Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Inflace nám pomáhá při čerpání i splácení úvěrů

aktualizováno 
Úvěry, ať už se jedná o stavební spoření nebo o hypoteční úvěry, mají mnoho společných vlastností. Některé z nich se dají dokonce zobecnit na veškerou problematiku úvěrování. Kdy je čerpání a splácení úvěru příliš rizikové?
Dluh

Dluh | foto: Profimedia.cz

Inflace znehodnocuje peníze. To, co před několika lety stálo např. 1 000 Kč, stojí dnes více. Za dalších pár let cena dále vzroste. Asi takto chápe inflaci většina lidí v této republice. Nebudeme se inflací detailněji zabývat
a uvádět jednotlivé detaily nebo výjimky, kdy to takto přesně neplatí. Výše popsané chápání inflace je dostačující. Vlivem inflace tak rostou nejen ceny zboží, ale zároveň se znehodnocuje cena peněz. Dnes si za 1 000 Kč můžeme koupit více, než si budeme moci koupit za 5 let.

Zvykli jsme si bát se inflace, pokud chceme peníze spořit. Když dnes uložíme 1 000 Kč do banky a banka nám nabídne 1,5 % úroků, vypadá to, že vyděláme. Není to mnoho, ale za rok budeme mít více peněz než nyní. Jestli si za rok po vypovězení vkladu budeme moci koupit více nebo méně než nyní, bude záležet na pohybu cen. Jestli ceny nevzrostou, opravdu si koupíme více. Jestliže vzrostou např. o 2 %, budeme si moci koupit méně. Při podpisu úvěrové smlouvy se můžeme bát, jestli budeme mít vždy dost peněz na splácení úvěru. Z našeho příjmu se musíme uživit a navíc splácet hypoteční úvěr. Naše životní náklady porostou (vlivem inflace), budeme tedy mít na splácení v budoucnu?

popisekHYPOTEČNÍ ÚVĚR SNÍŽÍ DANĚO kolik?

Růst splátek

Další obavu o splácení úvěru nám přináší pokles podpor a růst splátky úvěru. V kapitole o státních podporách jsme mluvili o daňových odpočtech. Na počátku splácíme velký objem úroků, proto je výše daňových odpočtů maximální. S postupujícím splácením úvěru objem úroků klesá a výše daňových odpočtů také. Výsledná splátka tak roste.

Graf 1: Růst splátky úvěru vlivem poklesu daňových odpočtů (pro hypoteční úvěr ve výši 1 mil. Kč, dobu splatnosti 20 let, úrokovou sazbu 6 % p.a. a daňové pásmo klienta 25 %)

Z grafu je patrné, že růst splátky je nezanedbatelný. Na počátku činí necelých 6 000 Kč, na konci je vyšší než 7 000 Kč. Rozdíl je asi 1 250 Kč za 20 let. (To je nárůst splátky od 21 %.) Kromě toho, že nám porostou výdaje (vlivem inflace), poroste nám zároveň i splátka. Není proto čerpání a splácení úvěru moc rizikové? Budeme mít na splátky i 10 nebo 20 let?

Inflace nám pomáhá

Nadpis kapitoly vypadá jako omyl. Vždyť komu inflace kdy pomohla? Asi s tím nemáme zkušenosti, protože jsme se na ni dívali z hlediska věřitele, tedy toho, kdo ukládá peníze. Po jejich zpětném vyplacení se musí od všech zisků (připsaných úroků) odečíst míra inflace. Čím je vyšší, tím méně nám reálně zbyde. V případě čerpání a splácení úvěrů jsme na druhé straně. Neukládáme peníze, ale půjčujeme si je. Ten, kdo si vlastně u nás ukládá peníze, je banka. Naše role se vyměňují, proto se mění i pohled na inflaci. Nyní nám inflace nevadí, protože čím je vyšší, tím méně platíme.

Splátka úvěru 1 000 Kč měsíčně před 10 lety nebyla vůbec malá. Nyní činí stále 1 000 Kč měsíčně, ale její výše je téměř směšná (v porovnání s tím, jaká byla kdysi). Stejně tak dnešní splátka úvěru 1 000 Kč se nám za 10 let bude zdát daleko nižší. Částku 1 000 Kč vyděláme za 10 let snadněji než dnes (alespoň doufejme). Také to, co jsme si dnes koupili za celý úvěr, bude za 10 let vypadat jako velice dobrá koupě, protože daná věc bude pravděpodobně daleko dražší.

Graf 2: Porovnání reálné a nominální výše splátky hypotečního úvěru (výše úvěru 1 mil. Kč, úroková sazba 6 %, splatnost 20 let, daňové pásmo klienta 25 %, výše inflace 2 % p.a.)

To, co jsme intuitivně cítili, je přesně obsaženo v grafu. Inflace nám opravdu pomáhá, protože reálná hodnota splátky v čase klesá. Nominální splátka (kolik platíme měsíčně bance) roste. To je dáno poklesem podpor. Ale reálná hodnota splátky klesá. Vliv inflace je silnější než růst splátky úvěru.

V obrázku počítáme s inflací 2 % a s daňovými odpočty. Kdyby:

• byla inflace vyšší, byl by pokles splátky výraznější
• byla inflace pouze 1 % p.a., splátka by téměř neklesala – pokles reálné hodnoty splátky vlivem inflace by byl eliminován poklesem podpor
• byla inflace nulová, byla by reálná splátka stejně vysoká jako splátka nominální
• nebylo možné uplatnit daňové odpočty, byla by splátka vyšší, ale již by nerostla – jakákoli inflace by splátku snižovala

V našem případě se dostáváme se splátkou z původních cca 6 000 Kč na konečných 4 800 Kč. To je pokles splátky asi o 19 %. Výše poklesu je silně diskutabilní. Vše záleží na tom, jaká bude inflace v příštích 20 letech. Nedokážeme spolehlivě předpovědět inflaci v příštím roce, natož za 20 let. Není proto důležité, kolik bude činit splátka na konci doby splatnosti, ale je důležité, že nám inflace pomůže, protože splátku sníží. Proto na počátku se nám bude úvěr splácet nejobtížněji a s postupem času by to mělo jít stále lépe a lépe.


Úryvek z knihy : Financování vlastního bydlení

1. díl: Nájem, nebo vlastní bydlení na úvěr?  
2. díl: Vyplatí se koupě nemovitosti z vlastních?  
3. díl: Stavební spoření: jak ze státu dostat maximum
4. díl: Jaký na vás čeká úrok u staveního spoření
5. díl: Kdy máte nárok na úvěr ze stavebního spoření
6. díl: Za jakých podmínek vám stavební spořitelna půjčí
7. díl: Jak zvolit vhodnou dobu splatnosti hypotéky 
8. díl: Co negativně ovlivňuje odhadní cenu nemovitosti 


REKLAMA


Úryvek je z knihy
"Financování vlastního bydlení" 
vydané nakladatelstvím
Grada Publishing,
více informací naleznete na
www.grada.cz

Autor:


Můžete si ještě půjčit?

%
Vypočítat
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Ilustrační snímek
Spočítáno: dofinancovat hypotéku úvěrem je řešením, ale dražším

Od dubna musely banky výrazněji omezit poskytování hypoték nad 80 procent hodnoty nemovitosti. Kdo nemá dostatek hotovosti, hypotéku nezíská. I teď však...  celý článek

Ilustrační snímek
Hypotéky zdražují, sazby překonaly dvě procenta

Úrokové sazby u hypotečních úvěrů pokračují v pozvolném růstu. Průměrná úroková sazba v dubnu stoupla na 2,01 procenta. Na této úrovni byly sazby naposledy...  celý článek

Petr Borkovec
Názor: ČNB zvedá prst oprávněně, Češi si berou hypotéku „na krev“

Půjčit si a pořídit vlastní bydlení je trend dnešní doby. Za vhodnou investici to považuje podle průzkumu 76 procent Čechů. A není divu. Již několik let jsou...  celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.