Kde se fondům ztrácejí peníze

Ani 355% nárůst přílivu majetku do akciových fondů nezabránil tomu, aby se z domácích fondů za třetí čtvrtletí letošního roku neztratilo 8,5 mld. korun. Zatímco investiční společnosti „oplakávají“ ztracené miliardy ze správy, drobní investoři si mohou mnout ruce. Tedy alespoň investoři do akciových fondů, které stále vykazují vysoké výnosy. I poslední týden byl nejpříznivější pro akcie – pražská burza opět pokořila dlouhodobé maximum.

Uplynulý týden byl opět jedním z těch, kdy i ten nejhorší akciový fond skončil s kladným výnosem. Akciové fondy tak smazaly část ztrát ze slabšího září a začátku října. Jediný ČSOB akciový mix překonal tříprocentní hranici a vyšplhal se s týdenním výnosem na 3,2 %, následován fondem AKRO mezinárodní akciový (kterému zbývá do sloučení s dalšími pěti fondy AKRO na konci roku už jen deset týdnů „života“) s týdenní výkonností 2,9 %. V průměru se koruna investovaná v akciových fondech za týden zhodnotila o 1,82 %. Na spodním konci žebříčku akciových fondů zůstávají sektorově zaměřené fondy ČPI Investu - ČPI Fond farmacie a biotechnologie (+0,5 %) a ČPI Fond ropného a energetického průmyslu (+0,6 %). Prodej fondů ČP Investu by měla v listopadu podpořit 50% sleva na vstupních poplatcích, kterou ČP Invest nabízí při příležitosti dvouletého působení pod novým jménem – do roku 2001 se jmenovala KIS a.s. kapitálová  investiční  společnost.

Naopak špatné zprávy přinesl poslední týden investorům do dluhopisových fondů. Na rozdíl od akciových skončil průměrný výnos za týden v červených číslech: -0,5 %. Dluhopisy klesaly s rostoucím počtem zpráv a ujištění o ekonomickém oživení v USA a Evropě. Proto skončily všechny dluhopisové fondy až na jedinou výjimku se záporným výnosem. Pouze ČPI korporátních dluhopisů se udržel nad nulou s 0,07 %. Po úspěšném předchozím týdnu se do záporných výnosů vrátily i fondy ISČS Trendbond (-1,8 %) a IKS Plus bondový (-1,3 %). Vliv na jejich nízkou výkonnost mají

Poslední informace na téma: žaloba na Viktora Koženého - naleznete ZDE

události v Polsku a Maďarsku, což jsou země, kde tyto fondy nejvíce investují. Polsko začalo (ne příliš úspěšně) s projednáváním státního rozpočtu a o stavu současné situace svědčí např. to, že se spekuluje i o možné rezignaci ministerského předsedy Millera. Investoři se obávají možných turbulencí na polském trhu a nejsou ochotni poskytovat své peníze levně. Proto stoupá (již od července) výnos vládních dluhopisů. Ani v Maďarsku nemají situaci pod kontrolou. V posledním týdnu opět prudce oslabil maďarský forint a mohl přispět k poklesu zmíněných fondů.

V ročním horizontu je nyní na první příčce žebříčku ISČS Bondinvest s 4,2% zhodnocením. Následují ISČS Sporobond (+3,9 %) a ČPI korporátních dluhopisů (+3,8 %). Dva „středoevropské“ fondy ISČS Trendbond a IKS Plus bondový, kterým byla až do poloviny roku předvídána skvělá výkonnost, za poslední rok dosahují výnosu „pouhých“ +2,4 %, resp. 2,9 %). Více než konvergenční strategie zde selhal předpoklad o politické stabilitě (především ve fiskální sféře). Ukázala se vyšší rizikovost investice do těchto fondů. Nutno poukázat, že obě investiční společnosti (ISČS i IKS-KB) na vyšší volatilitu u těchto fondů upozorňují. Můžeme pouze doufat v bezproblémové schválení rozpočtů a obnovení důvěry investorů v tyto trhy. Výnos by se tak mohl opět vrátit k sedmi a osmi procentům z poloviny roku.

Nedaří se dluhopisovým fondům, avšak fondy peněžního trhu jsou úspěšné. A to jak v prodejích, tak ve výkonnostech. V čistých prodejích byly u retailových investorů nejúspěšnější právě peněžní fondy. ISČS Sporoinvest si připsal plných 62 mil. Kč, IKS Peněžní trh, v týdnu druhý nejúspěšnější retailový fond, v čistých prodejích získal 48 mil. Kč. Celkově do fondů peněžních trhů přiteklo 116 mil. Kč. Nejúspěšnější fondy v získávání nových prostředků však nebyly nejlepšími ve výkonnosti. V té zvítězil J&T Perspektiva P s výnosem 0,9 %. Naopak ISČS Sporoinvest skončil druhý od konce se ztrátou –0,01 %. Z peněžních fondů pro retailové klienty má však nejvyšší roční výkonnost, která dosahuje příznivých 2,57 % a je zde reálná šance, že se do konce roku dostane nad tříprocentní hranici.

Statistika UNIS a FEFSI

Čtvrtletní statistika Unie investičních společností rozhodně není důvodem k jásotu. Především novela zákona o DPH má na svědomí odliv peněz z fondů určených pro institucionální klienty a propad celkového majetku ve fondech na 105,9 mld. Kč na konci září z 114,4 na konci druhého čtvrtletí. Z fondů peněžního trhu odteklo celkem 9,08 mld. Kč, jedna miliarda korun ze smíšených fondů a čtvrtletí tak skončilo s pokelsem hodnoty aktiv ve fondech o 8,5 mld. Kč. Vyznamenaly se však akciové fondy, které po prvním a druhém čtvrtletí, kdy čisté prodeje činily 21 mil. Kč, resp. 78

Více článků o podílových fondech naleznete v naší specializované sekci ZDE

mil. Kč, přilákaly za období červenec až září celkem 355 mil. Kč čistých prodejů. Podíl akciových fondů na celkových aktivech v domácích fondech se zvýšil na 2,11 % (z 1,25 % v minulém čtvrtletí). Tento nárůst má spíš na svědomí nárůst hodnoty cenných papírů v portfoliích fondů, než samotné čisté prodeje. Slabší výsledek tentokrát zaznamenaly dluhopisové fondy, které nasbíraly „pouze“ 1,04 mld. Kč, oproti 3,4 mld. korun ve druhém čtvrtletí a 4,3 mld. Kč v prvním.

Souhrnnou statistiku za celosvětové fondové odvětví zveřejnila Evropská federace investičních společností a fondů (FEFSI). I z ní je patrný nárůst majetku ve fondech vyvolaný růstem akciových trhů. Celosvětová aktiva ve fondech zrostla ke konci pololetí na 10 820 mld. EUR. Vzrostl především majetek v akciových fondech – z 3 670 mld. EUR na konci března na 4 143 mld. Kč na konci června.

Obchodování podle UNISu

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové

ČSOB Akciový Mix

3,19%

ČPI Fond farmacie a biotech.

0,53%

AKRO mezinárodní akciový

2,91%

ČPI Fond ropného a energet. prům.

0,65%

IKS fond světových indexů

2,40%

ČPI Fond nové ekonomiky

0,78%
Dluhopisové

ČPI korp. dluhopisů

0,07%

ISČS TRENDBOND

-1,85%

Živnobanka obligační fond

-0,19%

IKS Plus bondový

-1,27%

ČSOB nadační

-0,25%

ISČS BONDINVEST

-0,53%
Fondy fondů

IKS fond fondů

2,96%

 

 

ISČS GLOBALTREND

2,80%

 

    
Peněžního trhu

J&T PERSPEKTIVA P

0,93%

ČPI OPF Peněžní

-0,05%

AKRO OBLIGACE

0,09%

ISČS SPOROINVEST

-0,01%

ČSOB výnosový

0,04%

Živnobanka Sporokonto

0,01%
Smíšené

ČSOB středoevroproský

2,12%

ISČS Výnosový

-1,04%

AKRO mezinárodní balancovaný

2,05%

1.IN Fond bohatství

-0,60%

AKRO Český

1,79%

ČSOB KVANTO Kombinovaný

-0,20%
Čisté prodeje mil. Kč

ČSOB výnosový

115,0

IKS Dividendový

-250,1

ISČS SPOROINVEST

62,4

IKS dluhopisový

-41,1

IKS peněžní trh

48,3

J&T PERSPEKTIVA

-38,3
Zdroj: UNIS ČR

Autor:
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Auto nabourané na parkovišti. Kdo uhradí škodu?

29. března 2024

Poškozená vozidla na parkovištích v sídlištích, u obchodních domů, sportovních center či v...

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Auto nabourané na parkovišti. Kdo uhradí škodu?

29. března 2024

Poškozená vozidla na parkovištích v sídlištích, u obchodních domů, sportovních center či v...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Velikonoce 2024: Na Velký pátek bude otevřeno, v pondělí obchody zavřou

Otevírací doba v obchodech se řídí zákonem, který nařizuje, že obchody s plochou nad 200 čtverečních metrů musí mít...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...