V celkem 54 015 fondech je po celém světe investováno do otevřených fondů 11 051 mld. EUR. Za rok 2003 se majetek ve fondech hlavně díky zotavení akciových trhů zvýšil o 253 mld. EUR. Výraznější nárůst majetku zaznamenaly pouze akciové fondy, jejichž majetek se zvýšil o 680 mld. EUR, naopak nejvíce majetku ztratily fondy peněžního trhu, které nyní mají o 500 mld. EUR nižší majetek. Navzdory očekávání však majetek zůstal na stejné úrovni u dluhopisových fondů, které v minulém roce nebyly zrovna nejvýkonnější. U smíšených fondů došlo k nárůstu o necelých 90 mld. EUR.
Americký trh má stále více jak poloviční podíl (53 %) na celosvětových aktivech ve fondech. Přestože evropský podíl je pouze 33 %, v posledním roce nejvíce nových peněz přišlo do fondů právě v evropských zemích. Z evropských zemích zaznamenaly největší procentuální nárůst majetku méně rozvinuté země Turecko (96 %) a Rusko (90 %). Ze zemí Evropské unie vzrostl majetek fondů nevíce ve Finsku (50 %) a Polsku (30 %).
Majetek v otevřených fondech ke konci roku 2003 | ||||
Majetek ve fondech (mil. EUR) | Nárůst za rok 2003 | čisté prodeje za rok 2003 (mil. EUR) | Počet fondů | |
Svět | 11 051 120 | 2,34% | 280 444 | 54 015 |
USA | 5 870 217 | -3,67% | 28 855 | 8 126 |
Evropa | 3 636 249 | 10,12% | 230 228 | 27 987 |
Asie a Pacifik | 1 077 829 | 6,25% | -9 472 | 11 641 |
Afrika | 27 285 | 36,37% | 4 633 | 466 |
ČR | 3 233 | 2,83% | 80 | 58 |
Polsko | 6 790 | 30,24% | n/a | 96 |
Maďarsko | 3 116 | -18,14% | n/a | 112 |
Ze srovnání rozdělení majetku podle jednotlivých druhů fondů jasně převažují akciové fondy. Z následujícího grafu je patrný vliv zatím málo rozvinutého kapitálového trhu v České republice, Maďarsku a Polsku, kde je podíl akciových fondů mnohem nižší než v zemích s rozvinutějšími trhy (nejvíce v Maďarsku 9 %, nejméně v ČR 3 %, oproti 31 % v Evropě a 42 % na světě).
Rozdělení majetku ve fondech ve vybraných zemích - druhy fondů
Zdroj: Investment Company Institute
SRI fondy a nemovitostní fond
Nabídka zahraničních fondů se v průběhu dubna rozrostla o fondy další společnosti. Aviva funds v březnu registrovala na Komisi pro cenné papíry celkem 24 fondů (resp. podfondů lucemburského SICAV fondu). Kromě regionálně zaměřených akciových fondů je zajímavá především trojice fondů, které zatím nejsou u nás moc obvyklé. Fondy Global Socially Responsible Equity Fund a European Socially Responsible Equity Fund jsou fondy, které investují do společností, které negativně nepůsobí na životní prostředí (těžební a ropné spol., chemické a průmyslové podniky,…) a společnost (tabákové firmy, společnosti nedodržující pracovní předpisy,…). Tyto tzv. SRI (socially responsible investment) fondy jsou v poslední době, především v Evropě, velmi populární. Složení portfolia SRI fondů však není nijak výjimečné a kdy by hledal společnosti bojující proti ničení deštných pralesů bude zklamán. Společnosti, do kterých tyto fondy investují jsou především z oblastí financí a služeb, farmaceutické, softwarové firmy či telekomunikace. V portfoliích zmíněných fondů se tak objevují jména jako Microsoft, 3M, Cisco, Pfizer, Novartis, UBS, Citigroup. Podobný fond u nás nabízí ještě ABN Amro.
Další zajímavý fond s názvem European Property Fund investuje do společností zabývajících se správou a investujících do nemovitostí. Lze tak částečně nahradit
Návod jak si sestavit portfolio z fondů naleznete ve speciální příloze: PODÍLOVÉ FONDY 2004 |
Zajištěný fond na poště
K dubnovým novinkám můžeme kromě pravidelných nabídek zajištěných fondů přidat i nabídku jednoho zajištěného fondu na poštách. V rámci Poštovního investičního programu se totiž Poštovní spořitelna rozhodla nabízet ČSOB Světový Click+ 10. Minimální investice je stanovena na nižší úrovni než u fondů nabízených na pobočkách ČSOB, a to ve výši 5 000 Kč. Přes Poštovní spořitelnu již nakoupili investoři podílové listy za 400 mil. Kč, což může být předzvěstí úspěchu i této emise. Nicméně je nutné dodat, že průměrné prodeje jednotlivých emisí u ČSOB dosahují právě takového objemu a v Poštovní spořitelně se nadá obdobný výsledek očekávat.
Výsledky zahraničních fondů za duben
Jak již bylo uvedeno - v článku: Kdo má v rukou klíč k růstu vašich úspor? - duben nebyl z pohledu akciových a dluhopisových trhů nijak výjimečný. Naopak většina rozvinutých trhů v dubnu ztratila, poté co se rozvinuly spekulace o utlumení růstu v USA (zvýšení sazeb) nebo v Číně (omezení na banky). Z akciových fondů se nejlépe dařilo fondům zaměřeným na japonské akcie a sektorovým fondům biotechnologií a farmaceutického průmyslu. Akciové tituly z tohoto sektoru rostly od začátku listopadu až do poloviny února, např. index S&P Pharm Bio (Amgen, Johnson&Johnson, Merck, Pfizer, Schering-Plough, atd.) za tuto dobu vzrostl o 13,5 %, potom však za dalších šest týdnů ztratil 11 % a nakonec přišel opět růst v průběhu dubna o 6 % (takže nyní je pouze o 7 % výše než v listopadu). Výborně si vedly i biotechnologické fondy společností Capital Invest, Erste Sparinvest, KBC nebo Franklin Templeton.
ZAHRANIČNÍ FONDY AKCIOVÉ | |||
Název fondu | Měna | Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) | Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %) |
Nejlepší výkonnost za měsíc | |||
CS EF (LUX) SMALL CAP JAPAN B | JPY | 17,10 | 89,27 |
Franklin Templeton JAPAN A | JPY | 13,08 | 47,99 |
ABN AMRO FUNDS-BIOTECH FUND | EUR | 11,77 | 39,25 |
Nejhorší výkonnost za měsíc | |||
CI GOLD STOCK | EUR | -18,52 | 18,22 |
Franklin TECHNOLOGY A | USD | -6,59 | 45,55 |
ING (L) INVEST IT | USD | -6,54 | 32,78 |
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok | |||
CS EF (LUX) SMALL CAP JAPAN B | JPY | 17,10 | 89,27 |
AVIVA EMERGING COUNTRIES EQUITY FUND | USD | -4,72 | -3,51 |
Průměrná výnosnost zahraničních akciových fondů |
2,03 | 31,77 |
Dluhopisové fondy ani fondy peněžního trhu již ničím nepřekvapily. Dobré výsledky opět zaznamenaly fondy zaměřené na Slovensko. U fondů peněžního trhu získaly dva tyto fondy nabízené u nás nejvyšší místa v žebříčku, u dluhopisových fondů, kde fondy obou skupin (ING, KBC) získaly ještě o dvě desetiny procenta více, skončily za skupinou klasicky nejvýkonnějšími fondy high yield dluhopisů. Tyto fondy například v minulém měsíci neskončily s nijak vysokými výnosy. Jejich rizikovost je vysoká a nehodí se v žádném případě pro konzervativnější investory (přestože v tabulce srovnané pouze podle výkonnosti figurují vždy nějaké high yield dluhopisové fondy). Jak je vidět v tabulce dluhopisových fondů, tento měsíc nebyly příliš výkonné fondy zaměřené na rozvíjející se trhy.
ZAHRANIČNÍ FONDY DLUHOPISOVÉ | |||
Název fondu | Měna | Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) | Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %) |
Nejlepší za měsíc | |||
KBC BONDS CONVERTIBLES | EUR | 2,04 | 6,14 |
KBC RENTA FORINTRENTA Kap. | HUF | 1,57 | -5,21 |
Pioneer U.S. DOLLAR SHORT TERM | EUR | 1,14 | -6,55 |
Nejhorší za měsíc | |||
ESPA BOND EMERG.MARKET V KC | CZK | -5,55 | n/a |
CS BF (LUX) EMERGING MARKETS | USD | -4,54 | 5,95 |
ABN Amro GLOBAL EMERG. MARKETS | USD | -4,50 | 21,07 |
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok | |||
Franklin HIGH YLD EUR A ACC | EUR | 0,93 | 22,03 |
RAIFFEISEN "VIZE EVROPY" | EUR | -1,54 | -8,93 |
Průměrná výnosnost dluhopisových fondů | -1,16 | 3,25 |
U fondů peněžního trhu můžeme ještě poukázat na fond KBC MultiCash ČSOB SKK, který má rovněž nejvyšší roční výkonnost. Tyto
Mít v portfoliu více akcií nebo dluhopisů? Více v TOMTO článku |
ZAHRANIČNÍ FONDY PENĚŽNÍHO TRHU | |||
Název fondu | Měna | Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) | Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %) |
Nejlepší výkonnost za měsíc | |||
KBC MULTI CASH CSOB SKK | SKK | 0,47 | 4,90 |
ING INTL II SLOVAK MONEY MARKET | SKK | 0,35 | n/a |
CONSEQ BOND Fund | CZK | 0,33 | n/a |
Nejhorší výkonnost za měsíc | |||
ESPA CASH EURO-PLUS - REINV. | CZK | -1,51 | n/a |
UNI-GLOBAL "MAX 3 ROKY" (USD) | USD | -1,05 | 0,46 |
UNI-GLOBAL "MAX 3 ROKY" (CHF) | CHF | -0,83 | -0,05 |
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok | |||
KBC MULTI CASH CSOB SKK | SKK | 0,47 | 4,90 |
JB SWISS FR. CASH | CHF | 0,00 | -0,11 |
Průměrná výnosnost fondů peněžního trhu |
0,01 | 1,15 |