Opravdu o ně už nikdo nestojí?

Po třetím týdnu, kdy všechny trhy odrážely především vývoj války v Iráku, a kdy na trhy působily spíše dobyté metry spojeneckých vojsk než fundamentální údaje, je dobré poohlédnout se zpět. Výsledky fondů vám však mnoho radosti neudělají.

Klesající výnosy fixně úročených aktiv (dluhopisy, peněžní trh) a vysoká volatilita na akciových trzích mají za následek následující obraz podílových fondů v České republice.

 

Fondy peněžního trhu už nikdo nechce

 

Mohli bychom říci, že o fondy peněžního trhu již nikdo nejeví zájem. Za uplynulý týden totiž žádný z fondů peněžního trhu určených pro retailové klienty nezaznamenal přírůstek aktiv ve fondu. S jedinou výjimkou, a sice fondu IKS peněžní trh, u něhož činil převis prodejů nad odkupy 108 mil. Kč. (Peněžní fondy určené pro právnické osoby a institucionální investory jsou stále atraktivní, avšak to je dáno spíše tím, že u nás není příliš mnoho možností, jak naložit s přebytečnou likviditou, či kam umístnit prostředky regulovaných subjektů. Největší nákupy (i prodeje) vykazuje ČSOB Výnosový, jehož čisté prodeje v minulém týdnu činily 725,5 mil. Kč, tedy celých 57 % čistých prodejů fondů v UNIS.) Naopak nejvíce peněz investoři vybrali z ISČS Sporoinvestu, kde se záporné čisté prodeje (již šestý týden po sobě) stávají pravidlem.

 

Jedním pozitivem v prostředí klesajících výnosů je skutečnost, že investiční společnosti reagují na tyto poklesy snižováním poplatků. Především u fondů peněžního trhu je správcovský poplatek důležitou determinantou dosaženého výnosu. Většina investičních společností je připravena snižovat alespoň o část své správcovské poplatky - viz např. ZDE. ČP Invest již u fondu peněžního trhu snížil poplatek z předchozích 0,75 % na současných 0,5 %. Což dělá z fondu ČP Investu

Nová příloha o podílových fondech vám poradí, jak nejlépe nakupovat podílové fondy. Podílové fondy 2003 - klikněte ZDE

– v kombinaci s nulovým vstupním poplatkem – nejlevnější fond peněžního trhu u nás.

 

Dluhopisové fondy jsou „v módě“

 

Převážná část investic do fondů směřovala v tomto roce do dluhopisových fondů. Vzhledem k jejich výkonnosti v roce 2002 se také není čemu divit. (Např. zmíněný odliv prostředků ze Sporoinvestu si ISČS jistě vynahradila na růstu majetku ve fondech dluhopisových, Trendbondu a Sporobondu, kam od začátku roku přiteklo již více než 3 mld. Kč.) Podílníky dluhopisových fondů však letos čekalo překvapení v podobě nízkých výnosů těchto fondů. Podíváme-li se na statistiku UNISu, kromě dvou fondů se za poslední měsíc propadly všechny dluhopisové fondy. IKS Plus bondový, s alokací aktiv především v Polsku, spolu s ČPI korporátních dluhopisů zaměřeným na výnosnější, ale také rizikovější firemní obligace, jako jediný dosáhl výnosu necelých 2,5 desetin procenta (resp. 22 desetin procenta u fondu ČPI).

 

Největší vinu na tomto vývoji má situace na trhu dluhových instrumentů, kde dochází k výraznému poklesu výnosů. Výnosy dluhopisů tak reagují opačným způsobem než akciové trhy.

 

Válka pomohla akciím

 

Akciové fondy, na rozdíl od dluhopisových, za poslední měsíc skončily všechny v kladných hodnotách (pokud zanedbáme „skomírající“ OPF Akro Svět). Navzdory tomu, že akciové trhy prodělaly bouřlivý vývoj rychlých posilování a následných korekcí, dokázaly akciové fondy udržet slušné výnosy. Nejvíce ziskový byl ISČS Eurotrend 6,88 %, druhý v pořadí skončil ISČS Sporotrend s 6,81 % a třetí pomyslnou příčku obsadil ČPI fond nové ekonomiky. Ačkoli měsíc březen vzhledem k již zmíněné vysoké volatilitě neskončil s příliš přesvědčivými výnosy, – více si můžete přečíst v článku shrnujícím vývoj na trzích v měsíci březnu: Jak reagují trhy na válku v Iráku? – české akciové fondy byly úspěšné – investice do domácího akciového fondu přinesla za měsíc 5,94 % výnosu, zatímco zahraniční fondy (s mezinárodně diverzifikovanými portfolii) vydělaly podle serveru Morningstar v průměru 3,46 % (celkem 1833 fondů).

 

Akciový fond s investičním horizontem alespoň tři roky nelze hodnotit podle měsíční výkonnosti, nicméně poslední měsíc mohl ukázat, jakým směrem se budou trhy ubírat v následujícím období, a hlavně, zda bude dále pokračovat odliv i z těchto fondů.

 

Novinky – další zajištěný fond

 

Ačkoli domácí investoři ještě na chuť zajištěným fondům nepřišli, v pravidelných intervalech jsou na trh dodávány nové fondy tohoto typu. V zajištěných fondech bychom měli vidět spíše alternativu termínovaných vkladů – vzhledem ke garantovanému výnosu, který v časovém horizontu čtyř až pěti let, není nijak vysoký – avšak s určitým ziskovým potenciálem. Ten by měl zajistit atraktivnost zajištěných fondů u retailových klientů. Nicméně dlouhá doba, která je nutná pro setrvání ve fondu (většina fondů „penalizuje“ předčasné ukončení investice) a vysoké počáteční investice (především u zahraničních fondů, kde dosahují v přepočtu 100 – 150 tis. Kč) jsou překážkou jejich většímu rozvoji. V České republice je totiž investiční horizont na velice nízké úrovni a vzdát se svých peněz na dobu delší než čtyři roky je zatím pro majoritní část investorů nepřijatelné. S postupující „vzdělaností“ v otázkách investic a se zkušenostmi bude přibývat i těch, kteří investují na delší dobu.

 

Novému zajištěnému fondu pod značkou ČSOB právě začíná šestitýdenní upisovací období. Fond ČSOB Světový Click+ 1 garantuje kromě počáteční investice také 4 % výnos. Fond má splatnost 4 roky a 4 měsíce, minimální investice činí 30 tis. Kč. Jak již bylo řečeno, ČSOB/KBC (fond má lucemburský domicil)  patří ke společnostem, které pravidelně zásobují trh novými zajištěnými fondy. Do konce roku bychom se tak měli setkat s dalšími čtyřmi zajištěnými fondy z tohoto investičního domu.

 

Obchodování podle UNISu

 

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové ISČS Eurotrend 2,05% J&T Perspektiva A -2,23%
ČSOB evropský akciový 1,80% J&T AM EURO -1,30%
1.IN Akciový fond 1,64% AKRO Svět -1,18%
Dluhopisové ISČS Trendbond 0,41% ISČS Bondinvest -3,62%
1.IN Dluhopisový fond 0,34% ČPI Fond státních dluhopisů -0,20%
IKS Plus bondový 0,28% ČSOB český dluhopisový -0,15%
Fondy fondů IKS fond fondů 0,08%    
ISČS Globaltrend -1,74%     
1.IN Fond fondů -1,97%    
Peněžního trhu 1.IN Fond pen. trhu 0,15% ČSOB český peněžní trh -0,02%
ISČS Sporoinvest 0,06% AKRO Obligace -0,01%
ČSOB výnosový 0,04% Živnobanka Sporokonto 0,01%
Smíšené AKRO mezinár. balancovaný 1,47% investAGe AGb -0,40%
J&T AM FOND PLUS 1,21% AKRO OPF Český -0,24%
AKRO OPF Výnosový 1,21% ČPI - Universální -0,23%
Čisté prodeje mil. Kč ČSOB výnosový 725,50 ISČS Sporoinvest -103,32
IKS Dividendový 351,60 IKS globální -55,33
ISČS Sporobond 138,38 Živnobanka Sporokonto -26,58
Zdroj: UNIS ČR

 

Autor:
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Vyzkoušeli jsme v testu Partners Banku. Obstála skoro na jedničku

21. března 2024

Na bankovním trhu začala v březnu fungovat nová ryze česká Partners Banka. Na startu oznámila, že...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Rána pro britskou monarchii. Princezna Kate má rakovinu, chodí na chemoterapii

Britská princezna z Walesu Kate (42) se léčí s rakovinou. Oznámila to sama ve videu na sociálních sítích poté, co se...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...