Partners Index akciových fondů hlásí v listopadu nárůst cen fondů o více než deset procent. Po dlouhé době zabraly také evropské akcie, které rostly skoro o 20 procent.
„Listopad se stal, co se týče cen akcií, a tudíž výkonnosti akciových fondů balzámem na šrámy, které letos investoři utrpěli,“ říká ekonom skupiny Partners Martin Mašát.
Chcete výhodně investovat. Porovnejte si nabídky na trhu. |
Podle něj cenám akcií dodaly impuls především americké prezidentské volby. Dalším pozitivním impulzem bylo několikeré oznámení o blížícím se nasazení funkční vakcíny proti viru covid-19. Investoři se, díky zprávám o kvalitě a blížícímu se nasazení vakcín, dokonce pustili do nákupů letos prozatím opomíjených sektorů.
„Ruce si tak mohou mnout ti, kteří v posledním měsíci vsadili na banky a energetický sektor. Tyto segmenty vyletěly během pár týdnů o desítky procent nahoru. Důkazem oživení je také silný nárůst ceny ropy, který představuje sázku na lepší zítřky,“ upozorňuje ekonom.
Vývoj akciových a smíšených fondů v listopadu
Zatímco americký index S&P 500 vzrostl o jedenáct procent, evropské akcie přidaly 20 procent. Evropské akcie si vybraly bonus za dobu, kdy je investoři opomíjeli. Pomohlo jim i vítězství Joe Bidena v amerických prezidentských volbách. Biden má být podle politologů přece jen čitelnějším a Evropě více nakloněným partnerem, než byl Donald Trump.
| listopad | Od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PIF-AK | 10,1 | 3,4 | 5,1 | 15,6 | 24,5 | 101,7 | 38 |
| PIF-SPEC | 10,2 | -1,8 | 1,4 | 4,5 | 22,1 | 20,6 | 16 |
- PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
- PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)
„Od počátku roku, hlavně díky listopadu, se akciové fondy dostaly do pěkných pozitivních čísel, v které letos nikdo ani nedoufal. Akciové fondy se speciálními strategiemi jsou však stále pod nulou, za čímž vězí více faktorů. Zmínit můžeme například oslabování lokálních měn, větší záběr na nerozvinuté trhy či pandemií zasažené sektory,“ vysvětluje Martin Mašát.
| listopad | Od počátku roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PIF-MIX | 3,6 | 0,6 | 1,5 | 3,6 | 6,6 | 30,0 | 52 |
Partners Index dluhopisových fondů opět klesl
Po záporném říjnu klesla výkonnost dluhopisových fondů i v listopadu. Přesto jsou ale dluhopisové fondy od počátku roku stále 1,3 procenta v plusu. To je podle analytiků za současných tržních podmínek, kdy Česká národní banka drží základní úrokovou sazbu takřka na nule, solidní výsledek.
| listopad | Od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PIF-DL | -0,2 | 1,3 | 1,2 | 2,7 | 1,3 | 17,1 | 19 |
| PIF-HY | 2,8 | 1,3 | 2,2 | 5,2 | 13,3 | 39,7 | 22 |
- PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
- PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů
„Za poklesem cen českých dluhopisů stojí především prudce rostoucí očekávané zadlužování vlády. Když k tomu přidáme chaotické schvalování daňového balíčku na příští rok, inflaci, která stále centrální bance ujíždí ke třem procentům a odklon investorů směrem k rizikovějším aktivům, není se poklesu hodnoty dluhopisových fondů, co divit,“ upřesňuje Martin Mašát.
V příštím roce čeká situaci ještě horší. A to kvůli nepoměru mezi příjmy a výdaji státu. I tak ale podle něj stále platí, že kvalitní dluhopisy jsou investiční aktivum, které drží hodnotu při krizích a pohybují se opačným směrem než akcie.
V listopadu si dále podle analytiků učebnicově vedly rizikové dluhopisy, které reagovaly na pozitivní náladu a růst cen akcií. Jejich listopadové zotavení o skoro tři procenta pomohlo fondům rizikových dluhopisů vyhrabat se ze záporných čísel.
