Akciové i dluhopisové trhy v dalším zkráceném týdnu ztrácely a kromě makroekonomických ukazatelů, z nichž patrně nejdůležitějším byla vyšší inflace v USA otevírající cestu k dřívějšímu zvýšení sazeb, byly hlavními událostmi politické otázky. Domácí politickou scénou hýbe nejasný osud novely zákona o DPH, a tak pozornosti takřka ušel pokrok zákonodárců na poli zákonů z kapitálového trhu. Na své schůzi 14. dubna totiž Senát schválil zákon o podnikání na kapitálovém trhu, který doplňuje trojici nových zákonů z této oblasti. Prezident již den předtím, tedy 13. dubna, podepsal zákon o kolektivním investování a zákon o dluhopisech.
V domácích fondech je (ke konci prvního čtvrtletí) podle statistiky UNIS již 108,5 mld. Kč, což představuje 3,14% nárůst od začátku roku. Meziročně je však majetek ve fondech stále ještě o 0,83 % nižší (na konci prvního čtvrtletí 2003 bylo ve fondech 109,4 mld. Kč). O současných preferencích investorů nejvíce vypovídají čisté prodeje u jednotlivých fondů. Nejvyšší čisté prodeje zaznamenaly fondy peněžního trhu, u kterých prodeje převýšily odkupy o více jak 3,5 mld. Kč. Jde o vysoké číslo při
|
Speciální příloha o podílových fondech ZDE |
Záporné čisté prodeje zaznamenaly již druhé čtvrtletí dluhopisové fondy – pokaždé 2,2 mld. Kč. Vezmeme-li v úvahu, že značná část financí z dluhopisových fondů byla pouze přesunuta do fondů peněžního trhu (které mají v krátkém horizontu vyšší výkonnost než dluhopisové), je dynamika kolektivního investování u nás ještě o poznání nižší. Historicky nejvyšší (od roku 1997, za které jsou data z UNIS) čisté prodeje akciových fondů z minulého čtvrtletí ve výši 734 mil. Kč se opakovaly i tentokrát - prodeje ve výši 689 mil. Kč jsou jen mírně nižší.
| Podíl na majetku ve fondech | Majetek ve fondech (mil. Kč) | Nárůst majetku za I.Q/2004 (mil. Kč) | Čisté prodeje I.Q/2004 (mil. Kč) | |
| akciové | 3,7% | 4 050 | 921 | 689,1 |
| dluhopisové | 22,6% | 24 542 | -1 557 | -2 264,8 |
| peněžního trhu | 48,0% | 52 080 | 2 477 | 3 587,7 |
| smíšené | 25,2% | 27 335 | 1 391 | -78,8 |
| fondy fondů | 0,4% | 461 | 68 | 50,3 |
| celkem | 100,0% | 108 468 | 3 300 | 1 983,4 |
Zajímavé je i srovnání nárůstu majetku v jednotlivých druzích fondů s čistými prodeji. Na příkladě akciových fondů (921 mil. Kč x 689 mil. Kč) je patrný nárůst majetku v souvislosti s nárůstem hodnoty akcií v portfoliích fondů. Rušení či spíše slučování některých fondů peněžního trhu (do fondů smíšených) vysvětluje nižší nárůst majetku než čisté prodeje u fondů peněžního trhu. Nárůst majetku u smíšených fondů je naopak dán slučováním fondů, procesem otevírání a v novém roce především nárůstem majetku v důsledku soudních rozhodnutích (fondy AKRO, J&T).
Za samotný měsíc březen vzrostl majetek ve fondech o 1,1 mld. Kč, při čistých prodejích všech fondů ve výši 200 mil. Kč, nejvíce (-982 mil. Kč) odteklo z dluhopisových fondů.
Nové zajištěné fondy HSBC
Dva nové zajištěné fondy nabízí od 15. dubna do 8. června HSBC. Oba fondy mají investiční období 5 let, minimální investice činí 5 000 USD, GBP či EUR a s investicí při dodržení horizontu nejsou spojeny žádné poplatky. Zajištěný světový výběrový fond přichází s celkem jednoduchou konstrukcí. Výnos fondu je navázán na tři indexy: americký S&P 500, britský FTSE 100 a japonský Nikkei 225. Každý měsíc se samostatně pro jednotlivé indexy započte nárůst či pokles indexu, s tím že maximálně bude započteno 3 % při investici v USD a 3,8 % při investici v GBP. Kromě investovaných prostředků bude investorům vyplacen výnos u nejlepšího ze zmíněných tří indexů. Nezáleží tedy, jaký z rozvinutých trhů poroste nejvíce, investor vždy získá výnos odpovídající tomu nejúspěšnějšímu trhu.
Druhý fond Zajištěný čínský bonusový fond již podle názvu sází na vysoce dynamický trh Číny. Fond má již tradiční konstrukci odečítání či přičítáni nejslabší meziměsíční výkonnosti indexu od ročního bonusu. Pro každý rok činí bonus 8 % při investici v USD, 10,8 % u GBP a 7,3 % u EUR, bonus může být maximálně snížen na nulu. Indexem, od kterého se bude výnos odvíjet, je FTSE /Xinhua China 25 Index. Novinkou v případě této konstrukce je uzamykání bonusu v případě, že v jednom roce bude připsán minimálně celý bonus - to znamená, že ve sledovaném roce by
|
Aktuální tabulku kurzů naleznete ZDE |
|
Srovanání fondů podle různých kritérií můžete provést v této sekci |
Obchodování podle UNISu
Z poslední týden činily čisté prodeje domácích fondů 143 mil. Kč, když opět nejvíce peněz přilákal ISČS Sporoinvest (187 mil. Kč). Prodeje fondů ze skupiny KBC tento týden překonaly celé domácí odvětví. KBC fondy si totiž připsaly 300 mil. Kč – 81 mil. Kč získaly zajištěné fondy z aktuální nabídky ČSOB/KBC, 193 mil. Kč fond peněžního trhu KBC MultiCash ČSOB CZK.
| Druh fondu | Nejlepší | Nejhorší | ||
| Název fondu | Výsledek | Název fondu | Výsledek | |
| Akciové | ČPI F. farmacie a biotech. | 1,45% | ČPI Fond nové ekonomiky | -1,77% |
| ČPI F. ropného a energ. pr. | 1,29% | IKS Světových indexů | -1,61% | |
| ČSOB Akciový Mix | -0,56% | ISČS EUROTREND | -1,56% | |
| Dluhopisové | Živnobanka NADAČNÍ | 0,03% | ISČS TRENDBOND | -2,18% |
| ČPI korp. dluhopisů | -0,06% | IKS Plus bondový | -1,72% | |
| ČSOB Bond Mix | -0,06% | ČSOB nadační | -0,64% | |
| Fondy fondů | IKS fond fondů | -1,94% | ||
| ISČS GLOBALTREND | -2,05% | |||
| Peněžního trhu | ISČS SPOROINVEST | 0,04% | IKS peněžní trh | -0,04% |
| ČPI Peněžní | 0,01% | Živnobanka Sporokonto | 0,00% | |
| Smíšené | J&T OPPORTUNITY SKK | 0,23% | ISČS Výnosový | -2,19% |
| ČPI Moravskoslezský | 0,04% | ČSOB středoevroproský | -1,54% | |
| ČPI Český | 0,03% | ISČS SPOROMIX 5 | -1,23% | |
| Čisté prodeje mil. Kč | ISČS SPOROINVEST | 186,9 | ISČS SPOROBOND | -35,9 |
| ISČS SPOROTREND | 27,6 | IKS dluhopisový | -22,0 | |
| IKS balancovaný | 13,4 | ČSOB Bond Mix | -9,4 | |
