Podílové fondy jako nástroje kolektivního investování shromažďují peníze podílníků a investují je do cenných papírů. Tyto fondy poskytují investorům výhodu diverzifi kace a profesionálního managementu. Za své služby si správce fondů strhává poplatek z aktiv fondu.
Poplatek se pohybuje nejčastěji mezi 0,5 % a 2 % aktiv ročně. Podílový fond na požádání odkoupí od svých podílníků jejich podíly za cenu, která se rovná současné hodnotě vlastního kapitálu fondu připadajícího na jeden podíl. Všichni podílníci sdílejí společně výnosy a ztráty fondu.
Odvětví podílových fondů prošlo za několik posledních desetiletí obrovským rozmachem. Ve Spojených státech i v zemích západní Evropy je ve fondech investována značná část úspor obyvatelstva. V České republice je to sice zatím jen několik procent, ale tato procenta rychle rostou. Dá se očekávat, že Češi budou i nadále své úspory, které z drtivé většiny stále leží na bankovních depozitech, postupně přesouvat ve stále větší míře do jiných investičních produktů, především podílových fondů.
 |
|
Vyzkoušejte si své dovednosti portfolio manažera. |
|
Investiční hra o Škodu Octavii |
A jelikož je pro vás jako investora rozhodující výnos po zdanění, měli byste otázce zdanění fondů věnovat patřičnou pozornost. Pokud máte vytipován okruh vhodných správců fondů, další otázkou bude výběr samotného fondu. Jako první krok je potřeba zvolit správnou alokaci aktiv. V případě, že mají být ve vašem portfoliu zastoupeny dluhové cenné papíry, pak tuto část portfolia mohou tvořit fondy investující do korunových dluhopisů případně do korunových produktů českého peněžního trhu. V takovém případě nebude tato část portfolia nést měnové riziko.
Akciovou část portfolia by měl tvořit fond nebo fondy investující do akcií na rozvinutých světových trzích. Například globální akciový fond, případně evropský a americký akciový fond. Doporučuji vyhnout se oborovým fondům a úzce zaměřeným regionálním fondům, pokud pro ně nemáte velmi silný důvod. Stejně tak doporučuji vyhnout se různým typům zajištěných fondů, jejichž konstrukce a poplatková výše často vyhovuje spíš jejich správcům než investorům.
Fond investující do zahraničních akcií s sebou ponese významné měnové riziko. Přímý nákup fondů také znamená zpravidla horší přístup k měnovým zajišťovacím operacím ve srovnání s investicemi prostřednictvím makléře nebo banky. Přesto však je nutno měnovému riziku věnovat mimořádnou pozornost a snažit se využít všech dostupných prostředků k jeho neutralizaci.
Máme-li jasno o alokaci aktiv i o typech fondů, pak zbývá z přijatelného okruhu správců a jejich nabízených fondů vybrat ty správné. Zní to jednoduše, ale bohužel to není objektivně a jednoznačně možné. Správný by byl výběr těch fondů, které budou mít v budoucnosti nejlepší výnosnost. Neexistuje však způsob, jak takové fondy vybrat. Empirická evidence potvrzuje, že mezi historickou a budoucí výkonností správců fondů neexistuje žádný použitelný vztah, který by umožňoval orientovat se v moři nabídky. Proto doporučuji držet se dobrých jmen správců, kteří jsou již dlouho na trhu, mají vysoký objem aktiv a jejich fondy jsou daňově a poplatkově výhodné ve srovnání s ostatními.
 |
Akciové zpravodajství naleznete ve speciální sekci ZDE. |
Investujete do podílových fondů nebo do akcií? Jaká investice je nejlepší? Těšíme se na vaše názory a odpovědi.
|
Jaký vliv na vaše investice mají: | |
|
-- Média -- | |
|
-- Investiční doporučení -- | |
| Je internet bezpečný pro vaše investice? | |
|
Ukázky z knihy | |
Úryvek je z knihy "Naučte se investovat" vydané nakladatelstvím Grada Publishing, které vydává další publikace v edici FINANCE jako např:
DPH po vstupu do EU - zákon s přehledy k 1. 5.
Daňové zákony 2004 - Úplné znění zákony k 1. 5. 2004
Penzijní připojištění - 2. aktualizované vydání
