Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Investujte do mědi, bavlny či pšenice. Investici zhodnotíte o desítky procent

aktualizováno 
Komoditní trhy jsou pro české investory stále trochu tabu. Zatímco principy obchodování na akciových trzích jsou obecně známé, tak způsob investování do mědi nebo pšenice je pro většinu z nás tvrdý oříšek.
(ilustrační snímek)

(ilustrační snímek) | foto: Profimedia.cz

Zhodnocení investic do komodit je velmi lákavé. Naprostá většina globálně obchodovaných komodit je od začátku roku v plusu několika desítek procent. Bavlna, cín nebo paládium už letos dokonce nabídly více než padesátiprocentní zhodnocení. Projevil se však tento růst stejným zhodnocením také na účtech investorů?

Komodity a akcie – v čem je rozdíl?

Základní rozdíl mezi investicemi do akcií a komodit je už v samotné podstatě instrumentu. Zatímco u akcie si investor kupuje podíl na majetku firmy, tak koupí futures kontraktů, jejichž prostřednictvím se komodity nejčastěji obchodují, získává obchodník právo na dodávku dané komodity v určitý časový okamžik v budoucnu.

Zde přichází zásadní rozdíl, protože futures kontrakt na jakoukoliv komoditu nelze držet na rozdíl od akcie neomezeně dlouho, po určité době zaniká. Dlouhodobý investor tak musí aktuální kontrakt na dodávku komodity prodat a koupit následující kontrakt, pokud si chce svoji investici udržet.

Inovace pomohly částečně

Specifika komoditního investování ještě na konci minulého desetiletí velmi znesnadňovala dlouhodobé investice kvůli vysokým nárokům na správu investic. Navíc byla spojena s nemalými náklady. Finanční trh si s problémem částečně poradil a představil inovované produkty ve formě ETF fondů, podílových fondů a dalších derivátů, prostřednictvím kterých se komoditní investování výrazně zjednodušilo. Komodity tak lze prostřednictvím těchto produktů držet dlouhodobě podobně jako akcie.

Jeden problém se však do dnešních dnů nepodařilo vyřešit. Vyznačuje se tím, že kontrakty na komodity na vzdálenější období jsou na trzích obvykle dražší než aktuální kontrakty. Tento fakt souvisí s vyššími náklady na skladování a správu existující komodity do doby, než se dostane k budoucímu majiteli.

Pokud si tedy chce dlouhodobý investor udržet pozici na trhu, musí aktuální kontrakt před vypršením prodat a koupit nový, dražší vzdálenější kontrakt. Touto operací však investor může přijít často až o několik procent investice. Na stejném principu fungují bohužel také již zmíněné deriváty. Může se tedy stát, že cena komodity na trzích roste, ale investor vidí klesající hodnotu své investice.

Jak z toho ven?

Jelikož je futures kontrakt základním nástrojem pro obchodování na komoditních trzích, nemá dlouhodobý investor do komodit příliš šancí se tomuto problému vyhnout. Jednou z nich však mohou být fondy investující přímo do fyzických komodit, popřípadě nákup reálné komodity. V obou případech je však tato praxe běžná jen v případě drahých kovů.

Další možností, jak se podílet na růstu komoditního trhu dlouhodobě, je nákup akcií producentů nebo zpracovatelů komodit. Tam však do hry vstupují další faktory spojené s řízením firmy, které mohou její akcie a odpovídající komodity poslat opačným směrem.

Řešení dlouhodobých investic do komodit tedy není vůbec jednoduché, a proto si akcie stále udržují vysoký náskok. Úplně jiným případem jsou krátkodobé investice v řádu několika měsíců, kde komodity mohou přinést vysoké zhodnocení bez nutnosti vyměnit kontrakt. Tam už však nestačí pasivní přístup investorů, a proto bude potenciál dlouhodobých komoditních investic omezen i do budoucna.

Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Ilustrační snímek
Investice: Kde vám dobře vydělají dva tisíce a kam uložit velké částky

Kam s penězi, když na spořicích účtech se sazby pohybují pod jedním procentem? Je dnes vůbec možné zhodnotit finance alespoň tak, aby je „nesežrala“ inflace?...  celý článek

Ilustrační snímek
Potěmkinova příležitost: šest minusů pro investici do zlata

Zlato je věčné, tedy hned po diamantech, a nic ho nikdy nenahradí. Navíc je krásné, a když ho máte, máte své jisté. I proto je zlato dodnes jednou z...  celý článek

JOSEF ŠÍMA: ATELIÉR 1934, olej na plátně, 99 x 144 cm  Cena 28,8 milionů korun...
Rekordní rok na českých aukcích: investoři utratili přes miliardu

Sběratelé a investoři loni utratili na aukcích 1,26 miliardy korun, padl historický rekord za obraz vydražený za nejvyšší cenu a řada umělců dosáhla nových...  celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.