Uplynulý týden nebyl příliš úspěšný pro akciové a smíšené fondy, dobře se naopak dařilo fondům peněžního trhu a dluhopisovým fondům. Akciové fondy zaznamenaly nízké výnosy vzhledem k propadům na akciových trzích, které se ze zahraničí šířily i na domácí trh. Pražská burza ztratila i díky výraznému propadu Českého Telecomu. Akcie Telecomu ztratily po oznámení TelSource o zamýšleném prodeji 27 % podílu Českého Telecomu. Ihned po oznámení ztratily akcie 14 % hodnoty a za celý týden potom skončily o 11,6 % níže než před týdnem. Propad akciových trhů (S&P 500: -3,19 %, Nasdaq: -4,64 %, EuroStoxx50: -4,54 %, PX-D: -4,1 %) pak koresponduje s poklesem u akciových fondů (v průměru –4,4 %).
Nejlepším akciový fondem byl tentokrát ČPI Fond ropného a energetického průmyslu, u nějž přesto kurz podílových listů poklesl o –1,04 %. V ročním horizontu však tento fond nedosahuje nejlepší výkonnosti, „pouze“ 3,2 %, oproti fondům s největším ročním výnosem (ISČS Sporotrend +30,6 %, ČPI Fond nové ekonomiky +28,2 %). Ropa byla také jedním překvapením minulého týdne, kdy OPEC rozhodl snížit kvóty na těžbu ropy o 900 tis. barelů, což znamenalo růst ceny ropy o další dolar.
U dluhopisových fondů zůstala situace i výhled na další období stejná jako v minulém týdnu. Opět nejvyšší výnos připsaly podílníkům fondy ISČS Sporobond (+ 0,3 %) a Bondinvest (+0,16 %), s tím, že si jen prohodily místo na čele žebříčku. Na druhém konci pořadí zůstala situace také beze změny. IKS Plus bondový (-1,04 %) a ISČS Trendbond (-1,01) ztratily za týden poměrně vysoké částky, což souvisí s další nejistotou v Polsku a oslabováním zlotého.
Výhled je však u těchto trhů pozitivní, neboť např. v Polsku se očekává snížení úrokových sazeb (o 25 bp) již na zasedání měnového výboru 30. září a v Maďarsku je předpokládáno uvolnění měnové politiky (snížení sazeb) ještě do konce tohoto roku. Oba trhy pak těží ze zájmu o rozvíjející se trhy mezi zahraničními investory.
V ročním horizontu pak poklesly výnosy IKS Plus bondového (+4,44 %) a ISČS Trendbondu (5,37 %) takřka na úroveň fondů investujících především v České republice. V roční výkonnosti je dokonce předběhl ČPI korporátních dluhopisů s 5,61 %.
Peněžní fondy si připsaly v průměru „slušných“ 0,06 %, kdy nejvíce si polepšil ISČS Sporoinvest: o 0,08 % vyšší kurz a 62 mil. Kč více pod správou. To představuje i nejvyšší čisté prodeje za týden, který na první pohled skončil pro fondy z Unie investičních společností katastrofou: odliv peněz ve výši 8,57 mld. Kč. Toto neobvykle vysoké číslo m však na svědomí odliv více jak osmi miliard korun z ČSOB Výnosového, který je určen pro institucionální klienty.
Osmimiliardový odliv nevidíme často (vlastně toto číslo převyšuje několikrát rekordní záporné čisté prodeje během roku) a otázkou je, na co ho instituce použily – jelikož
|
Další články a informace o podílových fondech naleznete v naší specializované sekci ZDE |
Bez odlivu prostředků z ČSOB Výnosového a dalších dividendových fondů činily čisté prodeje necelých 60 mil. Kč. Po Sporoinvestu již neměly další fondy tak vysoké prodeje, druhý nejúspěšnější byl další peněžní fond IKS Peněžní trh s 18,7 mil. Kč.
K novinkám patří stanovení konverzních poměrů u sloučených fondů ČSOB a PIAS (naleznete je na stránce PIASu), které stanoví, v jakém poměru se vymění podílové listy slučovaných fondů za podílové listy fondu přejímajícího. Další novinkou je změna podoby podílových listů fondu Živnobanko Sporokonto z listinné na zaknihovanou (obdobný krok na začátku září provedla i IKS-KB u všech svých fondů).
Obchodování podle UNISu
| Druh fondu | Nejlepší | Nejhorší | ||
| Název fondu | Výsledek | Název fondu | Výsledek | |
| Akciové | ČPI Fond ropného a energet | -1,04% | IKS Světových indexů | -7,00% |
| ČPI globál.značek | -3,42% | AKRO mezinár. akciový | -6,37% | |
| ISČS SPOROTREND | -3,81% | ISČS EUROTREND | -6,02% | |
| Dluhopisové | ISČS SPOROBOND | 0,30% | IKS Plus bondový | -1,04% |
| ISČS BONDINVEST | 0,16% | ISČS TRENDBOND | -1,01% | |
| Živnobanka obligační fond | 0,13% | IKS dluhopisový | -0,03% | |
| Fondy fondů | IKS fond fondů | -4,96% | ||
| ISČS GLOBALTREND | -5,29% | |||
| Peněžního trhu | ISČS SPOROINVEST | 0,08% | AKRO OBLIGACE | -2,97% |
| ISČS MERKUR | 0,06% | J&T AM Perspektiva P | -0,08% | |
| ČSOB výnosový | 0,03% | ČSOB instit. CZK peněžní | 0,03% | |
| Smíšené | ČPI Český | 0,19% | AKRO mezinár. balancovaný | -5,54% |
| ČPI Moravskoslezský | 0,18% | AKRO Výnosový | -5,09% | |
| ISČS FOND ŘÍZENÝCH VÝNOSŮ | 0,05% | Pioneer Trust | -3,43% | |
| Čisté prodeje mil. Kč | ISČS SPOROINVEST | 61,8 | ČSOB výnosový | -8035,0 |
| IKS peněžní trh | 18,7 | IKS Dividendový | -456,3 | |
| ISČS SPOROBOND | 16,0 | ČSOB instit. CZK peněžní | -95,1 | |
