Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Kam pro zajímavý a bezpečný výnos?

aktualizováno 
Dluhopisy a dluhopisové fondy jsou všeobecně považovány za bezpečnější investici, než akciové, nebo smíšené fondy, a proto jsou mezi tuzemskými investory velmi oblíbené. Jejich výnosy jsou stabilnější, volatilita je podstatně menší a mnoho investorů je využívá při tvorbě vyváženého portfolia. Banky, státy, velké korporace, nebo jiné subjekty veřejného a soukromého sektoru je zase využívají jako efektivní zdroj financování.

Bohatství, peníze, luxus - Bohatství, peníze, luxus | foto: Profimedia.cz

I zde ale existují rozdíly, podobně jako je tomu u akciových trhů. Menší míra rizika ještě neznamená, že každý dluhopis představuje stoprocentní návratnost prostředků a zaručený výnos. Ten může být v některých případech dokonce záporný. Riziko i výnosy dluhopisů totiž závisí na emitentovi, který dluhopis vydal, nebo na době splatnosti dluhopisu.

Nejnižší riziko tedy podstupují investoři investováním do dluhopisů emitovaných vyspělými západními ekonomikami, nebo velkými společnostmi s ratingem v investičním stupni (BBB-, nebo vyšší). Vyšší výnosy naopak slibují investice do dluhopisů s vysokým výnosem (High Yeld) a dluhopisů emitovaných rozvíjejícími se zeměmi (Emerging Markets), které se nacházejí ve spekulativním stupni (BB+ a nižší). Investoři ale musí počítat i s vyšší mírou rizika.

Jaká je nabídka

Nabídka korunových dluhopisových fondů je u nás poměrně široká a čítá ještě větší počet, než v případě fondů akciových. Celkově tak mají čeští investoři možnost vkládat prostředky do 26ti podílových fondů 11ti společností. Popis jednotlivých fondů tedy bude rozdělen do tří částí. První tři z dnešních osmi dluhopisových fondů se vyznačují tím, že investice do zahraničních cenných papírů v cizí měně zajišťují do české koruny a investoři tak nepodstupují žádné měnové riziko.

Pioneer obligační fond je jediným dluhopisovým fondem z české rodiny fondů společnosti Pioneer Investiční společnost. Fond investuje ve střednědobém horizontu do dluhopisů domácích i zahraničních, preferuje však české emitenty (stát i velké podniky). Splatnost dluhopisů (momentálně 100 % v CZK) se pohybuje od 1 - 10 let, největší procento v portfoliu představují sedmileté dluhopisy (35,4 %).

Již z názvu fondu ČPI Fond státních dluhopisů je zřejmé, že nakupuje do svého

Warranty a knock-out produkty: Obrovský zisk, nebo nic.
Čtěte ZDE

portfolia převážně státní dluhopisy, v menší míře však může investovat také do dluhopisů bonitních nadnárodních společností. Kromě českých dluhopisů jsou v portfoliu zastoupeny také dluhopisy emitované v Polsku, nebo Maďarsku. Je určen konzervativně zaměřeným investorům.

Investorům orientovaným na vyšší výnos ve spojení s přiměřeným rizikem je určen fond ČPI Fond korporátních dluhopisů. Větší část portfolia je zainvestována do dluhopisů zahraničních firemních emitentů. Fond je zaměřen globálně a portfolio je sektorově široce diverzifikováno. Největší část prostředků je investována do dluhopisů ruských a amerických emitentů, ze sektorů vedou finance a automobily. Oba fondy ČP Invest mají minimální investiční horizont 3 roky.

Konzervativním střadatelům s investičním horizontem 1 - 2 roky je určen fond IKS dluhopisový, spravovaný Investiční kapitálovou společností KB. Fond investuje do nástrojů peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů bonitních domácích emitentů a emitentů ze zemí OECD. Fond je určen konzervativním investorům a měl by být plnohodnotnou náhradou vkladů v bankách. Většinu portfolia představují dluhopisy se splatností do 1 roku (77,8 %).

Vyšší výnos vykoupený vyšší volatilitou a rizikem nabízí svým klientům fond IKS Plus bondový. Fond preferuje investice zejména do zahraničních státních a podnikových dluhopisů a jiných dluhových instrumentů vydávaných v zemích EU. Očekávané

Chcete vědět, jak vydělat na "bezpečných" akciích? Čtěte ZDE

výnosy fondu by měly překonat investice ve fondech peněžního trhu, nebo konzervativních dluhopisových fondech. Minimální investiční horizont je 2 – 3 roky.

Výhradně do českých dluhopisů investuje fond ČSOB Bond Mix ČSOB Investiční společnosti. Větší část portfolia je tvořena státními dluhopisy, fond však neopomíná také kvalitní podnikové dluhopisy emitentů s dobrým ratingem. Fond je určen konzervativním investorům s minimálním investičním horizontem 3 roky.

Druhým fondem spravovaným ČSOB IS je fond ČSOB Dluhopisových příležitostí. Prostředky investorů jsou zhodnocovány investicemi do dluhopisů zemí střední a východní Evropy. Převážná část prostředků je směřována do státních dluhopisů nových členských zemí EU (Maďarsko, Polsko, Slovensko), menší část portfolia představují dluhopisy zemí jihovýchodní Evropy (Chorvatsko, Turecko, Rumunsko).

ČSOB IS distribuuje také fond KBC Renta Czechrenta, jehož správcem je ale KBC Renta Conseil Holding a je registrovaný v Lucembursku. Jeho portfolio tvoří především české státní dluhopisy, které jsou doplněny euroobligacemi denominovanými v České koruně s ratingem A, nebo vyšším. Fond je určen konzervativním investorům, kteří neočekávají vysoký výnos a jsou orientováni na bezpečí investice.

Jsou pro vás dluhopisové fondy zajímavým investičním nástrojem při tvorbě vyváženého portfolia? Napište nám, těšíme se na vaše názory.

reklama


KB Penzijní Fond
Uzavřete si ZDE smlouvu o penzijním připojištění
s nejefektivněji hospodařícím penzijním fondem na trhu.
.... více na www.pfkb.cz

Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Ilustrační snímek
Tři investice, u kterých se nafukuje spekulativní bublina

Státní dluhopisy, akcie, nemovitosti, půjčky. U těchto všech nástrojů se vytváří gigantická bublina. K takovému závěru dojdete, když se začtete do finančních...  celý článek

Ilustrační snímek
Penzijko, stavebko nebo fondy? Spočítali jsme výnosy oblíbených produktů

Nejprve se rozhodnete, že budete část svých prostředků ze mzdy dávat stranou. Pak si určíte, na co má rezerva sloužit, a v dalším kroku se rozhodnete, kam...  celý článek

JOSEF ŠÍMA: ATELIÉR 1934, olej na plátně, 99 x 144 cm  Cena 28,8 milionů korun...
Rekordní rok na českých aukcích: investoři utratili přes miliardu

Sběratelé a investoři loni utratili na aukcích 1,26 miliardy korun, padl historický rekord za obraz vydražený za nejvyšší cenu a řada umělců dosáhla nových...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

4 scénáře amerického útoku na KLDR: Vedly by k totální zkáze!
4 scénáře amerického útoku na KLDR: Vedly by k totální zkáze!

Vztahy mezi KLDR a USA se za poslední týden vyostřily víc, než za několik let. Zdá se, že válka mezi zeměmi je na spadn... celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.