Jak již bylo řečeno, akciový trh je stále pod vlivem teroristických útoků ve Španělsku, takže nejistota a obavy investorů jen zvyšují volatilitu cen. Dluhopisový trh se pohyboval rovněž bez zjevného směru, když na ceny dluhopisů neměly větší vliv ani shodná prohlášení představitelů amerického FEDu, Evropské centrální banky a České národní banky v tom smyslu, že zatím nespatřují důvod k růstu úrokových sazeb. Domácí ekonomy překvapil propad maloobchodních výdajů, který pramení z obav z očekávaného zvýšení daňového zatížení. I prodeje fondů se ocitly v červených číslech.
Investoři sice nakoupili podílové listy domácích fondů za 825 mil. Kč, avšak do červených čísel uvrhly čisté prodeje odkupy ve výši 890 mil. Kč. Výsledná bilance čistých prodejů činí -65,14 mil. Kč. Vysoké záporné čisté prodeje u dluhopisových fondů ISČS Sporobond (-171 mil. Kč), IKS Dluhopisový (-66 mil. Kč) a smíšeného fondu ISČS Výnosový (-101 mil. Kč) nevyrovnal ani tradičně vysoký přírůstek u fondu ISČS Sporoinvest (+328 mil. Kč).
Celková statistika pro jednotlivé druhy fondů je příznivá pouze pro akciové fondy. U fondů peněžního trhu se o vysoký kladný výsledek postaral umíněný ISČS Sporoinvest: čisté prodej pro jednotlivé kategorie dosáhly výše: akciové fondy +20,8 mil. Kč, fondy peněžního trhu +323,9 mil. Kč, fondy fondů +2,2 mil. Kč, dluhopisové fondy -288,8 mil. Kč a smíšené fondy -123,3 mil. Kč. Můžeme uvést ještě čisté prodeje za zahraniční fondy ze skupiny KBC, které poskytují data na týdenní bázi: čisté prodej jsou na rozdíl od všech fondů domácích v černých číslech a činí
|
Jak začít investovat |
Uplynulý týden však přinesl zajímavější novinky, které mají dalekosáhlejší vliv na ceny podílových listů fondů, jichž se týkají. Jedná se o fondy ze skupiny AKRO, bývalé CS fondy; a fond J&T AG 2000, kterému vyhovění odvolání proti rozhodnutí finančního úřadu vrátilo 12,6 mil. Kč. Fondu J&T AG 2000 (jehož správu od společnosti investAGe převzala v prosinci loňského roku investiční společnost J&T Asset Management) byl vyměřen dodatečný platební výběr ve výši 12,6 mil. Kč (za prohřešky jeho předchůdců z let ještě před rokem 2000). Od srpna loňského roku bylo z toho důvodu pozastaveno odkupování podílových listů tohoto fondu, společnost nicméně dodatečnou povinnost promítla od účetnictví fondu, avšak proti rozhodnutí se odvolala.
Minulý týden 17. března obdržela investiční společnost rozhodnutí o odvolání s tím, že pražské Finanční ředitelství odvolání vyhovělo. Proto fond opět upravil účetnictví o vyměřenou daň, což přineslo zvýšení hodnoty podílových listů. Týdenní změna u fondu AG 2000 tedy dosahuje 27,88 %. Plné obchodování s podílovými listy fondu bylo obnoveno již 9. února, nicméně nyní od 17. března bude cena navýšena o dodatečně vyměřenou daň. Společnost J&T také informovala, že chystá sloučení fondu AG 2000 s dalším smíšeným fondem ze skupiny: J&T Perspektiva.
Druhým případem, který jistě udělal radost podílníkům zúčastněných fondů, je převod pohledávky za Plzeňskou bankou u fondů ze skupiny AKRO. Již dříve jsme informovali o jednání, které nyní 18. března dospělo k účinnosti smlouvy o postoupení pohledávky, a to uhrazením kupní ceny ve výši 650 mil. Kč. Tyto peníze připadnou třem bývalým CS fondům, které na ně čekají již od roku 1997. U třech fondů: AKRO OPF energetiky, AKRO OPF kapitálových výnosů a AKRO OPF pravidelných dividend tak dojde podle společnost AKRO k „několikanásobnému zvýšení hodnoty majetku připadající na podílový list“. Obchodování s fondy bylo pozastaveno již v minulém týdnu a opětovný termín, kdy bude společnost cenné papíry opět odkupovat zatím není znám.
Obchodování podle UNISu
V uplynulém týdnu se velmi dobře dařilo dluhopisovým a peněžním fondům, které vesměs skončily s kladnými výkonnostmi. U akciových fondů se naopak nedařilo fondům zaměřeným na evropský region, který byl nejvíce postižen nestabilitou vyvolanou teroristickými útoky, ISČS Eurotrend ztratil (-1,42 %). O první příčku mezi akciovými fondy se utkaly ISČS Sporotrend (+0,98 %) a fond ČPI Nové ekonomiky (+0,97 %).
Dluhopisové fondy začínají opět získávat ztracené desetiny u výnosů a již není pohled na jejich roční výkonnosti tolik skličující. V ročním horizontu nyní vynikají ISČS Bondinvest a ISČS Sporobond (oba +3,3 %) a ČPI Korporátních dluhopisů (+2,7 %), nicméně v průměru jsou dluhopisové fondy s výkonností +2,17 % stále horší než fondy peněžního trhu (+2,57 %).
| Druh fondu | Nejlepší | Nejhorší | ||
| Název fondu | Výsledek | Název fondu | Výsledek | |
| Akciové | ISČS SPOROTREND | 0,98% | ISČS EUROTREND | -1,42% |
| ČPI Fond nové ekonomiky | 0,97% | ČSOB Akciový Mix | -1,32% | |
| ČPI globál.značek | 0,78% | ČPI Fond farmacie a biotec | -0,27% | |
| Dluhopisové | ISČS BONDINVEST | 0,61% | Živnobanka - NADAČNÍ | 0,03% |
| ISČS SPOROBOND | 0,51% | ČPI korp. dluhopisů | 0,07% | |
| Živnobanka obligační fond | 0,34% | IKS Plus bondový | 0,12% | |
| Fondy fondů | IKS fond fondů | -0,17% | ||
| ISČS GLOBALTREND | -1,58% | |||
| Peněžního trhu | ISČS-SPOROINVEST | 0,08% | IKS peněžní trh | 0,06% |
| Živnobanka-Sporokonto | 0,06% | ČPI Peněžní | 0,06% | |
| Smíšené | J&T AG2000 | 27,88% | Živnobanka dynamický | -0,50% |
| J&T OPPORTUNITY SKK | 3,14% | ČSOB středoevroproský | -0,41% | |
| ČPI Smíšený OPF | 0,31% | ČSOB Křišťálový fond | -0,35% | |
| Čisté prodeje mil. Kč | ISČS-SPOROINVEST | 327,5 | ISČS-SPOROBOND | -171,2 |
| IKS balancovaný | 27,9 | ISČS Výnosový | -101,4 | |
| IKS Světových indexů | 15,5 | IKS dluhopisový | -66,4 | |
