Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Riziko kapitálových trhů a čas

aktualizováno 
  • Mluvíme-li o dobře diverzifikovaném investičním portfoliu a kolísání trhu, pak kolísání v hodnotě portfolia ještě neznamená ztrátu
  • Investor však nesmí udělat tu fatální chybu a prodat, když se trhy propadnout. Z historie víme, že se akciové trhy po propadu vždy zotavily
  • Pokud vycházíme z toho, že světová ekonomika bude jako v minulosti i nadále růst, bude vývoj na akciových trzích reflektovat tento růst
  • Následující grafy znázorňují pětileté a patnáctileté výnosové průměry u S&P 500. Je vidět, jediné opravdu krizové období bylo ke konci 20 let tohoto století. Po hloubkových výzkumech dnes všeobecně panuje názor, že se jednalo o vyjímečnou situaci, která byla mimo jiné zapříčiněná špatnou politikou amerického systému centrálních bank Fed. Fed tenkrát extrémně restriktivní politikou doslova strhla americké a světové hospodářství do hluboké krize. Tyto chyby se už nebudou opakovat. Například při poslední velké krizi na akciových trzích v roce 1987 Předseda americké Fed prohlásil, že bude doslova americkou ekonomiku v penězích koupat, aby zabránil řetězové reakci a vlivu akciového propadu na reálnou ekonomiku. Akciové trhy se během příštích pár let nato zotavily a kompenzovaly minulé ztráty.




Tržní riziko je riziko krátkodobé

  • Roční výnosy jednotlivých instrumentů kapitálového trhu jsou velmi krátkodobým pohledem na jejich rizikovost.
  • Úspěšní investoři vědí, že tržní riziko je rizikem krátkodobým. Toto riziko se dramaticky snižuje, investujeme-li s časovým horizontem 5 a více let. Díváme-li se na investiční období 15 let, zjistíme, že od roku 1926 neexistuje jediná investiční perioda této délky, kde by investoři utrpěli ztrátu.
Graf znázorňuje pravděpodobnost ztráty v období 1926-1999, spojenou s délkou investice.



Následující sada grafik znázorňuje výsledky v jednotlivých letech od roku 1926 u jednotlivých investičních instrumentů.

T-Bills (krátkodobé pokladniční poukázky) sice nikdy nezaznamenaly ztrátu, ale jejich výnosy ztěží stačily na to, aby udržely reálnou hodnotu portfolia.



Volatilita u dlouhodobých státních dluhopisů (USA) byla v minulosti překvapivě vysoká. Mnoho investorů bylo v minulosti šokováno silným propadem kursů u zdánlivě jistých státních dluhopisů při nárůstu úrokových sazeb.



Podíváme-li se na vývoj akcií, je vidět, že za vysoké riziko je investor odměněn vysokou hodnotou reálných výnosů.



U akcií s malou tržní kapitalizací vidíme, že fluktuace trhu může být velmi silná – průměrný výnos je vyšší než u akcií obsažených v indexu S & P 500.



Vytvořeno ve spolupráci s Baader Securities



Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Michal Valentík, investiční ředitel společnosti Broker Trust
Zažijí akciové trhy pád? Trocha statistiky potvrzuje známá pravidla

Na akciových trzích se žádné výrazné veletoče nyní nekonají. Rozkolísanost trhu je na historickém minimu a především americké akciové indexy jsou na svých...  celý článek

JOSEF ŠÍMA: ATELIÉR 1934, olej na plátně, 99 x 144 cm  Cena 28,8 milionů korun...
Rekordní rok na českých aukcích: investoři utratili přes miliardu

Sběratelé a investoři loni utratili na aukcích 1,26 miliardy korun, padl historický rekord za obraz vydražený za nejvyšší cenu a řada umělců dosáhla nových...  celý článek

Vánoční pohlednice byly krásné, vzácné a drahé.
Vánoční pohlednice a novoročenky stávaly jako kilogram masa

Jako oko v hlavě opatruje historik Jaromír Polášek z frýdecko-místeckého Muzea Beskyd staré vánoční pohlednice a novoročenky. A není divu, vždyť kdysi stály...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

Odhalen největší finanční podvod na světě?
Odhalen největší finanční podvod na světě?

Jedna studie Fedu z roku 2009 tvrdila, že 60 % všech hypoték bylo provázáno se sazbou LIBOR. Před lety jsme zjistili, ž... celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.