Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Jak skončí domácí fondy? Budeme muset investovat v Rusku?

aktualizováno 
Z domácích fondů za minulý týden odtekly další dvě miliardy korun. Pokles dluhopisových trhů v USA, Evropě i u nás poslal dluhopisové fondy do červených čísel. Všeobecný rozruch vyvolalo zvýšení ratingu Ruska na investiční stupeň - přesunou se investice zas o něco dál na východ? Uplynulý týden patrně nebyl pro fondy nejlepší. Reputaci fondů napravovaly akciové fondy a fondy peněžního trhu.

Čisté prodeje fondů skončily opět v záporu. Největší „zásluhu“ na tom má odliv 2,37 mld. Kč z IKS Dividendového, který je určen pro firemní klientelu. Příčina je pravděpodobně stejná jako v případě ČSOB Výnosového předminulý týden – změna zákona o DPH. V předcházejícím týdnu činil odliv prostředků z IKS Dividendového 99 mil. Kč, a celkový objem majetku ve fondu se tak z původních necelých 4 miliard korun snížil na 1,4 mld. Kč. (ČSOB Výnosový si připsal 323 mil. Kč.) Drobní investoři do domácích fondů správců z Unie investičních společností v minulém týdnu vložili dalších 54 mil. Kč. Nejúspěšněji investory lákal ISČS Sporoinvest (+38 mil. Kč), ČSOB Akciový mix (+15 mil. Kč) a trojlístek nejúspěšnější doplňuje tentokrát dluhopisový fond ISČS Sporobond (+14 mil. Kč). Nejvíce peněz naopak drobní investoři odnesli z fondů peněžního trhu a dluhopisových fondů (ale např. i z fondu ČSOB stability (-5,8 mil. Kč), u kterého bylo na začátku týdne obnoveno obchodování).

Na konci týdne se z nejvyšších výnosů mohli radovat podílníci akciových fondů, které v průměru zhodnotily portfolio o 2,6 %. Světové akciové trhy, ani pražská burza nedosáhly ani takových hodnot. Ze zahraničních burz si nejvíce připsal NASDAQ (+1,67 %), což vysvětluje nejlepší umístnění fondu ČPI Fond nové ekonomiky. Ten získal za týden vysokých 4,2 % a v ročním horizontu se posunul na 38% výkonnost. Na druhém a třetím místě skončily fondy ISČS Sporotrend (+3,5 %) a Eurotrend (+3,4 %). ISČS Sporotrend v ročním horizontu dosáhl na výnos 45,44 % a jen těsně se tak přiblížil za lídra fondů denominovaných v korunách, ING český akciový fond, který v

Aktuální informace o podíloých fondech, domácích i zahraničních naleznete v
TÉTO sekci

ročním horizontu zhodnotil prostředky podílníků o 45,91 %. Průměrný výnos za akciové fondy dosahuje na ročním horizontu 26,1 %.

Všechny akciové fondy skončily za poslední týden v kladných číslech, až na jedinou výjimku. Tou je ČPI Fond farmacie a biotechnologie, u kterého došlo k poklesu o -0,28 %. I v ročním    horizontu se tomuto fondu nevede nejlépe. Výnos 3,6 % je oproti 26% průměru na nízké úrovni.

Dluhopisové trhy zažily minulý týden několik výrazných pohybů. Po zveřejnění příznivých makroekonomických údajů v USA došlo k prudkému růstu výnosů na dluhopisových trzích, což se přelilo i do Evropy a k nám. Přestože následně došlo ke korekci, skončily dluhopisy za minulý týden v záporu. U nás nejvíce rostly výnosy na dlouhém konci výnosové křivky. Výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o 27 bazických bodů. Všechny dluhopisové fondy kvůli propadu cen dluhopisů skončily ve ztrátě, opět s výjimkou. Tou jsou v tomto případě fondy IKS Plus bondový a ISČS Trendbond. Těm pomohlo zveřejnění plánu na snížení sociálních výdajů v Polsku a v Maďarsku např. prohlášení premiéra, že podporuje brzké snížení úrokových měr (ty

Moody's
Aaa
Aa1
Aa2
Aa3
A1*
A2
A3
Baa1
Baa2
Baa3**
Ba1
Ba2
Ba3
B1
B2
B3
Caa1
Caa2
Caa3
Ca
C
*ČR,**Rusko
jsou v Maďarsku stále vysoké, např. desetiletý vládní dluhopis se obchoduje s výnosem 6,8 %). Nepříznivou situaci na dluhopisovém trhu ilustrují dva fondy, které v ročním horizontu dosahují výnosu nižšího než 2 % - Živnobanka obligační fond (-1,4 %) a ČPI Fond státních dluhopisů (-1,9 %).

Důležitou změnou, která bude mít dopad na dluhopisové trhy v následujících měsících, je zvýšení ratingu Ruska agenturou Moody’s na investiční stupeň. Rating se zvýšil hned o dva stupně z Ba2 na Baa3 (viz ratingová stupnice Moody's - zvýšení se týká především dluhopisů emitovaných v zahraničních měnách a eurobondů). Důvodem je podle Moody’s posílení snahy vlády řešit fiskální politiku a problémy s dluhem, výrazný posun v poměru zadluženosti, ale i neutuchající růst ruské ekonomiky (přesto, že ten je dán zejména nerostným bohatstvím a růstem cen surovin). Zařazení Ruska do investičního stupně (u Standard & Poor’s a Fitch je stále ve spekulativním stupni) by mělo přilákat vlnu zahraničních investorů. Zájem se očekává hlavně od institucionálních klientům, jakými jsou např. investiční a podílové fondy a penzijní fondy. Mohlo by se tak stát, že až se domácím společnostem nebude jako výnosný region zamlouvat ani současný „hit“ - přistupující země do EU (Polsko, Maďarsko,…), začnou u nás nabízet fondy investující převážně do ruských dluhopisů.

Poměrně úspěšné byly fondy peněžního trhu, nejvíce si připsal fond Živnobanka Sporokonto (+0,19 %) a zdá se, že až na dvě výjimky skončí všechny fondy na konci roku nad 2,5 % výkonností. (Výjimkami

Srovnání fondů podle dalších kritérií si můžete provést ZDE

jsou tady AKRO Obligace, který se však sloučí s ostatními fondy ve společnosti AKRO a fond J&T Perspektiva – P, který by měl být do konce roku sloučen s J&T Perspektiva.)

Ze smíšených fondů byl nejúspěšnější ČSOB středoevropský s týdenním výnosem 2,74 %, v ročním horizontu je na třetí příčce s 19 %. Stále nejlepší mix dluhopisů a akcií nabízí IKS Balancovaný s 30% ročním zhodnocením.

Obchodování podle UNISu

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové ČPI Fond nové ekonomiky 4,15% ČPI Fond farmacie a biotec -0,29%
ISČS SPOROTREND 3,46% ČPI Fond ropného a energet 1,11%
ISČS EUROTREND 3,40% ČSOB Akciový Mix 1,25%
Dluhopisové IKS Plus bondový 0,63% ISČS BONDINVEST -0,66%
ISČS TRENDBOND 0,47% ISČS SPOROBOND -0,59%
Živnobanka obligační fond -0,07% IKS dluhopisový -0,56%
Fondy fondů IKS fond fondů 2,38%    
ISČS GLOBALTREND 2,24%      
Peněžního trhu Živnobanka Sporokonto 0,19% J&T AM PERSPEKTIVA - P -0,93%
OPF AKRO OBLIGACE 0,14% ISČS MERKUR 0,01%
IKS peněžní trh 0,05% ČPI Peněžní 0,02%
Smíšené ČSOB středoevroproský 2,74% 1.IN Fond bohatství -0,55%
IKS balancovaný 1,91% AKRO Český -0,41%
Pioneer Trust 1,58% ČSOB stability -0,27%
Čisté prodeje mil. Kč ČSOB výnosový 323,1 IKS Dividendový -2370,7
ISČS SPOROINVEST 38,0 IKS dluhopisový -17,9
ČSOB Akciový Mix 15,2 Živnobanka Sporokonto -17,5
Zdroj: UNIS ČR

Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Ilustrační snímek
Pět rad, jak nenaletět, když se vydáte do velkého světa investic

Chcete začít investovat, zhodnotit své úspory. Specialista investičních produktů UniCredit Bank Stanislav Hamerník poradí, jak první cestu na burzu zvládnout...  celý článek

Ilustrační snímek
Investice: Kde vám dobře vydělají dva tisíce a kam uložit velké částky

Kam s penězi, když na spořicích účtech se sazby pohybují pod jedním procentem? Je dnes vůbec možné zhodnotit finance alespoň tak, aby je „nesežrala“ inflace?...  celý článek

Ilustrační snímek
Potěmkinova příležitost: šest minusů pro investici do zlata

Zlato je věčné, tedy hned po diamantech, a nic ho nikdy nenahradí. Navíc je krásné, a když ho máte, máte své jisté. I proto je zlato dodnes jednou z...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

4 scénáře amerického útoku na KLDR: Vedly by k totální zkáze!
4 scénáře amerického útoku na KLDR: Vedly by k totální zkáze!

Vztahy mezi KLDR a USA se za poslední týden vyostřily víc, než za několik let. Zdá se, že válka mezi zeměmi je na spadn... celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.