Premium

Získejte všechny články
jen za 89 Kč/měsíc

Blíží se boom akciových trhů?

Vývoj akciových fondů je jako na houpačce. Několik posledních měsíců se pravidelně střídají úspěšné měsíce s takovými, na které by investoři nejraději zapomněli. Jaký tedy byl říjen? Přinesl investorům zklamání, nebo naopak vlil naději všem, kteří už přestali v obrat směrem vzhůru doufat?

Zahraniční akciové fondy s povolením Komise po cenné papíry k veřejné nabídce v České republice zažily vynikající měsíc. Navázaly tak na srpnové úspěchy. Akciové fondy s odstupem překonaly ostatní kategorie fondů, a to i fondy smíšené, které v drtivé většině po mizerných výsledcích akciových trhů v tomto roce snížily podíl akcií na nejnižší přípustnou mez. Výraznější a déletrvající růst akciových trhů však zatím očekávat nelze, takže smíšené fondy svou strategii výrazněji měnit nebudou. Silnějšímu oživení totiž mnoho nenasvědčuje. Index hlavních předstihových indikátorů totiž 4 měsíce po sobě klesl, což se stalo naposledy před 12 lety.

Průměrná říjnová výkonnost zahraničních fondů

Typ fondů

Průměr kategorie

Akciové fondy

4,05 %

Smíšené fondy

1,23 %

Dluhopisové fondy

- 0,31 %

Fondy peněžního trhu

0,01 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Předchozí články, které se rovněž věnovaly vývoji zahraničních fondů za příslušný měsíc, máte možnost shlédnout zde, a to za:

březen

duben

květen

červen

červenec

srpen

září

Fondy peněžního trhu a dluhopisové fondy

Zatímco akcie zamířily směrem vzhůru, fondy peněžního trhu a dluhopisové fondy se potýkaly s problémy. I v této kategorii je však třeba rozlišovat fondy podle toho, na kterých trzích a ve kterých měnách investují. Nejhůře dopadly fondy zaměřené na Spojené státy a americký dolar.  Výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly (a ceny klesly) o 40 bazických bodů. Lépe se dařilo na Evropu zaměřeným fondům, ale absolutním vítězem se staly fondy, které alokují své prostředky na rozvíjejících se trzích (emerging markets). Tyto fondy obsadily prvních sedm míst v pořadí dluhopisových fondů. Jistou měrou k tomu přispělo i razantní a hlavně neočekávané snížení klíčových úrokových sazeb polskou centrální bankou. Tato akce se pozitivně projevila i na dvou českých fondech, které investují do polských dluhopisů – na IKS Plus bondovém a ISČS Trendbondu.

Zdálo by se, že investicí na emerging markets určitě vyděláte. Ano, je to možné, ale tato investice je velmi volatilní. Je tedy nutné počítat s vyšším rizikem. To ostatně dokládá i zářijový vývoj, kdy tyto dluhopisové fondy obsadily nejspodnější příčky pořadí. V říjnu tak v podstatě pouze vymazaly ztrátu předchozího měsíce.

 

Dluhopisové fondy

nejlepší

nejhorší

Název

výkonnost

Název

výkonnost

ABN Amro Latin America Bond

7,53 %

KBC Bonds Income

- 5,53 %

ABN Amro Global Emerging Markets Bond

6,94 %

JB Special Europe Bond

- 1,80 %

JB Emerging Bond (Euro)

6,93 %

Capital Invest Dollar Bond

- 1,76 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Více nejen o zahraničních, ale i českých fondech se dozvíte ZDE.

Po dvou měsících v řadě neudržel Raiffeisen Euro likvidní fond svoji první pozici a klesl na šesté místo z 37 fondů. Na vině je ten samý důvod, který ho držel na výsluní v předchozích měsících. Oproti konkurenci delší durace (současně 1,5 roku, dle investiční strategie by měla být dokonce ještě prodloužena až na 2 roky) zajišťovala fondu vyšší zisky, ale nyní, kdy se evropským dluhopisům zase tolik nedaří, naopak výkonnost fondu sráží. Poslední místa obsadily fondy denominované v českých korunách. Zápornou výkonnost vykázaly i některé české fondy peněžního trhu. Příčinou je podle Petra Schůta z ISČS fakt, že většina společností kvůli nedostatku investičních příležitostí umísťuje část aktiv na evropských trzích. A právě některé evropské tituly v říjnu výrazně oslabily, což se na fondech muselo projevit i přesto, že podíl zahraničních cenných papírů není v českých fondech nijak velký. Konkrétně v případě ISČS to byl případ fondu peněžního trhu Merkur. V případě ING Českého fondu peněžního trhu se jednalo o krátkodobé dluhopisy automobilek General Motors a Ford (jde o korunové eurodluhopisy - vývoj kurzu CZK/EUR nemá tedy na cenu vliv). I tyto kvalitní dluhopisy s ratingem A- byly nuceny zvýšit výnos, a tím pádem poklesla jejich cena. Tyto tituly se v současné době v portfoliu fondu již nenacházejí.

Fondy peněžního trhu

nejlepší

nejhorší

Název

výkonnost

Název

výkonnost

Erste Cash Euro-Plus

0,26 %

ING Český fond peněžního trhu

- 0,66 %

KBC Multicash Euro

0,25 %

KBC Multicash CAD Medium

- 0,12 %

JB Ł Sterling Cash

0,24 %

ABN Amro Interest Growth CZK

- 0,03 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Akciové a smíšené fondy

Akcie zažily velmi vydařený týden. Pod taktovkou pozitivních firemních výsledků se burzy roztancovaly k pěknému kvapíku. Dow Jones posílil o 10,6%, Nasdaq dokonce o 13,45%. Pozitivní nálada panovala i na evropských trzích. Německý DAX si v říjnu polepšil o 14,46%. První tři místa obsadila společnost KBC investující do sektorů TMT (technologie, média, telekomunikace). I ostatní přední příčky patřily fondům investujícím do těchto sektorů. Na opačném pólu se ocitly především fondy zaměřené na Japonsko, přestože mezi třemi nejhoršími se nalézá pouze jeden takový fond - ABN Amro Behavioral Finance Japan. Ten se v září umístil na druhém místě, nyní je jeho situace zcela opačná.

Akciové fondy

Nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

KBC Equity Euro Technology

32,50 %

Volksbank Europa-Invest

- 14,56 %

KBC Equity Internet

27,02 %

ABN Amro Behavioral Finance Japan

- 10,17 %

KBC Equity Telecom

23,18 %

Volksbank Global Blue Chip

- 9,42 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Smíšeným vévodily fondy s vysokým podílem akcií. Pioneer Mix 5 investuje až 100% prostředků do akcií, u fondu Pioneer Mix 4 je limit stanoven na 90%. Na druhé straně mezi nejhoršími tvoří u fondu ABN Amro Model Fund 1 akciová složka max. 15%. Jak tabulka názorně ukazuje, s vyšším číslem za názvem fondu (a tím i vyšším podílem akcií) roste jeho výkonnost.

Smíšené fondy

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

Pioneer Mix 5

 7,17 %

Volksbank Inter-Invest

- 2,23 %

Pioneer Mix 4

 5,28 %

ABN Amro Model fund 1

- 0,68 %

ABN Amro Model fund 6

4,45 %

Pioneer Mix 1

- 0,34 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

 

Autor:
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Vyzkoušeli jsme v testu Partners Banku. Obstála skoro na jedničku

21. března 2024

Na bankovním trhu začala v březnu fungovat nová ryze česká Partners Banka. Na startu oznámila, že...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Rána pro britskou monarchii. Princezna Kate má rakovinu, chodí na chemoterapii

Britská princezna z Walesu Kate (42) se léčí s rakovinou. Oznámila to sama ve videu na sociálních sítích poté, co se...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...