Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Vydělejte na „bezpečných“ akciích

aktualizováno 
I když je dnes investování na akciových trzích ještě stále považováno trochu za adrenalinový sport určený několika vyvoleným, není to úplně pravda. Další nové produkty a inovace otevírají trhy a investice i drobným a málo zkušeným investorům, kteří si tak mohou vyzkoušet reálné investování bez potřeby velkého balíku peněz a podstupování neúměrného rizika.
Bohatství, peníze, zlato (c) profimedia.cz/corbis

Bohatství, peníze, zlato (c) profimedia.cz/corbis | foto: Profimedia.cz

Investoři se dělí na několik skupin, a to podle různých hledisek. Nejčastěji je to podle přístupu k riziku na konzervativní, dynamické a ty někde mezi nimi. Často se však setkáme také s dělením investorů na aktivní a pasivní apod. Ti první hledají zajímavé příležitosti a snaží se najít takové akcie, které podle nich v budoucnu určitě vydělají (říká se tomu i časování trhu).

Při tomto způsobu investování je ale nutné mít určité znalosti a zkušenosti, je nutné mu věnovat čas a je také finančně náročnější (zejména, když se dění na trzích nevyvíjí podle očekávání). Druhá skupina se spokojí s pasivním přístupem, na základě kterého se snaží kopírovat vybraný index, což znamená úsporu času a peněz, ale také není nutné (alespoň v některých případech) ovládat všechny triky a nebezpečí, které na kapitálových trzích číhají.

NENECHTE SI UJÍT
Peníze, bankovky, koruna
Peníze a Čechy: kdy vznikla koruna?
V českých zemích se jako první mince objevily keltské zlaté mince zvané duhovky okolo 400 před. n. l. Co bylo dál?
masáž
Nejlepší část týdne? Víkend
Všimli jste si, kolik lidí v pátek odpoledne pomalu nespustí oči z hodinek a doslova ožívá v očekávání víkendu? Patříte také mezi ně?
Nechutná vám voda? Upravte si ji
Máte pocit, že vaše voda není v pořádku? Je kalná, zdá se vám příliš tvrdá nebo vám prostě jen nechutná? Dělejte s tím něco!

Rozšířenou a tradiční formou investování do indexů u nás jsou indexové podílové fondy, které se snaží nákupem (většinou) akcií kopírovat index a úspěch v jejich případě znamená, že dosahují stejné výkonnosti jako index.

Existují ale také jiné formy, které pohodlným investorům ulehčí rozhodování a relativně jednoduchou formou jim zprostředkují možnost podílet se na vývoji akciových trhů, resp. akciových indexů. Mezi tyto produkty, které se v současné době těší stále větší přízni investorů, patří indexové certifikáty a indexové akcie, nejčastěji označovány zkratkou ETF (exchange traded funds, v překladu fondy obchodované na burze).

V čem tkví úspěch a obliba ETF

O certifikátech jsme na tomto místě již psali a tak se tentokrát budeme věnovat především indexovým akciím ETF, které si i u nás pomalu hledají místo na trhu s investičními produkty. Úspěch produktů typu ETF tkví v historickém faktu, že většina akciových fondů (zejména těch aktivně řízených) nedosahuje výnosů samotných trhů, na nichž fondy investují (nebudeme se teď bavit o opodstatněnosti placení vysokých poplatků ve fondech, které živí drahé manažery, to necháme na investorech, kteří upřednostňují aktivní správu prostředků).

Pokud tedy investor chce profitovat na vývoji celého trhu a nechce mít starosti s výběrem správných společností, nebo fondů, které budou daný index nejlépe kopírovat, může si prostě daný index koupit. Zní to trochu divně, ale právě v tom tkví podstata indexových akcií. ETF totiž věrně kopírují vývoj podkladového aktiva, kterým je ve většině případů akciový index (existují však také dluhopisové ETF).

První indexová akcie byla vydána v Kanadě v roce 1990 na kanadský index TSE-35. Název ETF se však ujal až v roce 1993, když se s indexovými akciemi začalo obchodovat na American Stock Exchange (AMEX). Zde se také obchoduje podstatná většina ETF, i když je možné s nimi obchodovat také na ostatních trzích, jako jsou Nasdaq, nebo NYSE. Také v Evropě se obchodování s ETF v posledních letech velmi rozšířilo. Nejrozšířenějším trhem s ETF v Evropě je Frankfurtská burza Xetra, obchoduje se také na Euronex. U nás (ale ne na naší burze) je také možné tyto instrumenty nakoupit prostřednictvím obchodníků s cennými papíry, mezi nejvýznamnější brokery, kteří je nabízejí patří například Fio, brokerjet, nebo Patria.

Nejoblíbenějšími ETF jsou samozřejmě ty, které jsou navázány na známé indexy a mají také své specifické názvy. Jde například o „Spiders (SPY)“ a „Diamonds (DIA)“,

Hysterie (c) profimedia.cz/corbis

Jak investovat do nemovitostí v malém? Nejvýkonnější realitní fond + 40 % za rok.
Více ZDE.

které jsou navázané na nejznámější akciové indexy S&P 500 (Spiders) a Dow Jones Industrial Average (Diamonds). Jejich oblibu v USA dokazuje i objem do nich zainvestovaných prostředků, který překračuje hodnotu 40 mld. dolarů. Velmi oblíbené jsou také „Cubes (QQQ)“, navázané na index Nasdaq 100. Kromě nich však samozřejmě existuje velké množství dalších indexových akcií. Neutichající zájem o ETF navíc podněcuje společnosti vydávající tyto produkty k vydávání stále dalších a zajímavějších novinek, a tak na trhu přibývají specializované ETF vázané na sektorové indexy, indexy rozvíjejících se zemí, dluhopisy a podobné speciality.

Proč ETF kupovat?

ETF jsou často porovnávány, nebo dokonce zaměňovány s indexovými certifikáty, se kterými sice mají některé společné rysy, ale existuje mezi nimi také pár rozdílů. Společných výhod obou produktů je několik, přičemž tou nejvýraznější je diverzifikace. Jednotliví investoři, ani podílové fondy jednoduše nejsou schopny obsáhnout ve svém portfoliu všechny akcie z určitého indexu v přesně daném poměru a s tím souvisí také jejich následná neúspěšnost vůči indexu. ETF tak investorům umožňují při malém investovaném objemu vytvořit efektivní portfolio zahrnující akcie prakticky z celého světa.

Další společnou výhodou ETF i certifikátů je vysoká míra transparentnosti. Kromě toho, že člověk přesně ví, do čeho vkládá své prostředky, je o vývoji hodnoty investice informován v reálném čase. Podobně jako v případě akcií, také zde investor v každém momentě ví, na čem je. Neméně důležitou vlastností obou instrumentů je likvidita, kterou ETF zajišťuje obchodování na burze a klient tak má možnost je kdykoli nakoupit, nebo prodat.

výhody a nevýhody investování do ETF
výhody nevýhody
široká diverzifikace denominace v cizí měně
likvidita poplatky brokerským společnostem
transparentnost tracking error
vyplácení dividendy možné vyšší riziko
pružnost a flexibilita  

Existuje však také pár odlišností, které v porovnání s některými druhy certifikátů mluví ve prospěch ETF. ETF jsou v drtivé většině otevřené a investor není nucen prodat instrument právě v době, když je podkladové aktivum v nevýhodné pozici (ne každý vydavatel certifikátu je ochoten prodloužit jeho splatnost). ETF také na rozdíl od většiny certifikátů vyplácejí dividendu, samozřejmě v poměru, v jakém je daná akcie zastoupena v podkladovém indexu.

Velkou výhodou pro aktivnější investory je u ETF možnost využití pákového prodeje a spekulace na pokles kurzu. Tato možnost zvyšuje atraktivitu, pružnost a flexibilitu tohoto produktu, na druhé straně však také představuje zvýšené riziko, podobně jak je to v případě obchodování samotných akcií.

Trochu sporné názory vyvolávají poplatky při koupi a za správu ETF. I když si společnosti vydávající tyto produkty neúčtují žádné prodejní poplatky, investoři musí platit při nákupu ETF brokerským společnostem, které jim nákup zprostředkují (poplatky se pohybují v rozmezí 10 – 20 USD za obchod). Pro investory, kteří neplánují nakupovat ETF ve velkých objemech, je tak výhodnější investovat s delším investičním horizontem a držet nakoupené cenné papíry i několik let.

Vše o kauze OVB - Helvag: ukradené stamiliony. Chcete vědět, jak se vyvíjí kauza s klienty, kteří si koupili od OVB "výhodnou investici"? Klikněte ZDE.

Aktivní obchodování totiž může tyto produkty, podobně jako nákup jednotlivých akciových titulů značně prodražit. V prospěch dlouhodobého investování hovoří i nízké správcovské poplatky, které se pohybují řádově v desetinách procent. Kromě vstupních poplatků a případné vyšší rizikovosti může být trnem v oku českým investorům také nutnost investovat do ETF v zahraniční měně, většinou v USD, nebo EUR.

Jeden z mínusů, který může odradit potenciální klienty od investice do tohoto investičního produktu souvisí s možností, že hodnota ETF nebude v určitém momentě přesně odrážet hodnotu indexu. Obchodování s ETF na burze se totiž řídí kromě vlastní hodnoty indexu také vztahem nabídky a poptávky. Při velkém nesouladu mezi nimi pak může vést k tomu, že se cena přiblíží na jednu stranu a vzdaluje se reálné hodnotě podkladového indexu. Tento jev, nazývaný také tracking error se vyskytuje zejména při méně likvidních ETF.

Setkali jste se už někdy s indexovými akciemi? Myslíte si, že je tento produkt vhodný pro drobné investory? Podělte se s námi o své zkušenosti, budeme se těšit.

reklama


KB Penzijní Fond
Uzavřete si ZDE smlouvu o penzijním připojištění
s nejefektivněji hospodařícím penzijním fondem na trhu.
.... více na www.pfkb.cz

Autor:


Hypotéční kalkulačka

let %
Vypočítat
Měsíční splátka Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Ilustrační snímek
Oddlužovacím „šmejdům“ odzvonilo. Platí změny v osobních bankrotech

Dluhy řeší osobním bankrotem každý rok přes 20 tisíc Čechů. Většina z nich si nedokáže poradit s žádostí o oddlužení, a tak využívá služeb speciálních agentur....  celý článek

Ilustrační snímek
Platila peníze do fondů, přitom se zadlužovala. Pozor na špatné poradce

Paní Eva se dostala do dluhů. Nejenom kvůli několika zbytečným výdajům, ale především proto, že ji finanční poradkyně podvedla. Navedla ji k nevýhodné...  celý článek

Ilustrační snímek
Polepší si rodiny s dětmi? Přehled novel, které ovlivní jejich příjmy

Ještě letos, ale hlavně od ledna příštího roku, začne platit hned několik novel zákonů, které výrazně ovlivní rozpočet rodin s dětmi. Jak se změní daňová sleva...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

V září se 60 miliard korun octne „na ulici“
V září se 60 miliard korun octne „na ulici“

České ministerstvo financí včera oznámilo, že v září neprodá žádné nové pokladniční poukázky a jen 16 miliard korun dlu... celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.