Důchodci

Důchodci | foto: Profimedia.cz

Který penzijní fond vydělá nejvíce?

  • 14

Penzijní fondy lze srovnávat podle celé řady ukazatelů. Chlubí se počtem svých klientů nebo například objemem spravovaných úspor. Jediný ukazatel, který však klienty v dlouhodobém horizontu právem nejvíce zajímá, je výše připisovaného zhodnocení

Přestože přesné hodnoty připsaného zhodnocení budou zveřejněny jednotlivými penzijními fondy až za několik měsíců po konání valných hromad, již nyní lze odhadnout, jak úspěšné byly fondy v roce 2005. Asociace penzijních fondů zveřejnila údaje o hospodářských výsledcích a objemu spravovaných prostředků v loňském roce. Prostřednictvím porovnání těchto veličin lze srovnat výkonnost jednotlivých fondů v loňském roce. 

popisekJAKÝ POTENCIÁL MÁ VAŠE FIRMA
Spočítejte si s odborníky, na co máte


Výkonnost fondu není připsaný zisk

Tento ukazatel poměru zisku k aktivům nelze zaměňovat se skutečně připsaným výnosem. Penzijní fondy ze zákona rozdělují dosažený zisk tak, že minimálně 5 % je použito na navýšení rezervního fondu a maximálně 10 % dle rozhodnutí akcionářů, zbylá část se použije ve prospěch účastníků. Penzijní fond tedy nemusí připsat minimálně 85 %, jak se někdy mylně uvádí, neboť do rezervního fondu může jít i více než 5 %. Stejně tak může penzijní fond v daném roce připsat klientům více, než kolik činí hodnota 95 % připsaného zisku v daném roce. Penzijní fondy mohou kromě hospodářského výsledku v běžném roce rozdělit i část nerozděleného zisku minulých let a tím navýšit připisované zhodnocení. 

Zisky penzijních fondů rostou

Penzijní fondy za rok 2005 vykázaly zisk přes 4,5 miliardy korun, což je o 1,3 mld. Kč více než za předchozí rok. Za růstem zisku stojí zejména pozitivní vývoj na kapitálových trzích. Dosažený hospodářský výsledek jednotlivých fondů uvádíme v následující tabulce:

 Hospodářský výsledek v roce 2005
Penzijní fond v mil. Kč růst v mil. Kč růst v %
Allianz PF 166 44 13,1
ČSOB PF Progres 40 14 122,9
ČSOB PF Stabilita 405 0 17,8
Generali PF 37 13 21,6
Hornický PF Ostrava 53 29 9,7
ING PF 578 308 24,1
PF České pojišťovny 961 240 22
PF České spořitelny 630 222 25,6
PF Komerční banky 621 181 23,2
Winterthur PF 1061 298 12,4
Zemský PF 25 7 19,8

Zdroj: APFČR

Rychlým tempem rostl nejen zisk, ale i aktiva penzijních fondů. Objem klientských úspor již překonal hranici 110 mld. Kč a nadále se zvyšuje.

Zhodnocení příspěvků v penzijních fondech

Penzijní fond

2000

2001

2002

2003

2004

2005: zisk/ aktiva v %

Allianz PF

3,8%

4,4%

3,7%

3,0%

3,0%

3,7%

ČSOB PF Progres

5,6%

3,9%

4,3%

4,3%

5,3%

5,1%

ČSOB PF Stabilita

4,2%

3,2%

3,0%

2,3%

4,3%

4,3%

Generali PF

3,6%

4,6%

4,1%

3,0%

3,0%

4,5%

Hornický PF Ostrava

2,0%

2,4%

3,2%

2,4%

3,1%

5,6%

ING penzijní fond

4,4%

4,8%

4,0%

4,0%

2,5%

4,8%

PF České pojišťovny

4,5%

3,8%

3,2%

3,1%

3,5%

4,3%

PF České spořitelny

4,2%

3,8%

3,5%

2,6%

3,7%

4,7%

PF Komerční banky

4,9%

4,4%

4,6%

3,4%

3,5%

4,6%

Winterthur PF

4,1%

4,3%

3,4%

3,4%

3,1%

4,2%

Zemský PF

5,0%

4,6%

4,1%

4,0%

4,4%

5,4%


Zdroj: APFČR

Nejlepší výsledky jsou očekávány u penzijního fondu ČSOB PF Progres, který má relativně vyšší zastoupení akcií v portfoliu, a u Hornického PF Ostrava a u Zemského PF.

Ale i u dalších fondů je očekáváno mírně vyšší zhodnocení než v předloňském roce. Přičteme-li k tomu klesající inflaci, neboť průměrná míra inflace za rok 2005 dosáhla hodnoty 1,9 %, což je téměř o 1 % méně než v roce 2004, klienti penzijních fondů si meziročně reálně polepší. O kolik přesně, to se dozvíme až po konání valných hromad penzijních fondů v polovině letošního roku.

Jste spokojeni s připisovaným výnosem svého penzijního fondu? Převedli byste své úspory k jinému fondu, který připisuje vyšší výnosy? Děkujeme za názory.