Investiční strategie hedge fondů

Můžeme najít různé dělení fondů podle investičních strategií, obvykle se dělí podle toho, na jakých trzích investují, do jakých aktiv a jaké využívají instrumenty. Zde uvedeme jedno z nejčastějších dělení fondů, které používá i společnost Van Hedge Fund Advisors International.

Aggressive growth: investuje do akcií u nichž očekává akceleraci růstu výnosů na akcii. Především akcie s vysokým P/E a nízkým nebo nulovým dividendovým výnosem, malé či „mikro“ společnosti, u nichž se očekává překotný růst, sektory jako technologie, finance, biotechnologie. Zajišťuje se prodeji na krátko u akcií, u nichž očekává pokles ceny. Volatilita: Vysoká

 

Distressed securities: nakupuje akcie, dluhopisy nebo pohledávky firem vysoce pod cenou. Jde o podniky před bankrotem nebo v reorganizaci. Institucionální investoři nemohou držet aktiva mimo investiční ratingový stupeň, proto CP takových společností se slevou prodávají. Volatilita: Střední

Emerging markets: alokuje prostředky na rozvíjejících trzích, kde je obvykle volatilní růst a nepřípustné zajištění prodeji nakrátko. Volatilita: Velmi vysoká

Fund of funds: portfolio skládá z jiných hedge fondů. Výnos a riziko závisí na zvoleném „mixu“. Volatilita: Nízká až střední

Market Neutral – securities hedging: rovnoměrně investuje do dlouhodobých a krátkodobých aktiv obvykle ze stejného sektoru nebo trhu. Riziko závisí na kvalitě akciových analýz a vybraných akcií. Často využívá finanční páky pro posílení výnosů. Někdy využívá futures na tržní index pro zajištění proti tržnímu riziku. Volatilita: Nízká

Market timing: investuje do různých tříd aktiv podle odhadu managamentu o budoucím vývoji. Nepredikovatelnost pohybů trhu a obtížnost správného načasování nákupu a prodeje zvyšuje volatilitu této strategie. Volatilita: Vysoká

Opportunistic: Využívá různých událostí na trhu, jako jsou např. IPO, náhlé cenové změny, nabídky k převzetí,… Volatilita: Různá

Multi strategy: různé strategie jsou kombinovány pro dosažení krátkodobých i dlouhodobých zisků. Poskytuje manažerům prostor pro podvážení nebo převážení různých strategií a maximalizaci zisku v současné situaci. Volatilita: Různá

Short selling: využívá klasických prodejů nakrátko akcií s nadhodnocenou cenou. Uplatnění nachází hlavně na medvědím trhu. Volatilita: Velmi vysoká

Income: Při investování se soustředí na výnosová aktiva. Využívá finanční páky u dluhopisů a deriváty na fixně úročená aktiva s cílem profitovat na zhodnocení jistiny a z úrokových výnosů. Volatilita: Nízká

Macro: Cílem je zisk ze změn v globální ekonomice. Změny vládní politiky, úrokových měr, měnových kurzů, na akciových a dluhopisových trzích. Alokuje na všech trzích – akciových , dluhopisových , měnových i komoditních. Pro zesílení změn využívá páku a deriváty. Volatilita: Velmi vysoká

Market neutral - arbitrage: využívá arbitrážových příležitostí k zisku. Často nakupuje různé instrumenty stejného emitenta. Např. dlouhá pozice (nákup) u konvertibilních dluhopisů a krátká (prodej) u odpovídajících akcií. Profituje z nízké korelace na dluhopisovém a akciové trhu u některých aktiv. Volatilita: Nízká

Special situations: investuje při různých událostech např. fůzích, násilném převzetí firmy, reorganizacích a LBO. Výnos obvykle nebývá závislý na pohybu trhu. Volatilita: Střední

Value: investuje do akcií, u nichž se domnívá, že jsou prodávány pod cenou. Momentálně opomíjené akcie jsou drženy do té doby, než trh správně ocení jejich hodnotu. Je nutná silná disciplína  a trpělivost. Volatilita: Nízká až střední

 

Autor:
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Vyzkoušeli jsme v testu Partners Banku. Obstála skoro na jedničku

21. března 2024

Na bankovním trhu začala v březnu fungovat nová ryze česká Partners Banka. Na startu oznámila, že...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Rána pro britskou monarchii. Princezna Kate má rakovinu, chodí na chemoterapii

Britská princezna z Walesu Kate (42) se léčí s rakovinou. Oznámila to sama ve videu na sociálních sítích poté, co se...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...