Oproti domácí burze, která opět rostla, a kde minulý týden vévodily bankovní tituly, americký trh většinu týdne ztrácel a lepší výsledky přinesl až pátek v důsledku dobrých ukazatelů o růstu HDP a reportů firem. Domácí akciové fondy až na dvě výjimky skončily v červených číslech. ISČS Sporotrend (+0,98 %) profitoval z růstu domácího trhu a z dobrých výsledků burz okolních států zejména Maďarska a Polska. Fondu ČPI Nové ekonomiky (+0,66 %) pomohl prudký nárůst technologických akcií v závěru týdne. Průměrný výsledek akciových fondů skončil jen mírně v záporu (-0,40 %) hlavně díky zmíněnému ISČS Sporotrendu, který spravuje 35 % aktiv v domácích akciových fondech.
Mnohem lépe se dařilo dluhopisovým fondům, jimž pomáhala vstřícnější rétorika představitelů Evropské banky směrem ke snížení úrokových sazeb a hlavně zájem zahraničních investorů o domácí dluhopisy, neboť domácí státní dluhopisy tvoří základ portfolia většiny dluhopisových fondů. Dvě centrální banky v regionu snižovaly minulý týden své klíčové sazby: maďarská centrální banka o 25 bazických bodů na 12,25 %, slovenská centrální banka snížila sazbu o 50 bp na 5,50 % (jakým fondům prospěje snížení sazeb na Slovensku si můžete přečíst ZDE). V průměru se každá koruna investovaná v dluhopisových fondech zhodnotila o 0,5 %, když pouze IKS Plus bondový zakončil týden s nízkou ztrátou -0,15 %.
Rovněž v ročním horizontu se výkonnost dluhopisových fondů výrazně zlepšila, nyní dosahuje příznivých 2,51 %. Oproti minulým týdnům je toto číslo dosti překvapivé (o týden zpět činila průměrná roční výkonnost dluhopisových fondů 2,17 %, o dva týdny zpět pouhých 1,34 %, o tři týdny zpět již záporných -0,07 %). Důvodem těchto vysokých výnosů dluhopisových fondů však není růst dluhopisů v dnešních dnech, ale situace před rokem, kdy v důsledku války Iráku výrazně oslabil celý dluhopisový trh. Pokles byl však v několika týdnech vymazán, a tak můžeme v následujícím období čekat, že se roční výnosy dluhopisových fondů opět sníží.
Lépe než akciovým fondům se tento týden dařilo i fondům smíšeným. Průměrný výnos je sice o desetinu horší než u fondů akciových (-0,50 %), ale výsledek je zde ještě více vychýlen fondem ČSOB stability (-0,87 %), jehož aktiva ve výši 10,6 mld. Kč představují necelých 3 % celkového majetku v domácích smíšených fondech.
U prodejů v minulém týdnu nedošlo k žádným výrazným změnám. Zaregistrovali jsme sice nižší čisté prodeje u největšího fondu ISČS Sporoinvest, které z úrovně okolo 300 mil. Kč týdně „spadly“ nyní na 183 mil. Kč, ale jinak zůstává trend stejný.
|
Jak investovat v podílových fondech? |
Do fondů KBC, za které poskytuje data ČSOB, investovali domácí investoři minulý týden celkem 145,7 mil. Kč. Výraznou zásluhu na tomto výsledku má kromě fondu peněžního trhu KBC MultiCash ČSOB CZK i zajištěný fond ČSOB Světový click+ 8, do kterého investoři vložili 31 mil. Kč.
Výrazný úspěch zaznamenal i první zajištěný fond České spořitelny ESPA-ČS zajištěný fond 1, u něhož dosáhly investice za první dva týdny upisování 147 mil. Kč. Průměr na jednu investici činí 155 tis. Kč a daleko přesahuje minimální investici ve výši 5 000 Kč. Období, kdy není účtován žádný vstupní poplatek, končí tento týden 2. dubna, upisovací období však trvá až do konce dubna. Uvidíme, zda se spořitelně podaří upsat celou tranši ve výši 400 mil. Kč.
Obchodování podle UNISu
| Druh fondu | Nejlepší | Nejhorší | ||
| Název fondu | Výsledek | Název fondu | Výsledek | |
| Akciové | ISČS SPOROTREND | 0,98% | ČPI F. ropného a energet. pr. | -2,27% |
| ČPI Fond nové ekonomiky | 0,66% | ISČS EUROTREND | -0,02% | |
| ČPI globál.značek | -0,48% | IKS fond světových indexů | -0,02% | |
| Dluhopisové | ISČS SPOROBOND | 0,68% | IKS Plus bondový | -0,15% |
| Živnobanka obligační fond | 0,54% | Živnobanka NADAČNÍ | 0,03% | |
| IKS dluhopisový | 0,40% | ČPI korp. dluhopisů | 0,10% | |
| Fondy fondů | ISČS GLOBALTREND | -1,97% | ||
| IKS fond fondů | -2,73% | |||
| Peněžního trhu | ISČS SPOROINVEST | 0,07% | IKS peněžní trh | 0,05% |
| Živnobanka Sporokonto | 0,07% | ČPI Peněžní | 0,06% | |
| Smíšené | IKS balancovaný | 0,78% | Živnobanka dynamický | -1,00% |
| Živnobanka růstový fond | 0,32% | ČSOB Fond obchodu | -0,87% | |
| IKS globální | 0,14% | ČSOB stability | -0,87% | |
| Čisté prodeje mil. Kč | ISČS SPOROINVEST | 183,0 | ISČS TRENDBOND | -121,2 |
| ISČS SPOROTREND | 16,6 | ISČS SPOROBOND | -93,8 | |
| ISČS EUROTREND | 15,4 | IKS dluhopisový | -22,8 | |
