Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Nad fondy se stahují mraky

aktualizováno 
Občané České republiky se vyslovili pro vstup do Evropské unie, americký FED pravděpodobně sníží úrokové sazby na nejnižší úroveň za posledních 45 let a Evropská centrální banka by měla mít v říjnu nového šéfa. Světové akciové a dluhopisové trhy ukázaly, proč představují rizikovou investici, když každý den nabraly jiný směr. Střední Evropou pak zamával vývoj v Maďarsku. Jaký byl uplynulý týden ve světě podílových fondů.

Maďarsko ovlivňuje celou střední Evropu

 

Kroky, které podniká v posledních týdnech maďarská centrální banka nejen výrazně oslabují její důvěryhodnost, ale značnou měrou ovlivňují i chování na trzích v Polsku, Slovensku a ČR. V předchozích týdnech centrální banka nejdříve devalvovala centrální paritu maďarského forintu, posléze však zvýšila úrokové sazby (o 100 bp) , aby zabránila oslabování forintu a další týden opět zvedla sazby, tentokrát rovnou o 2 procentní body na 9,5 %. Někteří investoři se obávají o své investice v Maďarsku a přesunují svůj kapitál do jiných středoevropských zemí, což má negativní dopad na ceny dluhopisů a kurzy středoevropských měn. Nejméně je turbulencemi v Maďarsku ovlivněna Česká republika, kde jen mírně oslabil kurz koruny vůči euru.

 

Amerika a zahraniční trhy značně volatilní

 

Amerika, udávala poslední týden směr na většině trhů i v České republice. Vývoj však neměl jasný trend, naopak protichůdné zprávy z jednotlivých dnů jenom rozkolísaly trhy. Nižší spotřebitelská důvěra, vyšší indexy průmyslových tržeb, vyšší předpokládaná nezaměstnanost,… Na ceny dluhopisů pak nejvíce působí očekávání o snížení úrokových sazeb až o 50 bp, na nejnižší úroveň od roku 1958. Pokud se sazby sníží (ve středu 25. června), půjde již o 13. snížení sazeb v řadě. Stagnace inflace a naopak nepotvrzení obav z deflace dávají prostor pro snížení sazeb až o zmíněných 50 bazických bodů (možná je však i varianta snížení o 25 bp).

Hledáte další informace o investování do podílových fondů? Pak určitě navštivte naši specializovanou sekci o fondech ZDE

 

Naopak ECB se vyjádřila proti dalšímu snižování úrokových sazeb, na což reagovaly především německé dluhopisy poklesem cen. Novým šéfem ECB se pravděpodobně v říjnu stane Francouz Jean-Claude Trichet, který byl soudem osvobozen z podezření, že se podílel na maskování účetních nesrovnalostí v Crédit Lyonnais - více si můžete přečíst ZDE.

 

Českým fondům se nedařilo

 

V žádné kategorii podílových fondů nemůžeme za uplynulý týden hovořit o úspěchu. Akciové fondy dosáhly v průměru záporné výkonnost na úrovni 1 % (vážený průměr, vahami jsou objemy majetku v jednotlivých fondech). Světové indexy totiž stagnovaly a v ČR došlo k výrazné korekci (index PX-D poklesl o 4,61 %, Český Telecom ztratil přes 12 %). Nejlépe poklesy ustál fond AKRO mezinárodní akciový, který je také nejlepším fondem v měsíčním horizontu (+11,2 %). Na delším ročním horizontu je však až na 11. příčce s –10 %. V ročním srovnání si nejlépe vedou sektorové fondy ČP-Investu, které jediné vykazují kladnou roční výkonnost. Podle Donald Luskina ze společnosti Trend Macrolytics bylo akciový trh na svém dnu 10. října, od kdy např. index S&P 500 posílil o 29,9 %. Nyní můžeme očekávat růst akciových trhů v důsledku oživení výsledků firem, odstranění deflačního rizika, nižší averze k riziku a podhodnocení cen akcií.

 

Dluhopisové fondy nepotěšily nikoho, neboť všechny skončily ve ztrátě. Nejvíce (-1,5 %) fond ISČS Trendbond, u kterého je vysvětlením krátkodobého poklesu výkonnosti situace v Maďarsku a Polsku. IKS Plus bondový, který je více zainvestován v Polsku ztratil o něco méně (-0,6 %). Oba fondy se však mohou těšit na další snížení sazeb v Polsku, které se ve výši 25 bp očekává již na tento týden (celkový

Dokážete odhadnout, která akcie poroste? Nebo který titul ztratí desítky porcent během týdne? Ať už ano či ne, pro všechny je zde Investiční hra, kde si můžete vyzkoušet obchodování a vyhrát ceny za 250 000 Kč

pokles do konce roku by měl činit až 75 bp).

 

Nejméně na situaci v Maďarsku reagovaly české dluhopisy, které více odrážely možné snížení sazeb v USA a vývoj v zahraničí (růst cen), proto se nejlépe dařilo fondům s portfoliem z českých podnikových a vládních dluhopisů. V dalších dench bude mít na dluhopisy jistě velký vliv schválení a výsledná podoba vládní reformy veřejných financí (schvalování bylo zatím odloženo na pondělí 23. června). Smíšené fondy rovněž nijak nezářily. V průměru ztratily 0,4 %.

 

Již avizované slučování bývalých investičních fondů v První investiční dostává konkrétní podobu. Komise pro cenné papíry povolila sloučení fondů (k 16.9.2003) 1.IN - PIF a 1.IN - Rentiérský fond s fondem 1.IN - Restituční fond.  Současně dojede ke změně názvu fondu na ČSOB fond stability. Fond bude smíšeným fondem s omezením na alokaci do akcií maximálně 50 % a s minimem portfolia zainvestovaným do dluhopisů na 40 %. Maximální vstupní poplatek bude 2 % a minimální investice 5 000 Kč u prvního nákupu, 1 000 Kč u dalších.

 

Zprávou ze světa českých podílových fondů je i změna na žebříčku největších fondů. První místo má sice stále ještě ISČS Sporoinvest (27,4 mld. Kč), ale druhou pozici nově obsadil ISČS Sporobond s 13,1 mld. Kč, který v posledních měsících sbíral nejvíce peněz od investorů (od začátku roku 4,6 mld. Kč). Na třetí příčku se tak posunul IKS Peněžní trh s majetkem 13,0 mld. Kč.

 

Nejmenší zůstává AKRO Svět s 270 tisíci Kč. Druhý a třetí nejmenší jsou J&T AM COOP PROSPERITA a J&T AM EURO s 0,8 mil. Kč, resp. 1,2 mil. Kč, které se však k 9. srpnu 2003 sloučí ještě s J&T AM INTERNATIONAL, J&T AM FOND PLUS, J&T AM YSE akcionářů, a J&T AM PERSPEKTIVA – A. Přejímajícím fondem v tomto případě bude J&T AM PERSPEKTIVA smíšený OPF.

 

Obchodování podle UNISu

 

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové AKRO mezinárodní akciový 3,07% ISČS Sporotrend -3,60%
J&T AM EURO 2,28% ČPI Fond ropného a energ. -1,33%
ČPI Fond nové ekonomiky 1,25% AKRO Svět -1,27%
Dluhopisové ČPI korp. dluhopisů -0,03% ISČS Trendbond -1,53%
IKS dluhopisový -0,11% ISČS Sporobond -0,71%
ČSOB český dluhopisový -0,15% ISČS Bondinvest -0,60%
Fondy fondů 1.IN Fond fondů 2,60%     
ISČS Globaltrend 2,22%    
IKS fond fondů 1,89%     
Peněžního trhu AKRO Obligace 0,26% ISČS Sporoinvest -0,07%
ČSOB výnosový 0,04% 1.IN Fond pen. trhu -0,05%
IKS Dividendový 0,04% J&T AM Perspektiva P -0,04%
Smíšené AKRO mezinár. balancovaný 2,22% IKS balancovaný -3,76%
AKRO Výnosový 1,56% AKRO Český -3,15%
Pioneer Trust 0,40% J&T AM Perspektiva S -2,04%
Čisté prodeje mil. Kč ISČS Sporobond 195,1 ČSOB výnosový -425,0
IKS dluhopisový 48,4 IKS globální -55,6
ISČS Trendbond 29,0 1.IN Rentiérský -39,5

Zdroj: UNIS ČR

 

Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

JOSEF ŠÍMA: ATELIÉR 1934, olej na plátně, 99 x 144 cm  Cena 28,8 milionů korun...
Rekordní rok na českých aukcích: investoři utratili přes miliardu

Sběratelé a investoři loni utratili na aukcích 1,26 miliardy korun, padl historický rekord za obraz vydražený za nejvyšší cenu a řada umělců dosáhla nových...  celý článek

Vánoční pohlednice byly krásné, vzácné a drahé.
Vánoční pohlednice a novoročenky stávaly jako kilogram masa

Jako oko v hlavě opatruje historik Jaromír Polášek z frýdecko-místeckého Muzea Beskyd staré vánoční pohlednice a novoročenky. A není divu, vždyť kdysi stály...  celý článek

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust
Investovat, nebo obchodovat? Analytik radí, co je větší jistota

Být investorem, nebo traderem čili obchodníkem? Takovou otázku si klade většina těch, kteří se rozhodli zhodnotit své prostředky na finančních trzích. Co je...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

Sobotka: Minimální mzda bude od ledna 12.200 korun. Co na to ekonomové a firmy?
Sobotka: Minimální mzda bude od ledna 12.200 korun. Co na to ekonomové a firmy?

Minimální mzda v Česku se od ledna zvýší o 1200 korun na 12.200 korun, tedy o 11 procent. Rozhodl o tom dnes kabinet. N... celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.