Novinky v investování: od ledna začnou platit jasnější pravidla

Češi mají v podílových fondech investováno asi 445 miliard korun. Někteří se však spálili a investovali na doporučení poradců, aniž tušili, že poradci za svá doporučení nenesli žádnou odpovědnost. Od ledna začnou platit jasnější pravidla, přináší je evropská směrnice MiFID II.

Ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Nevíte kam investovat?

Zadejte do kalkulačky vaše možnosti investic a vyberte investičního partnera, který vám vyhovuje. Vyhnete se tak investičním podvodníkům.

„Jedná se o poměrně rozsáhlou novelu, která zpřesňuje pravidla pro poskytování investičních služeb,“ přibližuje Vít Mikolášek, ředitel úseku právních služeb společnosti Partners. Novela zákona o podnikání na kapitálovém trhu, která do národní úpravy transponovala směrnici MiFID II, začne platit od 3. ledna 2018.

Co nová pravidla přinesou?
Přinesou hlavně větší regulaci pro účastníky trhu. Jedná se zejména o nový koncept prokazování odbornosti. Po lidech, kteří chtějí poskytovat investice, vyžaduje například maturitu a odborné akreditované zkoušky. Směrnice zároveň reaguje na dění na trhu a doplňuje směrnici MiFID I, která platí od roku 2007.

Vít Mikolášek

  • Absolvoval Právnickou fakultu Univerzity Karlovy v Praze, působil na Ministerstvu financí v odboru Legislativy finančního trhu v oddělení kapitálového trhu a poté v oddělení bankovnictví.
  • Podílel se na přípravě a implementaci evropské legislativy a úpravě zákona o bankách, podnikání na kapitálovém trhu, o spořitelnách a dalších.
  • V Partners působí od založení v roce 2007 jako ředitel právního oddělení, od roku 2012 je v představenstvu společnosti. Je předseda představenstva Asociace finančních zprostředkovatelů a finančních poradců České republiky.
Vít Mikolášek

Co má novela zákona o podnikání na kapitálovém trhu napravit?
Do roku 2007 mohl investiční poradenství nabízet kdokoli. Požadavek na investiční poradenství zavedla směrnice MiFID I, po jejím zavedení stálo mnoho subjektů před rozhodnutím, zda investiční poradenství vůbec dál poskytovat. Většina trhu se nakonec zalekla větší odpovědnosti a i za cenu změny obchodního procesu ho přestala poskytovat. Formálně tak ztratili možnost klientům radit a doporučovat konkrétní produkt na míru klientovi. Prakticky ale pouze formálně, protože na českém trhu není mnoho klientů, kteří si sami dokážou zvolit investiční produkt. Docházelo tak k tomu, že investice se doporučovaly i nadále, i když formálně docházelo pouze k jejich zprostředkování.

Jaký je rozdíl v tom, pokud mi někdo investici pouze zprostředkuje, nebo mi ji doporučí?
Lidé si často myslí, že za vhodnost investice odpovídá poskytovatel, který ho prodává nebo doporučí. Jenže pokud neposkytuje investiční poradenství, tak odpovědnost za výběr vhodného produktu nemá. Platí to nejen pro finanční poradce, ale i v případě, že investici zprostředkují u obchodníka s cennými papíry nebo v bance.

Zprostředkovatelé tedy využívali situaci, že klientům nedocházelo, že jim výběr pouze doporučili?
Ano. S investičním poradenstvím jsou spojeny vyšší nároky a vyšší odpovědnost za to, že klient dostal správnou radu a vhodný produkt. Zprostředkovatelé pochopili, že klient nepozná rozdíl a neuvědomí si, že pouhé zprostředkování produktu znamená, že za jeho doporučení nikdo neodpovídá. Prokázat potom v praxi, že mi investiční nástroj někdo doporučil, když ve všech dokumentech je napsáno, že si ho klient zvolil sám, není jednoduché, a tak ani obcházení této úpravy, které je na trhu běžné, ČNB zatím nikdy nepotrestala.

Ale jak může nová směrnice motivovat k poskytování investičního poradenství?
Jednoduše přes provize. Aby byla provize přípustná, musí přispívat ke zkvalitnění služby a přinášet klientovi něco navíc. Nová úprava výslovně říká, že takovým zkvalitněním služby je právě poskytování investičního poradenství. Směrnice tím primárně motivuje poskytovatele investičních služeb, aby začali investiční poradenství nabízet.

Čtěte také

Znamená to, že klient bude předem vědět, jakou dostane investiční poradce provizi?
Přesně tak, směrnice jde cestou větší transparence. Klient bude vědět, jaké platí poplatky a jaké provize jsou v souvislosti s poskytováním investice vypláceny. Kromě informace při uzavírání smlouvy bude každý rok dostávat výpis, kde bude uvedeno, jaké provize byly v souvislosti s jeho smlouvou vyplaceny a kdo je získal. To se bude týkat i průběžných provizí vyplácených v průběhu investování, kdy bude nutné prokázat, že byly vyplaceny za péči o klienta. Klient by však neměl zapomínat na to, že mnohem důležitějším ukazatelem než výše provize je výše poplatku.

Proč? Můžete to vysvětlit?
Fondy odvádějí každoročně poplatky správcovské společnosti a ta z nich dále vyplácí provize. Pokud provizi nevyplatí, zůstává správcovské společnosti. Není tedy důležité jak vysoká je provize a kdo jí dostává, ale jak vysoká je výše poplatku. Ta je dána statutem fondu, poplatek klient zaplatí vždycky bez ohledu na to, zda je provize vyplácena, či nikoliv.

Jak to bude nově se vzděláváním investičních poradců?
Dosud byly požadavky na vzdělávání investičních poradců náročnější. To představovalo zvýšené náklady, a proto některé banky poskytují investiční poradenství jen bonitním klientům, kteří investují vysoké částky, kde se jim poskytování investičního poradenství vyplatí. Nově to vypadá, že zprostředkovatelé i poradci budou mít stejnou zkoušku, což opět přinese větší motivaci k poskytování investičního poradenství.

Ale jak poznám, kdo poskytuje investiční poradenství a kdo ne?
Při sjednání investice by měl klient vyplnit investiční dotazník. Jestliže je v něm uvedeno, že je poskytováno pouze přijímání a předávání pokynů, jde o pouhé zprostředkování investice a nikdo neodpovídá za to, že vám doporučil správně. Jestliže je v investičním dotazníku uvedeno, že je poskytováno investiční poradenství, má klient vyhráno.

Co když poskytovatel investiční dotazník nepoužije vůbec, nebo řekne, že ho vyplnit nemusím?
Pak má klient stoprocentní jistotu, že mu nikdo neporadí a za poskytnutou službu nikdo neodpovídá. Investiční poradci totiž musí investiční dotazník vyplnit s klientem vždy, bez toho nemohou službu poskytnout. Investiční poradce je možné dohledat také v registru ČNB, ale jsou v jednom seznamu se všemi vázanými zástupci, takže je potřeba hledat podle poskytované služby, což může být pro klienta složitější.

Autor:
  • Nejčtenější

Opustili původní profese a včelaří. Už mají 200 úlů a milionové obraty

16. března 2024

Ze svého koníčka udělali manželé Kölblovi rodinný byznys. Na Vysočině vybudovali medovou farmu a...

Splatili hypotéku, za výmaz z katastru zaplatili dvojnásobný poplatek

19. března 2024

Majitelé rozdílně zastavených nemovitostí kvůli hypotéce si za vklad do katastru nemovitostí při...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Jak financovat pobyt v lázních? Nenechte se odbýt, možná na něj máte nárok

15. března 2024

Premium Léčebný pobyt v lázních může pomoct s nejrůznějšími zdravotními neduhy. Na své si tam však přijdou...

Půjčených 50 tisíc bratr nevrátil. Můžu ho žalovat, i když nemáme smlouvu?

13. března 2024

Premium Jsou tací, kteří říkají, že máme půjčovat jen tolik peněz, o kolik jsme ochotni přijít. Na druhou...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Zmapovali jsme, na co letos přispívají všechny zdravotní pojišťovny

15. března 2024

Všechny zdravotní pojišťovny se snaží motivovat klienty, aby pečovali o své zdraví a využívali i...

VIDEO: Střílej po mně! Kameraman natočil téměř celý útok v centru Prahy

Premium Ve čtvrtek zemřelo rukou střelce Davida K. 14 obětí, 25 lidí je zraněných, z toho deset lidí těžce. Jedním z prvních na...

Máma ji dala do pasťáku, je na pervitinu a šlape. Elišku čekají Vánoce na ulici

Premium Noční Smíchov. Na zádech růžový batoh, v ruce svítící balónek, vánoční LED svíčky na baterky kolem krku. Vypadá na...

Test světlých lahvových ležáků: I dobré pivo zestárne v obchodě mnohem rychleji

Premium Ležáky z hypermarketů zklamaly. Jestli si chcete pochutnat, běžte do hospody. Sudová piva totiž dopadla před časem...

Čím je dlouhodobý investiční produkt výhodný i pro padesátníky?

19. března 2024

Jak už sám název napovídá, dlouhodobý investiční produkt (DIP) je primárně koncipován jako...

Splatili hypotéku, za výmaz z katastru zaplatili dvojnásobný poplatek

19. března 2024

Majitelé rozdílně zastavených nemovitostí kvůli hypotéce si za vklad do katastru nemovitostí při...

Nemovitosti jsou jistota. Investovat se dá i s malým kapitálem

18. března 2024

Advertorial Pokud si chcete zafixovat vysoký výnos v době klesajících úrokových sazeb, není na co čekat. Do...

Jak umět říkat druhým „ne“ a necítit se přitom provinile

18. března 2024

Dvě jednoduchá písmena, jedno jednoduché slovo: „Ne!“ Vyslovit ho však bývá často obtížné. Pro...

Nutný výchovný pohlavek, souhlasí Bouček i Havlová s přerušením projevu na Lvu

Moderátor Libor Bouček ostře zareagoval na kauzu ohledně délky proslovu režisérky Darji Kaščejevové na předávání cen...

Švábi, vši a nevychované děti. Výměna manželek skončila už po pěti dnech

Nová Výměna manželek trvala jen pět dní, přesto přinesla spoustu vyhrocených situací. Martina ze Znojma se pokoušela...

Vyzkoušeli jsme podvod z Aliexpressu. Může vás přijít draho, i po letech

Nakoupili jsme na Aliexpressu a pěkně se spálili. Jednu USB paměť, dvě externí SSD a jeden externí HDD. Ve třech...

Chtěli, abych se vyspala s Baldwinem kvůli jeho výkonu, říká Sharon Stone

Herečka Sharon Stone (66) jmenovala producenta, který jí řekl, aby se vyspala s hercem Williamem Baldwinem (61). Měla...

Byla to láska na první pohled, říká hvězda Gilmorek o manželství s modelkou

Milo Ventimiglia (46), představitel Jesse ze seriálu Gilmorova děvčata nebo Jacka Pearsona ze seriálu Tohle jsme my, je...