Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Vzkřísí nižší sazby dluhopisové fondy?

aktualizováno 
První jarní týden byl pro kapitálové trhy plný novinek a zvratů. Ze začátku týdne akcie ztrácely v důsledku obav z terorismu, avšak v pátek hlavně technologické tituly prudce rostly. Dluhopisům se dařilo v průběhu týdne lépe, hlavně kvůli sílícímu očekávání snížení úrokových sazeb v Evropě. ECB však předběhli naši sousedé, o snížení sazeb rozhodly centrální banky na Slovensku a v Maďarsku. Vývoj na trzích odráží i výkonnost fondů: dluhopisové si připsaly zisk, akciové většinou ztrácely.

Oproti domácí burze, která opět rostla, a kde minulý týden vévodily bankovní tituly, americký trh většinu týdne ztrácel a lepší výsledky přinesl až pátek v důsledku dobrých ukazatelů o růstu HDP a reportů firem. Domácí akciové fondy až na dvě výjimky skončily v červených číslech. ISČS Sporotrend (+0,98 %) profitoval z růstu domácího trhu a z dobrých výsledků burz okolních států zejména Maďarska a Polska. Fondu ČPI Nové ekonomiky (+0,66 %) pomohl prudký nárůst technologických akcií v závěru týdne. Průměrný výsledek akciových fondů skončil jen mírně v záporu (-0,40 %) hlavně díky zmíněnému ISČS Sporotrendu, který spravuje 35 % aktiv v domácích akciových fondech.

Mnohem lépe se dařilo dluhopisovým fondům, jimž pomáhala vstřícnější rétorika představitelů Evropské banky směrem ke snížení úrokových sazeb a hlavně zájem zahraničních investorů o domácí dluhopisy, neboť domácí státní dluhopisy tvoří základ portfolia většiny dluhopisových fondů. Dvě centrální banky v regionu snižovaly minulý týden své klíčové sazby: maďarská centrální banka o 25 bazických bodů na 12,25 %, slovenská centrální banka snížila sazbu o 50 bp na 5,50 % (jakým fondům prospěje snížení sazeb na Slovensku si můžete přečíst ZDE). V průměru se každá koruna investovaná v dluhopisových fondech zhodnotila o 0,5 %, když pouze IKS Plus bondový zakončil týden s nízkou ztrátou -0,15 %.

Rovněž v ročním horizontu se výkonnost dluhopisových fondů výrazně zlepšila, nyní dosahuje příznivých 2,51 %. Oproti minulým týdnům je toto číslo dosti překvapivé (o týden zpět činila průměrná roční výkonnost dluhopisových fondů 2,17 %, o dva týdny zpět pouhých 1,34 %, o tři týdny zpět již záporných -0,07 %). Důvodem těchto vysokých výnosů dluhopisových fondů však není růst dluhopisů v dnešních dnech, ale situace před rokem, kdy v důsledku války  Iráku výrazně oslabil celý dluhopisový trh. Pokles byl však v několika týdnech vymazán, a tak můžeme v následujícím období čekat, že se roční výnosy dluhopisových fondů opět sníží.

Lépe než akciovým fondům se tento týden dařilo i fondům smíšeným. Průměrný výnos je sice o desetinu horší než u fondů akciových (-0,50 %), ale výsledek je zde ještě více vychýlen fondem ČSOB stability (-0,87 %), jehož aktiva ve výši 10,6 mld. Kč představují necelých 3 % celkového majetku v domácích smíšených fondech.

U prodejů v minulém týdnu nedošlo k žádným výrazným změnám. Zaregistrovali jsme sice nižší čisté prodeje u největšího fondu ISČS Sporoinvest, které z úrovně okolo 300 mil. Kč týdně „spadly“ nyní na 183 mil. Kč, ale jinak zůstává trend stejný.

Jak investovat v podílových fondech?
Inspirujte se v naší speciální příloze
ZDE

Kladné čisté prodeje především u fondů akciových a odliv prostředků z fondů dluhopisových. Zatímco ve fondech akciových 38 mil. Kč přibylo, z dluhopisových naopak 255 mil. Kč investoři odčerpali. Kladný výsledek zaznamenaly např. i fondy fondů, když ISČS Globaltrend získal 4,6 mil. Kč a IKS fond fondů 3,7 mil. Kč. Celkové čisté prodeje skončily kvůli odlivu z dluhopisů v červených číslech (-12,6 mil. Kč).

Do fondů KBC, za které poskytuje data ČSOB, investovali domácí investoři minulý týden celkem 145,7 mil. Kč. Výraznou zásluhu na tomto výsledku má kromě fondu peněžního trhu KBC MultiCash ČSOB CZK i zajištěný fond ČSOB Světový click+ 8, do kterého investoři vložili 31 mil. Kč.

Výrazný úspěch zaznamenal i první zajištěný fond České spořitelny ESPA-ČS zajištěný fond 1, u něhož dosáhly investice za první dva týdny upisování 147 mil. Kč. Průměr na jednu investici činí 155 tis. Kč a daleko přesahuje minimální investici ve výši 5 000 Kč. Období, kdy není účtován žádný vstupní poplatek, končí tento týden 2. dubna, upisovací období však trvá až do konce dubna. Uvidíme, zda se spořitelně podaří upsat celou tranši ve výši 400 mil. Kč.

Obchodování podle UNISu

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové ISČS SPOROTREND 0,98% ČPI F. ropného a energet. pr. -2,27%
ČPI Fond nové ekonomiky 0,66% ISČS EUROTREND -0,02%
ČPI globál.značek -0,48% IKS fond světových indexů -0,02%
Dluhopisové ISČS SPOROBOND 0,68% IKS Plus bondový -0,15%
Živnobanka obligační fond 0,54% Živnobanka NADAČNÍ 0,03%
IKS dluhopisový 0,40% ČPI korp. dluhopisů 0,10%
Fondy fondů ISČS GLOBALTREND -1,97%        
IKS fond fondů -2,73%        
Peněžního trhu ISČS SPOROINVEST 0,07% IKS peněžní trh 0,05%
Živnobanka Sporokonto 0,07% ČPI Peněžní 0,06%
Smíšené IKS balancovaný 0,78% Živnobanka dynamický -1,00%
Živnobanka růstový fond 0,32% ČSOB  Fond obchodu -0,87%
IKS globální 0,14% ČSOB stability -0,87%
Čisté prodeje mil. Kč ISČS SPOROINVEST 183,0 ISČS TRENDBOND -121,2
ISČS SPOROTREND 16,6 ISČS SPOROBOND -93,8
ISČS EUROTREND 15,4 IKS dluhopisový -22,8
Zdroj: UNIS ČR

Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Ilustrační snímek
Zlato je úplně jiná investice, která dává smysl, říká analytik

Investice do zlata je jednou z možností, jak uložit volné peníze. Analytik Pavel Ryska upozorňuje, že kolem investic do zlata koluje řada mýtů. Reaguje tak na...  celý článek

Ilustrační snímek
Penzijko, stavebko nebo fondy? Spočítali jsme výnosy oblíbených produktů

Nejprve se rozhodnete, že budete část svých prostředků ze mzdy dávat stranou. Pak si určíte, na co má rezerva sloužit, a v dalším kroku se rozhodnete, kam...  celý článek

Ilustrační snímek
Pět rad, jak nenaletět, když se vydáte do velkého světa investic

Chcete začít investovat, zhodnotit své úspory. Specialista investičních produktů UniCredit Bank Stanislav Hamerník poradí, jak první cestu na burzu zvládnout...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

Předpověď počasí: Ke konci prázdnin se ochladí, také bude pršet.
Předpověď počasí: Ke konci prázdnin se ochladí, také bude pršet.

Ani na konci prázdnin meteorologové neočekávají, že by teploty měly významněji růst, spíš naopak. Předpovídají ochlazen... celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.