond s -2,39 %.
Stejně málo povzbuzující týden zažily dluhopisové fondy, z nichž pouze jediný ČPI korporátních dluhopisů (+ 0,02 %) zůstal v černých číslech. Dluhopisy u nás a v západní Evropě jen mírně oslabily, avšak na východ od nás byla situace mnohem
|
Nové zákony z kapitálového trhu naleznete v sekci zakony.idnes.cz |
|
Zákon o kolektivním investování |
|
Zákon o podnikání na kapitálovém trhu |
Události v Polsku a Maďarsku mají z domácích fondů negativní vliv především na fond ISČS Trendbond (-0,69 %), ze kterého (ostatně stejně jako z většiny dluhopisových fondů) investoři své peníze přesunují jinam. Podobné zaměření má i fond IKS Plus bonodvý, který byl částečně úspěšnější, neboť skončil pouze s -0,01% poklesem. Celkem z dluhopisových fondů odteklo za týden více než 85 mil. Kč. Opačná situace je u fondu ING Slovenský dluhopisový fond, který si za poslední týden díky snížení sazeb na Slovensku připsal +0,43 %. Fond však více překvapuje svými prodeji, neboť čisté prodeje tohoto fondu za březen a duben dosahují úctyhodné výše 75 mil. Kč.
Celkovým vítězem z domácích fondů za uplynulý týden se stal fond fondů ISČS Globaltrend s výkonností +0,42 %. Nevedl si špatně ani v čistých prodejích, kde skončil za ISČS Sporoinvestem a IKS Balancovaným na třetím místě se 7 mil. Kč. Celkově vložili domácí investoři do domácích fondů, fondů ze skupiny KBC a tří korunových fondů ING 229,6 mil. Kč. Domácí fondy si připsaly 78,3 mil. Kč, fondy KBC celkem 125 mil. Kč a tři ING fondy 26,4 mil. Kč.
Investiční novinky a další konsolidace
Klasické fondy však v posledních týdnech dostávají nové konkurenty. K zajištěným fondům (jen u KBC činily čisté prodeje tří nově nabízených zajištěných fondů 94 mil. Kč) přibývají strukturované dluhopisy či speciální vklady s výnosy navázanými na akcie. Poslední nabídka strukturovaných dluhopisů je od HVB Bank, nyní však na rozdíl od podzimních emisí pouze v USD a EUR (více v TOMTO článku).
K dalším novinkám patří lákadlo skupiny ING ve formě 50% slevy na vstupním poplatku. Při příležitosti vstupu do EU nabízí ING nákup fondů ING EMU Equity a ING Euro s polovičním vstupním poplatkem. Nabídka platí pouze při sjednání smlouvy o nákupu fondů do konce května a nákupu nejpozději do konce června. Výhodný poplatek však získáte pouze při podpisu smlouvy v Oranžovém domě, čímž chce ING přilákat klienty ke svým poradcům a nabídnout jim eventuální složení širšího portfolia.
Investiční společnosti se více snaží vzdělávat klienty v otázce investic a nabízejí bezplatné přednášky a semináře. Minulý týden se konal seminář ŽB Trustu, v úterý pokračuje cyklus přednášek společnosti ISČS (tentokrát na téma:Tak už jsem tam! Aneb: jak investuje Evropan?) a na 4. 5. připravila seminář i ING.
Na závěr můžeme uvést další změny u fondů, o kterých jsme dosud neinformovali. Ke slučování dochází ve skupině fondů ČSOB investiční společnosti. ČSOB fond bohatství se k 1. červenci 2004 sloučí s fondem ČSOB fond stability. Tento přejímající fond (ČSOB fond stability) současně změní název na ČSOB bohatství.
|
Jaké změny přinese nová úprava fondů? Více v TOMTO článku |
Již k 22. březnu došlo ke změně statutu u fondu IKS Globální. Kromě změny názvu na IKS Global konzervativní došlo rovněž ke změně investiční strategie fondu. Nově fond deklaruje výrazně konzervativní zaměření. Podíl akcií v portfoliu může být maximálně 15 %. (Fond může investovat do domácích i zahraničních nástrojů s tím, že měnové riziko na úrovni fondu je „zpravidla zajištěno“.) V současné době je v akciových titulech zainvestováno přibližně 13 % portfolia. U fondu rovněž dochází ke změně poplatkové struktury, kdy vstupní poplatek zůstává nulový a výstupní poplatek se podle nových pravidel snižuje v závislosti na době setrvání ve fondu. Dřívější 2 % zaplatí investoři, pokud prodají podílové listy do dvou let od jejich nákupu. Poté se poplatek průběžně snižuje až na nulu, při prodeji po pěti letech od nákupu.
Obchodování podle UNISu
| Druh fondu | Nejlepší | Nejhorší | ||
| Název fondu | Výsledek | Název fondu | Výsledek | |
| Akciové | ČSOB Akciový Mix | -0,14% | Živnobanka akciový fond | -2,39% |
| ČPI F. ropného a energ. pr. | -0,20% | ČPI Fond nové ekonomiky | -2,27% | |
| ISČS EUROTREND | -0,30% | ČPI F. farmacie a biotech. | -1,73% | |
| Dluhopisové | Živnobanka NADAČNÍ | 0,03% | ISČS ČS korp. dluhopisový | -1,06% |
| ČPI korp. dluhopisů | 0,02% | ISČS TRENDBOND | -0,69% | |
| ČSOB nadační | 0,01% | ISČS SPOROBOND | -0,43% | |
| Fondy fondů | IKS Fond fondů | -0,32% | ||
| ISČS GLOBALTREND | 0,42% | |||
| Peněžního trhu | ČSOB výnosový | 0,03% | IKS Peněžní trh | -0,02% |
| ČPI Peněžní | 0,02% | Živnobanka Sporokonto | 0,01% | |
| ISČS SPOROINVEST | 0,01% | |||
| Smíšené | IKS Global konzervativní | 0,09% | ČSOB středoevroproský | -1,70% |
| ČPI Český OPF | 0,08% | J&T OPPORTUNITY CZK | -0,93% | |
| J&T AG2000 | 0,08% | ISČS SPOROMIX 5 | -0,74% | |
| Čisté prodeje mil. Kč | ISČS SPOROINVEST | 227,3 | ISČS SPOROBOND | -40,9 |
| IKS Balancovaný | 13,5 | ČSOB stability | -35,5 | |
| ISČS GLOBALTREND | 7,0 | IKS Peněžní trh | -32,2 | |
