Specialita na startu fondů do nového roku

Rychlý rozjezd do nového roku bychom u fondů hledali marně. Až na několik výjimek jsou investiční společnosti stále ještě ochromeny silvestrovskou přestávkou nebo chybami v zákonech a soudních rozhodnutích, které se nejen zástupci fondů snaží se střídavými úspěchy znovelizovat v Poslanecké sněmovně a Senátu. Jak se fondy odrazily do nového roku? Jaké novinky nám zatím přichystaly?

Dva dny „plnohodnotného“ obchodování, kdy byly zveřejňovány aktuální ceny podílových listů, o výkonnosti portfolií fondů mnoho neříkají. Pokud srovnáme konec roku s dnešním stavem, pak asi nejlepší rozjezd měl fond ČPI Nové ekonomiky, jehož podílové listy mají dnes takřka o 7 % vyšší cenu než na konci roku 2003. Vysvětlení tohoto krátkodobého výkyvu můžeme hledat ve vysokém zhodnocení technologických akcií ze začátku roku. Index Nasdaq si připsal od posledního dne minulého roku již 4,2 %.

Jinak ale fondy na svojí chvilku stále čekají. Již teď však můžeme predikovat vývoj v následující týdnech. U akcií se očekává další zhodnocování, které by mělo pramenit z dobrých výsledků ekonomiky a fundamentů firem, ale také z toho, že na trhy by se měly vrátit peníze od těch investorů, kteří na konci roku vybírali své zisky po prvním úspěšném roce od roku 1999. Jak se ukázalo, trhy se vydaly i v tomto roce vzhůru, což by opět mělo tyto investory přilákat k nákupu akcií, v obavě, aby nepřišli o zisk v době dalšího posilování.

Začátek roku se vydařil i domácím akciím, v minulém týdnu byly nejúspěšnější tituly ČEZ, který např. na RM-Systému přeskočil hranici 150 Kč (i když zakončil na 147,40 Kč) a Unipetrol, který po veleúspěšném roce dále posílil o 7,3 % a zakončil na ceně 70,40 Kč. Index pražské burzy PX-50 od začátku roku posílil o necelé jedno procento, blue-chipový PX-D o 1,8 %.

Přestože by měla v tomto roce růst cenová hladina (inflace by se z prosincového jednoho procenta meziročně měla vyšplhat na hodnotu okolo 3 %) reálné výnosy u fondů zaměřených na fixně úročené instrumenty nemají moc vysokou šanci na lepší výsledky než v uplynulém roce. Domácí stejně jako vyspělé trhy s dluhopisy bude i nadále trápit prostředí s nízkými sazbami a růstem ekonomiky, což bude nahrávat spíše akciím na úkor dluhopisů. Středoevropský region pak trápí ještě výrazná nestabilita, která tlačí na růst výnosů dluhopisů.

České Ministerstvo financí sice nemusí (jak se ukázalo při aukci státních dluhopisů minulý týden) upisovat dluhopisy za každou cenu (u dluhopisů se splatností v roce 2013 ministerstvo odmítlo poptávku s výnosem vyšším než 4,84 %), nicméně rekordní státní dluh (493,2 mld. Kč) jistě ke snížení rizikové prémie nepřispěje. Prémii nad evropské bondy zvedají i pro ČR okolní Polsko a Maďarsko. V Maďarsku dospěla situace tak daleko, že by odvolán ministr financí, polský prezident otevřeně kritizuje premiéra Millera. V obou případech byly důvodem ekonomické problémy. Zatímco Maďarsku bude hledání stability trvat patrně ještě dlouho dobu, Polsko vypadá nadějněji. Tady je také nejvyšší šance na snižování úrokových sazeb, které přinese zisky dluhopisovým fondům alokovaným na tomto trhu.

Souhrnnou tabulku kurzů domácích fondů naleznete ZDE

Srovnání fondů podle různých kritérií ZDE

Zajištěné novinky u ČSOB

Od dnešního dne nabízí ČSOB dva nové zajištěné fondy. Prvním je na známém principu tvořený fond ČSOB SVĚTOVÝ CLICK+ 6, který je rovnoměrně navázán na evropský a americký akciový trh (indexy). Minimální garantovaný výnos fondu je na úrovni 8 % za investiční období 4 let a 5 měsíců (takřka 1,76 % p.a.), maximálně je možné vydělat 24 % (5 % p.a.). Výše výnosu se bude odvíjet od indexů S&P 500 a DJ EuroSTOXX 50.

Druhý fond ČSOB SVĚTOVÝ STROM 1 přichází s opravdovou novinkou. Tu představuje konstrukce, kdy je výnos odvozen od koše jednotlivých akcií. Pětileté investiční období je rozděleno na pět úseků, ve kterých se sleduje vývoj kurzů zvolených akcií. Pokud žádná z akcií nevykáže horší výsledek než je stanovená hranice (85 % počáteční hodnoty), připíší si investoři zisk ve výši 1,5 násobku minulého „kliku“. První „klik“ je totiž daný, a to ve výši 3,9 %. Pokud dojde u nějaké akcie k poklesu na hodnotu nižší než 85 % původní ceny, připíší si investoři zisk ve výši pouze dvou třetin předchozího „kliku“. Nejhorší akcie je potom vyměněna za jinou. V startovním koši akcií nalezneme např.: Microsoft, Exxon nebo Texas Instruments z USA, Aventis a Total z Francie, finskou Nokii nebo japonskou Sony a Toyotu.

Při nejméně příznivém vývoji činí výnos 10,15 % (1,92 % p.a.), naopak pokud bude přát zařazeným titulům štěstí, nejvyšší možný dosažitelný výnos je na úrovni 51,43 % (8,52 % p.a.). Zajištěné fondy ČSOB jsou denominovány v Kč a minimální investice činí 10 tisíc korun, upisovací období končí 27. února.

Ke změnám v novém roce patří ještě například nové statuty u fondů ISČS. Investoři se však nemusejí obávat zvýšených poplatků, nicméně na nových statutech je jedna víceméně zajímavá věc. Tou je nový odstavec o delegování některých činností na matku ISČS Českou spořitelnu. Ta by měla zajišťovat např.: vedení účetnictví podílového fondu, výpočet prodejní ceny podílových listů či vypořádání obchodů. Nebude tím nijak omezena odpovědnost investiční společnosti či kontrolní funkce depozitáře. Jde o specializaci investiční společnosti čistě na řízení portfolia fondů a přenechání technických záležitostí na bance s cílem optimalizace nákladů a přínosů? Uvidíme, jaký směrem se bude dále ubírat směr konsolidace oddělení asset managementu v českých finančních supermarketech?

Autor:
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Vyzkoušeli jsme v testu Partners Banku. Obstála skoro na jedničku

21. března 2024

Na bankovním trhu začala v březnu fungovat nová ryze česká Partners Banka. Na startu oznámila, že...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Rána pro britskou monarchii. Princezna Kate má rakovinu, chodí na chemoterapii

Britská princezna z Walesu Kate (42) se léčí s rakovinou. Oznámila to sama ve videu na sociálních sítích poté, co se...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...