Jsou nejdostupnější fondy správnou volbou?

V seriálu o zahraničních podílových fondech dnes pokračujeme nabídkou společnosti ze země našich jižních sousedů. Investiční společnost ERSTE Sparinvest KAG je součástí koncernu Erste Bank a rakouské skupiny Sparkasse. Domácím investorům je známá zejména nabídkou zajištěných fondů ESPA. Jejich distribuce, podobně jako všech fondů ISČS, je vyřešena přes pobočkovou síť dceřiné společnosti, České spořitelny.
peníze, dolary

peníze, dolary | foto: Profimedia.cz

V nabídce společnosti ERSTE je u nás 28 podílových fondů ze všech skupin. Z jejich nabídky si tak vyberou jak konzervativní investoři ve třech fondech peněžního trhu a třinácti dluhopisových fondech, tak dynamičtěji zaměření investoři v jedenácti akciových fondech. V neposlední řadě jsou pak na výběr tři smíšené fondy, investující napříč všemi trhy, ale s různým poměrem jednotlivých instrumentů.

Co se týče poplatků, patří fondy ERSTE k průměru. U akciových fondů se poplatky za nákup podílových listů pohybují v rozmezí 3,4 - 4 %. Za nákup podílových listů dluhopisových fondů zaplatíte 2,5, nebo 3,5 %, za pořízení fondů peněžního trhu pak jedno procento. Distribuce fondů ESPA je vyřešena přes pobočkovou síť dceřiné společnosti, České spořitelny.

Většina fondů je denominována v EUR, jen jeden fond je veden pouze v USD, v CZK je takových fondů více, ale o těch jsme psali již dříve. V mnoha případech je k dispozici verze fondu v EUR i v USD, popřípadě v CZK.

Jedinou výjimkou, kterou dostanete pouze v USD, je fond peněžního trhu ESPA Cash Dollar, jenž investuje do nástrojů peněžního trhu, a krátkodobých státních dluhopisů v USD. Jeho eurový kolega ESPA Cash Euro-Plus má podobnou strategii, akorát investuje v evropské měně. Trojici fondů peněžního trhu doplňuje ESPA Cash Forint, který investuje, již podle názvu, do nástrojů peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů (zejména maďarských státních) znějících na maďarskou měnu. Vzhledem k tomu, že fond nevyužívá měnové zajištění a ve větší míře může využívat deriváty, je jeho riziko a volatilita, ale i výnosový potenciál vyšší, než je tomu u běžných fondů peněžního trhu.

Představení dluhopisových fondů začneme největším rakouským dluhopisovým fondem, ESPA Bond Combirent (založen v roce 1969), jenž investuje do nejkvalitnějších dluhopisů emitovaných státy EU, významnými bankami, případně do hypotečních zástavních listů. Dalším fondem je ESPA Bond Europe, investující většinu majetku do kvalitních euroobligací. Určitá část portfolia však může být investovaná také do dluhopisů v jiné měně. Hlavní podmínkou je rating emitentů v investičním stupni (minimálně BBB).

Pražská burza v roce 2005: Nadchla i zklamala? 
Čtěte ZDE.

Třetím fondem je ESPA Bond International, jenž sice investuje do dluhopisů v různých měnách, částečně a dočasně se však zajišťuje proti měnovému riziku. Fond ESPA Bond Mortgage investuje do amerických hypotečních zástavních listů s nejvyšším ratingem (AAA) s vládní garancí. Euroví investoři se však nemusí obávat měnového rizika, které je zcela zajištěno. Dalším fondem, který je sice veden pouze v EUR (podobně, jako předchozí čtyři fondy), ale nakupuje dluhopisy v USD, je ESPA Bond USA-Corporate. Investice do firemních dluhopisů s ratingem v investičním stupni je však, podobně jako v předchozím případě, zajištěna do EUR.

Takřka stejnou strategii, akorát bez zajištění proti měnovému riziku, má fond ESPA Bond Dollar-Corporate. Oba fondy mají dokonce velmi podobnou sektorovou diverzifikaci. Druhý jmenovaný je však k dostání také v USD a je tak výhodnější pro dolarové investory. V obou měnách je veden také fond ESPA Bond Dollar, nakupující do portfolia nejkvalitnější dluhopisy v USD. Fond však nakupuje také cenné papíry v CAD a AUD, v jejich případě však nezajišťuje měnové riziko.

Jelikož jsme se o ostatních dluhopisových fondech konkrétně zmiňovali v tomto článku, ve kterém jsme popsali jejich klony v české koruně, nebudeme se zde o nich rozepisovat. Šlo o fondy ESPA Bond Danubia, ESPA Bond Emerging Markets, ESPA Bond Euro-Corporate, ESPA Bond Europe-High Yeld, ESPA Bond Euro-Rent a ESPA Portfolio Bond.

To samé platí pro akciové fondy, o kterých jsme psali ZDE. Jedalo se o fondy ESPA Stock America, ESPA Stock Europe, ESPA Stock Europe Emerging, ESPA Stock Europe Property, ESPA Stock Global, ESPA Stock Istanbul, ESPA Stock Japan.

Zbývající fondy jsou tedy dostupné pouze pro eurové investory. Fond ESPA Stock Pharma investuje do farmaceutických společností ve třech hlavních regionech, a to v poměru: USA 50 %, Evropa 34 % a Japonsko 16 %. Podobné regionální zaměření, ale v jiném poměru, má také fond ESPA Stock Techno. Ten investuje do společností působících v oboru Informační technologie. Akcie společností z USA zabírají 50 - 60 %, Japonsko a Evropa si rozdělují zbytek v poměru 20 až 25 %. Oba fondy jsou vedeny v EUR, ale měnové riziko není zajištěno. Ve třetím sektorovém fondu, ESPA Stock Biotec, investují manažeři do biotechnologických firem ve třech stěžejních regionech v poměru: USA 69%, Evropa 16% a Pacifik 15%.

Posledním akciovým fondem v portfoliu je fond ESPA Stock Vienna, který patří v poslední době mezi nejúspěšnější fondy na trhu a v roce 2004 byl dokonce nejvýkonnějším u nás dostupným fondem. Investuje převážně do rakouských akcií obsažených v indexu ATX-Prime 50.

Poslední skupinou fondů jsou tři smíšené fondy denominované v EUR. Pro konzervativní investory je určen fond ESPA Portfolio MED. Většinu jeho portfolia představují eurodluhopisy. Maximální poměr akcií a cizoměnových cenných papírů je 25 %. Podobnou strategii, ale s větším podílem rizikových instrumentů a cenných papírů v cizí měně (max. 35 %) využívá při dosahování výnosů další smíšený fond. ESPA Portfolio Mix.

Posledním fondem v dnešním přehledu je dynamický smíšený fond ESPA Pro Top, s převahou akcií (70 - 75 %) emitovaných v různých měnách bez měnového zajištění. Dluhopisovou složku tvoří euroobligace. V případě nákupu dluhopisů v jiné měně, než je EUR, je tato složka zajištěna do EUR.

Máte přehled o nabídce podílových fondů pro české investory? Podle čeho si vybíráte, do kterého vložíte peníze? Napište nám, těšíme se na vaše názory a zkušenosti. 

 

Autor:
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

Auto nabourané na parkovišti. Kdo uhradí škodu?

29. března 2024

Poškozená vozidla na parkovištích v sídlištích, u obchodních domů, sportovních center či v...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Auto nabourané na parkovišti. Kdo uhradí škodu?

29. března 2024

Poškozená vozidla na parkovištích v sídlištích, u obchodních domů, sportovních center či v...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Velikonoce 2024: Na Velký pátek bude otevřeno, v pondělí obchody zavřou

Otevírací doba v obchodech se řídí zákonem, který nařizuje, že obchody s plochou nad 200 čtverečních metrů musí mít...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...