Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Fondy: hurá na Slovensko?

aktualizováno 
Zahraniční fondy představují pro českého investora zajímavou alternativu, kde může zhodnotit své prostředky. Majetek, který spravují vzrostl během loňského roku téměř polovinu. A jak se těmto fondům daří zhodnocovat vložené prostředky?

Americká ekonomika stále těží z daňových škrtů a intenzivních vládních výdajů, nejnižších úrokových sazeb za 45 let. Data z amerického trhu práce však  přinesla šok ve formě velmi nízkého počtu tvorby nových pracovních míst. Tři měsíce po sobě přinesly zklamání. Na druhé straně však data znamenají jistotu, že úrokové sazby se v USA v dohledné době zvyšovat nebudou.

Objevují se názory, že ceny amerických akcií byly koncem minulého a počátkem letošního roku lehce přestřeleny, a tak aby trh nebyl nadhodnocen, musí akcie nějakou dobu stagnovat. Tomu by odpovídal i vývoj na akciových trzích, když si S&P 500 připsal skromných 1,22 % a DJIA 0,91 %. Nasdaq Composite dokonce pokles o -1,76 %. Stále však převažuje optimistické očekávaní ohledně ekonomického růstu, taženého především americkou a čínskou ekonomikou.

Trh nyní předpokládá, že po 13% meziročním růstu v letošním roce čeká firmy z indexu S&P 500 13% růst zisků v roce 2005. Pokud by si index S&P500 udržel na konci letošního roku stejný poměr vůči firemním ziskům jako doposud, měla by jeho hodnota na konci roku být 1292 bodů.

Zachrání fondy kapitálový trh v České republice? Více v TOMTO článku.

Zahraniční akciové fondy si za měsíc únor připsaly v průměru 1,04 %. Až 13,07% výnosu dosáhl fond HSBC Hong Kong Equity, který své investice směřuje hlavně do finančních odvětví a který těžil ze silného růstu akciového trhu v Hong Kongu. Nedařilo se technologickým akciím. CS EF (LUX) Global Technology a  CS EF (LUX) Global Internet ztratily více než 6 %. I tak však posledně jmenovaný fond představuje velice zajímavou investici. Za posledních 12 měsícu byl jeho výnos neuvěřitelných 81%. Investice do akciových fondů byly poslední rok velice úspěšné, protože žádný (!) zahraniční podílový fond ze statistiky AKAT neskončil v mínusu a průměrný výnos se pohyboval na hranici téměř 28 %.

ZAHRANIČNÍ FONDY AKCIOVÉ
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc     (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc
HGIF-HONG KONG EQUITY pd HSBC GLOBAL INVEST FUNDS SICAV USD 13,07 57,80
FRANKLIN EUROPEAN SMALL-MID CAP GROWTH FUND A FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS EUR 12,99 53,11
HGIF-ASIA EX JAPAN EQUITY ac HSBC GLOBAL INVEST FUNDS USD 12,04  12,04
Nejhorší výkonnost za měsíc
CS EF (LUX) GLOBAL TECHNOLOGY B CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT USD -6,70 43,82
US EMERGING GROWTH FUND - CL C1 MFS INTERNATIONAL LTD. USD -6,05 36,96
CS EF (LUX) GLOBAL INTERNET CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT USD -6.03  81,02
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
CS EF (LUX) SMALL & MID CAP GERMANY CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT  EUR 4,30  118,05
RISK MANAGED CORE FUND - B $ JANUS INTERNATIONAL LIMITED USD 0,39 0,00
Průměrná výnosnost zahraničních akciových fondů 1,04 27,78

Dluhopisový trh byl podpořen projevem předsedy Fedu Alana Greenspana, kterým posunul očekávaní vyšších úrokových sazeb až na konec letošního roku. Negativní makroekonomické zprávy v podobě rekordního deficitu obchodní bilance, nejvyšší v celé historii USA, také přispěly k růstu dluhopisového trhu.

V Evropě se pozornost soustředila hlavně na možnosti, které má Evropská centrální banka k zastavení posilování kurzu eura k dolaru. Dlouhodobě posilující euro by se negativně projevilo na evropském ekonomickém růstu, který těží hlavně z exportu. Slabý dolar naopak vyhovuje Spojeným státům. Ve hře tak zůstává snížení úrokových sazeb v Evropě.

Dluhopisy stagnují

Stagnace. Tak by se dal popsat měsíc u zahraničních dluhopisových fondů, které v průměru ani nerostly, ani neklesaly. Fondem s nejlepší výkonností se stal HSBC GIF Global Emerging Markets Bond s výnosem 2,85%. Nejvíce (-4,13%) ztratil ESPA Bond Combirent, který má své portfolio složené z dluhopisů Eurozóny. Stálicí, co se týká roční výkonnosti, zatím zůstává ABN Amro Global Emerging Markets Bond. Fond je nově nabízen i v eurové variantě. Možností, jak ven ze stagnace dluhopisového trhu, jsou dluhopisy rozvíjejících se trhů. Riziko tu spočívá hlavně v nízké bonitě státu, který dané dluhopisy vydává. Naopak měnové riziko státu odpadá, protože nakupované dluhopisy jsou emitovány v dolaru nebo euru.

ZAHRANIČNÍ FONDY DLUHOPISOVÉ
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc     (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %)
Nejlepší za měsíc
HGIF-GLOB. EMERG. MKTS BOND TYPE AC  HSBC GLOBAL INVEST FUNDS SICAV USD 2,85 28,21
KBC RENTA NOKRENTA KAP.  KBC BONDS CONSEIL NOK 2,72 0,00
TEMPLETON GLOBAL BOND FUND A(A)EUR FRANKLIN TEMPLETON INVESTFUNDS EUR 2,64 3,14
Nejhorší za měsíc
BOND COMBIRENT A   ERSTE-SPARINVEST EUR -4,13 -1,88
ABN AMRO FUNDS-GL.EM.MARK.B.F. ABN AMRO IF USD -3,14 37,61
HIGH YIELD BOND FUND - B2 EURO  JANUS INTERNATIONAL LIMITED EUR -2,74 12,81
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
ABN AMRO FUNDS-GL.EM.MARK.B.F. ABN AMRO IF USD -3,14 37,61
BOND DOLLAR A  ERSTE-SPARINVEST EUR -0,35 -16,35
Průměrná výnosnost zahraničních dluhopisových fondů 0,00 2,10

Slovensko – zajímavá příležitost

Průměrný výnos fondů peněžního trhů byl skromných 0,11%.  Zajímavou příležitostí jsou fondy investující na Slovensku, kde jsou úrokové sazby na vyšší úrovni - tříměsíční výnosy na peněžním trhu se pohybují nad 5,5 %. Investor by si však měl uvědomit, že s touto investici podstupuje měnové riziko, i když slovenská koruna v posledním období vůči naší měně posilovala a všeobecně se očekává její další posilování.

ZAHRANIČNÍ FONDY PENĚŽNÍHO TRHU
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc     (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc
KBC MULTI CASH CAD MEDIUM KBC AM CAD 0,49 5,12
KBC MULTI CASH CSOB SKK KBC AM SKK 0,44 0,00
UNI-GLOBAL "MAX 3 ROKY" (EUR) UNIGESTION EUR 0,41 2,23
Nejhorší výkonnost za měsíc
ESPA CASH EURO-PLUS - REINV.   ERSTE-SPARINVEST CZK -0,86 n/a
JB MULTICASH - SWISS FRANC CASH FUND JULIUS BAER MULTICASH CHF -0,01 -0,09
TEMPLETON US DOLLAR LIQIUD RESERVE C ACC FRANKLIN TEMPLETON INVESTFUNDS USD 0,00 -0,20
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
KBC MULTI CASH CAD MEDIUM KBC AM CAD 0,49 5,12
TEMPLETON US DOLLAR LIQIUD RESERVE C ACC FRANKLIN TEMPLETON INVESTFUNDS USD 0,00 -0,20
Průměrná výnosnost zahraničních fondů peněžního trhu 0,11 1,34

Koruna oslabila na 27,00 CZK/USD

Cesta do Evropy se fondům přiblížila na dosah.
Přinese nový zákon bezpečnější fondy?
Čtěte ZDE.

V únoru česká měna korigovala lednové ztráty, vůči americkému dolaru byla vysoce volatilní, a to hlavně díky vývoji na EUR/USD trhu.  Po prvé po třech měsících se kurz dostal pod úroveň 1,21 USD/EUR. Koruna posílila vůči dolaru o 2,04%, avšak koncem minulého týdne se vývoj úplně změnil a dolar dosáhl hranici 27,174 CZK/USD. Kurz koruny vůči společné evropské měně se v průběhu února vrátil pod 33,00 CZK/EUR a koruna si tak připsala 2,42%. Hráči na trhu předpokládají, že posílení dolaru k euru je jen dočasné a kurz by se měl v průběhu března vrátit k oslabování.


Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Michal Valentík, investiční ředitel společnosti Broker Trust
Zažijí akciové trhy pád? Trocha statistiky potvrzuje známá pravidla

Na akciových trzích se žádné výrazné veletoče nyní nekonají. Rozkolísanost trhu je na historickém minimu a především americké akciové indexy jsou na svých...  celý článek

Ilustrační snímek
Tři investice, u kterých se nafukuje spekulativní bublina

Státní dluhopisy, akcie, nemovitosti, půjčky. U těchto všech nástrojů se vytváří gigantická bublina. K takovému závěru dojdete, když se začtete do finančních...  celý článek

Vánoční pohlednice byly krásné, vzácné a drahé.
Vánoční pohlednice a novoročenky stávaly jako kilogram masa

Jako oko v hlavě opatruje historik Jaromír Polášek z frýdecko-místeckého Muzea Beskyd staré vánoční pohlednice a novoročenky. A není divu, vždyť kdysi stály...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

Sobotka: Minimální mzda bude od ledna 12.200 korun. Co na to ekonomové a firmy?
Sobotka: Minimální mzda bude od ledna 12.200 korun. Co na to ekonomové a firmy?

Minimální mzda v Česku se od ledna zvýší o 1200 korun na 12.200 korun, tedy o 11 procent. Rozhodl o tom dnes kabinet. N... celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.