Kde se dá nejvíce vydělat?

I tento měsíc vám přinášíme přehled toho, kde bylo vašim investicím nejlépe, spolu s přehledem událostí, které hýbaly trhy. Měsíc červenec by se dal charakterizovat jako měsíc akcií, předseda Fedu svým optimistickým projevem naopak zasadil úder dluhopisovému trhu, což mělo dopad i na Českou republiku. Politická nestabilita nakrátko poslala kurz české koruny k hodnotám nad 32,40 CZK/EUR - tak slabá byla koruna naposledy v lednu 2001.

Úvod července nezačal nejlépe. Nezaměstnanost v USA vyrostla na 9-leté maximum v podobě 6,4 %. Akciové trhy však během posledních týdnů výrazně rostly z důvodu očekávaní uzdravení světové ekonomiky a růstu zisku společností. Americké firmy opět začínají investovat a mnoho ukazatelů předpovídá pozvolné posilování ekonomiky. Vývoj spotřebitelské poptávky však bude pro další růst klíčový.

Akcie rostou
Všechny akciové indexy zaznamenaly v minulém měsíci velmi slušný nárůst. Světový index S&P 500 si polepšil o 1,62 %. Největší překvapení však přišlo z Německa, kde si DAX připsal více než 10 %.

Index Změna
S&P 500 (USA) +1,62%
DJIA (USA) +2,76%
Nasdaq Composite (USA) +5,78%
FTSE 100 (Velká Británie) +4,87%
DAX (Německo) +10,84%
CAC 40 (Francie) +6,54%
Nikkei 225 (Japonsko) +3,06%

             Zdroj: Fincentrum

Peníze se opět zlevní
V prvním červnovém týdnu snížila Evropská centrální banka sazby na 2 % a Bank of England dokonce na nejnižší úroveň za posledních 50 let na 3,5 %. Koncem června Americký Fed po dlouhém zasedání oznámil snížení na další historické minimum 1 %. Čtvrtprocentním snížením si Fed  nechal prostor pro další snížení. Avšak mnoho účinných nástrojů mu už nezbývá. Vyrojily se spekulace, že pokud se nedostaví oživení americké ekonomiky, akcie padnou. A pokud se na druhou stranu dostaví, dluhopisové trhy mohou počítat s výprodejem.

ČNB svým rozhodnutím o snížení úrokových sazeb trhy opět zaskočila. Důvodem bylo snížení inflační prognózy a naopak zvýšení očekávaného růstu HDP v příštím roce, což je u konzervativním výhledů ČNB dosti neobvyklé. Výsledek zaskočil devizový i dluhopisový trh.

Index

Hodnota 30.6.2003

Hodnota 31.7.2003

Změna

PX-50

535,1 568,9 +6,31%

PX-D

1326,6 1404,5 +5,87%

             Zdroj: BCPP Praha

Český akciový trh (vyjádřeno indexem PX-50) si za minulý měsíc polepšil o slušných 6,31 %. Rostly všechny akcie ze SPADu. Největší zisky si připsaly Unipetrol (+16,2 %), ČEZ (+14,5 %) a České radiokomunikace (+13,7 %). Všechny sledované domácí akcie blue-chips překonaly tržní očekávání. Index PX-D si připsal +5,87 %, což je od začátku roku již 20,4 %.

Největší investiční extrémy za měsíc

  Nejlepší změna Nejhorší změna

Domácí akcie (bez SPADu)

ISPAT NOVÁ HUŤ +63,9% PARAMO -3,3%

SPAD

UNIPETROL +16,2%

PHILIP MORRIS ČR

+1,0%

Zdroj: BCPP Praha

Více o českých i zahraničních fondech se dozvíte ZDE.

Podílové fondy kopírovaly vývoj na burze. Akciové trhy si připsaly v průměru  5,11 %. Mezi ty nejúspěšnější se zařadil ISČS Sporotrend se zhodnocením +8,36 %, od začátku roku fond svým podílníkům vynesl  dokonce 22 %. Dluhopisové fondy skončily v záporu, když jejich hodnota poklesla v průměru o -0,71 %. Nicméně ztráty českých dluhopisů mohly být ještě vyšší. Zabránila jim v tom ČNB překvapivým snížením úrokových sazeb. Výjimkou byly IKS Plus bondový (+1,17 %) a ISČS Trendbond (+0,74 %), které šly proti trhu s dluhopisy. Fondy peněžního trhu si připsaly skromných +0,10 %.

Domácí otevřené podílové fondy

Typ fondu Nejlepší  Nejhorší  Průměr za kategorii
Název fondu Výkon za 1 měsíc Název fondu Výkon za 1 měsíc
Akciový ISČS-SPOROTREND +8,36% OPF AKRO Svět -2,63% +5,11%
Smíšený IKS balancovaný +5,95%  1.IN Restituční fond -0,14% +0,29%
Dluhopisový IKS Plus bondový +1,17%  1.IN Dluhopisový fond -1,47% -0,71%
Peněžního trhu OPF AKRO Obligace +0,84% ČSOB český peněžní trh -0,07% +0,10%

Zdroj: UNIS

I v zahraničí se dařilo akciovým fondům, které si v průměru polepšily o 5,11 %. Nejlépe zhodnotil svůj majetek Franklin Templeton Japan. Připsal si 17,36 %. Fond investuje většinu svého majetku do japonských akcií. Díky optimistickému vyjádření předsedy FEDu, ohledně růstu americké ekonomiky o více než 4 %, došlo k silnému poklesu na dluhopisových trzích. Odnesly to i dluhopisové fondy, které ztratily 1,05%.

Zahraniční fondy s registrací od KCP

Typ fondu Nejlepší Nejhorší Průměr za kategorii
Název fondu Výkon za 1 měsíc Název fondu Výkon za 1 měsíc
Akciový Franklin Templeton Japan A ACC EUR +17,36% Global Energy (Pioneer) -3,64% +5,98%
Smíšený Templeton Global Bal BX ACC EUR +7,24% Pioneer Mix 2 -2,67% +0,35%
Dluhopisový Parvest International Bond +4,78% BOND USA A (ESPA) -8,55% -1,05%
Peněžního trhu KBC Multi Cash CAD Medium +0,36% ESPA Cash Dollar - DIV. -1,37% +0,03%

Zdroj: AKAT

Česká koruna pod tlakem

Pozor: už i dluhopisovým fondům dochází dech! Co přinesl fondům týden plný překvapení. Čtěte ZDE.

Maďarský „Kocourkov“ s devalvací forintu a následným zvyšováním sazeb oslabil téměř všechny okolní měny. Tlak na korunu dále podpořily výplaty dividend velkých firem a hrozba pádu vlády, když poslanec J. Hojdar vystoupil z klubu mateřské strany. Zánik korunového úrokového diferenciálu (srovnání úrokových měr ECB a ČNB) však poslal korunu až na hranici 32,40 CZK/EUR. Vůči americkému dolaru oslabila česká měna až o více než jednu korunu na úroveň 28,47 CZK/USD.

Ke konci roku by měla měna zůstat na slabších úrovních kvůli politickému riziku, které souvisí s rozhodujícím bojem o tvář reformy veřejných financí. Prohlášení opozice a problémy v řadách koalice dávají tušit, že podzim může být bouřlivým obdobím.

Dolar: trend se obrací
Od svého historického maxima (1,193 USD/EUR) se dolar výrazně vzdálil až na hranici 1,11 USD/EUR v závěru července. Dolaru pomohlo úspěšné tažení na světových trzích a příznivá  makroekonomická data. Zdá se, že dochází ke změně sentimentu ve prospěch dolaru, ačkoliv odliv kapitálu pokračuje a pokles cen na americkém dluhopisovém trhu může vést k výprodeji.

Vyděláme miliony na zlatých prutech? Je zlato vhodným nástrojem pro uložení peněz? Dá se na zlatě zbohatnout?
Více ZDE.

Zlato zamířilo dolů
Po sedmitýdenním maximu se cena zlata začala propadat, i když za červenec si zlato připsalo +2,33 %. Za jeho poklesem je posílení amerického dolaru. Zlato se pohybuje téměř stejně v souladu s vývojem kurzu eura a dolaru po dobu 3 měsíců. Pokles dolaru by mohl obrátit pozornost investorů zpět ke zlatu.

Stříbro vystoupilo na více než tříleté maximum 5,21USD/tr.oz.. Koncem června se jeho hranice posunula na 5,11USD/tr.oz., což představuje až 12% měsíční zhodnocení. Vysoká cena však nemá podle analytiků žádné opodstatnění.

Cena ropy koncem měsíce rostla. Naděje spotřebitelů, že ceny pohonných hmot klesnou po invazi USA do Iráku, zmařila pomalá obnova exportu ropy z této země. Překážky jí kladou i sabotáže na zdejších ropovodech a válečné škody. Ceny ropy se pohybují v horní hranici OPECu: 22 až 28 dolarů za barel.

V těchto dnech však cena ropy zamířila dolů. Americká armáda prohlásila irácký vývozní ropovod do Turecka za bezpečný. Irák má tedy možnost obnovit export ropy během několika dnů. Pokud by cena ropy překročila horní limit 28 USD, OPEC by zvažoval zvýšení produkce.

Kde jste měli minulý měsíc zainvestováno vy? Také jste se svezli na akciových ziscích nebo jste nalezli "zlatý důl" někde jinde? Těšíme se na vaše názory a zkušenosti.

 

Autor:
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Auto nabourané na parkovišti. Kdo uhradí škodu?

29. března 2024

Poškozená vozidla na parkovištích v sídlištích, u obchodních domů, sportovních center či v...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Velvyslanectví Alžírské demokratické a lidové republiky
Administrativní pracovník

Velvyslanectví Alžírské demokratické a lidové republiky
Praha

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...

Stále víc hráčů dobrovolně opouští Survivor. Je znamením doby zhýčkanost?

Letošní ročník reality show Survivor je zatím nejkritizovanějším v celé historii soutěže. Může za to fakt, že už...