Škola investora: jak správně riskovat, abyste vydělali

Jak správně namíchat investice do akcií a dluhopisů? To je otázka, nad kterou tápou laici i mnozí profesionálové. Odpověď přitom nemusí být přehnaně složitá. Tipy přináší Aleš Tůma, investiční analytik Partners.

Ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Vhodné složení portfolia závisí kromě vaší finanční situace hlavně na tom, na co peníze použijete, a za jak dlouho. Historicky vzato, čím delší období uvažujeme, tím nižší je pravděpodobnost ztráty. Právě investiční horizont sám o sobě hodně pomůže při nastavování investice.

Pokud patříte mezi většinu střadatelů, kterým kolísavější investice úplně nevoní, můžete si dát dohromady cosi jako vlastní „zajištěný fond“.

Chcete začít investovat?

Využijte online investiční kalkulačku, díky které vypočítáte, kolik vám možné investice vynesou.

Postup je celkem jednoduchý: do akcií či jiných rizikových investic dáme takový podíl portfolia, aby případný pokles trhů pokryly úroky z konzervativní části portfolia. To sice neznamená, že se v průběhu investice nedostaneme do mínusu, ale pravděpodobnost kladného výsledku na konci je velice slušná.

Příklad: při pohledu na historii od roku 1969 je nejhorší výsledek investice do portfolia světových akcií na pětiletém horizontu zhruba -7,6 % ročně. Pokud úroky z konzervativní části portfolia budou např. 1 % p.a., snadno se dá spočítat, že při jednorázové investici 14 % portfolia do akcií budeme po pěti letech přinejhorším na nule.

Pokud by vám stačila „jen“ 95% jistota, přípustný podíl akcií stoupne lehce nad 20 %. Historicky vzato jen v 5 % případů akcie klesly o tolik, že by i takto opatrné portfolio skončilo mírně v záporu. Minulé výnosy samozřejmě nezaručují budoucí, ale obecně platí, že období nejhlubšího poklesu na trzích obvykle trvají poměrně krátce, přinejhorším lze tedy s likvidací investice trochu počkat.

Výsledky při různých variantách zadání shrnuje tabulka. Jak je vidět, při horizontu 10 let už i relativně konzervativní investor může mít klasické vyvážené portfolio s téměř polovinou akcií.

Čtěte minulé díly Školy investora

Pro úplnost dodejme, že výsledky jsou počítány v americkém dolaru. V koruně není k dispozici tak dlouhá historie a výsledky by výrazně deformovalo její posilování po roce 2000. Aktuálně ale je na výběr z celé škály fondů, které umožňují investovat bez měnového rizika. Jestli je využít nebo přece jen nechat peníze v dolaru a dalších měnách, to je téma na samostatný článek.

Tady nejspíš namítnete: co je mi platné, že budu na nule, když mi část peněz sežere inflace. To je sice oprávněná námitka, všechny bezpečné finanční produkty počínaje stavebním spořením přes penzijní připojištění až po zajištěné fondy ale garantují pouze nominální výsledek, ne udržení kupní síly. Srovnání je tedy férové.

Jak velkou část portfolia dát do akcií

Podíl akcií v závislosti na horizontu investice a toleranci k riziku:

5 let

„Jistota“ vkladu: 13 %

95% „jistota“: 21 %

10 let

„Jistota“ vkladu: 22 %

95% „jistota“: 47 %

Zdroj: výpočty autora na základě indexu MSCI World Total Return, v USD, po odečtení 2% ročních nákladů.

Větší problém je ona konzervativní část portfolia. Úroky spořicích účtů jsou extrémně nízko, stejně tak úročení státních dluhopisů, které momentálně nepředstavují moc zajímavou investici. V příkladu je proto započítán poměrně konzervativní předpoklad úrokových sazeb v průměru 1 % p.a.

Pokud se sazby dlouhodobě vrátí na rozumnější úrovně, bude možné být odvážnější i v „zajištěném“ portfoliu. Obdobně pokud jde o pravidelnou investici zkombinovanou například se stavebním spořením či důchodové připojištění, kde výnosy vylepšuje státní podpora.

Autor:
  • Nejčtenější

Opustili původní profese a včelaří. Už mají 200 úlů a milionové obraty

16. března 2024

Ze svého koníčka udělali manželé Kölblovi rodinný byznys. Na Vysočině vybudovali medovou farmu a...

Jak financovat pobyt v lázních? Nenechte se odbýt, možná na něj máte nárok

15. března 2024

Premium Léčebný pobyt v lázních může pomoct s nejrůznějšími zdravotními neduhy. Na své si tam však přijdou...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Půjčených 50 tisíc bratr nevrátil. Můžu ho žalovat, i když nemáme smlouvu?

13. března 2024

Premium Jsou tací, kteří říkají, že máme půjčovat jen tolik peněz, o kolik jsme ochotni přijít. Na druhou...

Zmapovali jsme, na co letos přispívají všechny zdravotní pojišťovny

15. března 2024

Všechny zdravotní pojišťovny se snaží motivovat klienty, aby pečovali o své zdraví a využívali i...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Jak umět říkat druhým „ne“ a necítit se přitom provinile

18. března 2024

Dvě jednoduchá písmena, jedno jednoduché slovo: „Ne!“ Vyslovit ho však bývá často obtížné. Pro...

VIDEO: Střílej po mně! Kameraman natočil téměř celý útok v centru Prahy

Premium Ve čtvrtek zemřelo rukou střelce Davida K. 14 obětí, 25 lidí je zraněných, z toho deset lidí těžce. Jedním z prvních na...

Máma ji dala do pasťáku, je na pervitinu a šlape. Elišku čekají Vánoce na ulici

Premium Noční Smíchov. Na zádech růžový batoh, v ruce svítící balónek, vánoční LED svíčky na baterky kolem krku. Vypadá na...

Test světlých lahvových ležáků: I dobré pivo zestárne v obchodě mnohem rychleji

Premium Ležáky z hypermarketů zklamaly. Jestli si chcete pochutnat, běžte do hospody. Sudová piva totiž dopadla před časem...

Čím je dlouhodobý investiční produkt výhodný i pro padesátníky?

19. března 2024

Jak už sám název napovídá, dlouhodobý investiční produkt (DIP) je primárně koncipován jako...

Splatili hypotéku, za výmaz z katastru zaplatili dvojnásobný poplatek

19. března 2024

Majitelé rozdílně zastavených nemovitostí kvůli hypotéce si za vklad do katastru nemovitostí při...

Nemovitosti jsou jistota. Investovat se dá i s malým kapitálem

18. března 2024

Advertorial Pokud si chcete zafixovat vysoký výnos v době klesajících úrokových sazeb, není na co čekat. Do...

Jak umět říkat druhým „ne“ a necítit se přitom provinile

18. března 2024

Dvě jednoduchá písmena, jedno jednoduché slovo: „Ne!“ Vyslovit ho však bývá často obtížné. Pro...

Nutný výchovný pohlavek, souhlasí Bouček i Havlová s přerušením projevu na Lvu

Moderátor Libor Bouček ostře zareagoval na kauzu ohledně délky proslovu režisérky Darji Kaščejevové na předávání cen...

Švábi, vši a nevychované děti. Výměna manželek skončila už po pěti dnech

Nová Výměna manželek trvala jen pět dní, přesto přinesla spoustu vyhrocených situací. Martina ze Znojma se pokoušela...

Vyzkoušeli jsme podvod z Aliexpressu. Může vás přijít draho, i po letech

Nakoupili jsme na Aliexpressu a pěkně se spálili. Jednu USB paměť, dvě externí SSD a jeden externí HDD. Ve třech...

Chtěli, abych se vyspala s Baldwinem kvůli jeho výkonu, říká Sharon Stone

Herečka Sharon Stone (66) jmenovala producenta, který jí řekl, aby se vyspala s hercem Williamem Baldwinem (61). Měla...

Byla to láska na první pohled, říká hvězda Gilmorek o manželství s modelkou

Milo Ventimiglia (46), představitel Jesse ze seriálu Gilmorova děvčata nebo Jacka Pearsona ze seriálu Tohle jsme my, je...