Zajímavým, a v Čechách zatím takřka neznámým způsobem spoření na stáří jsou tzv. fondy životního cyklu (life-cycle funds). Tyto fondy jsou otevřenými podílovými fondy, jejichž cílem je maximalizace výnosu fondu v době odchodu do důchodu svých podílníkům. Fond má většinou přesně určen rok, kdy má být dosaženo maximálního výnosu. Např. fond Fidelity Freedom 2010 je ideální pro dnešní padesátníky, kteří odejdou do penze v roce 2010, a třeba fond Fidelity Freedom 2040 je vhodný pro mladé lidi mezi 20-30 lety věku, kteří odejdou do důchodu okolo roku 2040 a již dnes chtějí spořit na stáří.
Proč zvláštní fondy?
Investiční cíle se v průběhu našeho života mění. Zatímco v mládí je hlavním cílem zabezpečit rodinu, ve středním věku již jsme schopni ušetřit ušetřit část svého příjmu a tyto peníze investovat tak, abychom z nich měli v pozdějším věku maximální užitek. Zároveň ale chceme, aby námi naspořené peníze nebyly ohroženy krátkodobým výkyvem trhu. Proto je vhodné omezovat riziko tím, že s rostoucím věkem přesouváme část peněz do bezpečnějších kategorií aktiv než jdou akcie – dluhopisů a instrumentů peněžního trhu. Optimální strukturu portfolia podle věku naleznete ve článku Kolik peněz investovat do akcií?.
Ideálním způsobem spoření do důchodu je tedy pravidelně ukládat určitou částku s tím, že v počátku veškeré peníze investujeme do akcií a s postupujícím věkem část měsíční úložky investujeme do dluhopisů a do peněžního trhu. Zhruba deset let před odchodem do důchodu již investujeme veškeré peníze do dluhopisů. Zároveň postupně prodáváme akcie z portfolia a za utržené peníze nakupujeme dluhopisy. V době odchodu do důchodu by se naše portfolio mělo skládat minimálně z 60% z dluhopisů a bezpečných bankovních vkladů.
Je zřejmé, že naplňování této strategie není pro běžného investora jednoduché, neboť vyžaduje časté upravování investiční pozice. Pokud investujete do fondu životního cyklu, veškeré problémy s úpravou pozic odpadají, neboť se o ně postará manažer fondu. Tyto fondy jsou tak výhodné především pro investory, kteří investování příliš nerozumí a nevyvarují se tak některým základním investičním chybám. Nejčastější chybou mezi českými investory je přitom ukládání veškerých naspořených peněz do fondů peněžního trhu, které mají jen nízkou výkonnost. Zvýšení podílu akcií při tak dlouhém investičním horizontu jako je důchod může totiž výrazně zvýšit výnos při pouze mírném růstu rizika.
Fondy životního cyklu fungují obvykle jako fondy fondů, které investují v prvních letech existence do akciových fondů s tím, že se snaží obvykle aktivně vyhledávat růstové příležitosti. S postupujícím časem se čím dál větší část portfolia fondů skládá z dluhopisových fondů a fondů peněžního trhu.
Jak šetřit na důchod v Čechách?
Fondy životního cyklu nejsou zatím bohužel v Čechách nabízeny. Čeští investoři jsou tak odkázáni na alternativní, méně dokonalý, způsob investování, kterým jsou tzv. fondy životní strategie. Tyto fondy jsou obvykle fondy fondů, které mají stabilní rozložení portfolia do různých tříd aktiv tak, aby odpovídalo „chuti“ různých investorů. Fondy s vyšším podílem akcií jsou obvykle nazývány jako agresivní nebo dynamické, fondy s nižším podílem akcií jako vyvážené nebo balancované a fondy s minimálním podílem akcií jako konzervativní nebo defenzivní. Tyto fondy jsou obvykle koncipovány jako podfondy zastřešujícího fondu, a proto je velmi jednoduché přesouvat peníze z jednoho fondu do druhého.
Následující příklad ukazuje jeden z možných postupů: Investorovi 30 let a začal spořit na důchod, do kterého odejde v 60 letech. Od 30 do 40 let investor investuje do agresivního fondu, od 41 do 50 let do vyváženého fondu. V padesáti letech převede peníze z agresivního fondu do vyváženého fondu. Od 51 let do 60 let investor investuje již jen do konzervativního fondu. V 60 letech přesune investor veškeré peníze z vyváženého fondu do konzervativního fondu. Od 61 let tak investor není vystaven riziku velkého poklesu hodnoty svých úspor.
V následující tabulce jsou uvedeny vybrané fondy životní strategie dostupné v ČR:
Agresivní | Vyvážené | Konzervativní |
Parvest
Horizon 30 Euro |
Parvest Horizon 20 Euro | Parvest
Horizon 10 Euro |
CA
Fonds Basket IV | CA
Fonds Basket II | CA
Fonds Basket I |
ING
Multicolour Red Fund | ING
Multicolour White Fund | ING
Multicolour Blue Fund |
KBC
Master ČSOB Dynamický fond | KBC
Master ČSOB Vyvážený | KBC
Master ČSOB Konzervativní fond |
Raiffeisen
- Fond fondů růstový | Raiffeisen
- Fond fondů balancovaný | Raiffeisen
- Fond fondů konzervativní |
Zürich
Invest Chance Portfolio | Zürich
Invest Balance Portfolio | Zürich
Invest Basis Portfolio |
Myslíte již dnes na svůj důchod? Myslíte si, že fondy životního cyklu nebo fondy životní strategie jsou vhodným nástrojem k financování důchodu? Napište nám svůj názor!
 |
