Dynamičtí investoři sčítali v únoru zisky, dluhopisy ale nepotěšily

Ceny akcií a vývoj hodnoty akciových podílových fondů si i v únoru podržely svůj rostoucí trend a dynamičtí investoři tak dál sčítají zisky. To ale už neplatí pro konzervativní investory do dluhopisů, jak vyplývá z Partners Indexu podílových fondů.
ilustrační snímek

ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Konzervativní investoři v dluhopisových podílových fondech v únoru zažili další propad svého zainvestovaného majetku. Důvodem je propad cen dluhopisů, respektive jejich výprodej. Motorem výprodejů je aktuální pozitivní očekávání globálních investorů z hlediska dalšího vývoje koronavirové krize. V mnoha zemích s výjimkou zemí EU totiž běží naplno očkování proti nákaze a investoři mají za to, že obavy z pandemie ustupují na vedlejší kolej. Avšak to za situace, kdy se mnohde obávají z budoucí inflace.

„Za poslední půlrok se zvedly výnosy z 0,70 % na cca 1,70 % p.a. Výnosy dluhopisů se vydaly výše ze strachu z budoucí inflace a dluhopisové fondy utrpěly vesměs ztráty,“ říká investiční stratég skupiny Partners Martin Mašát.

Průměrná výkonnost dluhopisových fondů byla v únoru -0,6 % a za poslední rok se jejich výkonnost rovná přesné nule. To potvrzuje i Partners Index dluhopisových fondů, který se v únoru překlopil do červených čísel.

Partners indexy dluhopisových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
únorOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-DL-0,6-0,60,02,81,016,819
PIF-HY0,40,34,07,318,137,222
  • PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
  • PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů

Rychlý nárůst výnosů dluhopisů byl znatelný především v Americe, ale i u českých státních dluhopisů. České státní 10leté dluhopisy se tak dostaly se svými výnosy na úroveň roku 2019, kdy Česká národní banka (ČNB) svižně zvedala základní úrokové sazby. O zvedání sazeb mluví její představitelé i nyní. A to už zkraje druhé poloviny letošního roku.

„Vedle strachu z inflace a prognózy ČNB, která ukazuje na blížící se zvedání základní úrokové sazby, má v České republice pokles cen dluhopisů na svědomí především enormní růst deficitu,“ vysvětluje investiční stratég Partners Martin Mašát.

O něco lépe si vedly fondy rizikových dluhopisů, které měly v únoru výkonnost +0,4 procenta. Za což ale podle Mašáta mohou děkovat utahování rizikových prémií.

Vývoj akciových fondů v únoru 2021

Zatímco dluhopisové fondy zažívají propad, akciovým fondům se daří. Ceny akcií v únoru podržela nahoře nejen rychlost vakcinace ve světě, ale také schválení nového stimulačního balíku v USA. Lepší než průměrné zhodnocení dostali investoři v evropských akciích a v nerozvinutých trzích, které doháněly své ztráty z roku 2020.

„Mnoho akciových trhů dosáhlo v průběhu února na nová historická maxima. Až teprve prudký růst výnosů ke konci měsíce zatřásl oceněním některých akcií. Nicméně jednalo se jen o krátkou epizodu,“ vysvětluje Martin Mašát s tím, že Partners Index akciových fondů ukázal v únoru nárůst cen fondů o slušných 3,1 procenta.

Partners indexy akciových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
únorOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-AK3,13,019,423,347,699,238
PIF-SPEC2,03,318,410,745,623,815
  • PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
  • PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

Meziročně mohli klienti bez problému dosáhnout na zhodnocení až 19,4 procenta. Akciové fondy se speciálními strategiemi byly za hlavními trhy v závěsu s únorovým zhodnocením +2,0 procenta a meziročním 18,4 procenta.

Smíšené fondy s 0,8% růstem

Podle Martina Mašáta pokračovaly v růstu i smíšené fondy. To však zejména díky svým dynamickým, to je akciovým složkám. Proti zhodnocení ale naopak působil například pokles ceny zlata.

Partners index smíšených fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
únorOd počátku roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-MIX0,80,76,56,514,628,952

Dodejme, že výkonnost smíšených fondů je velice rozličná. Pohybuje se od silně záporných po kladná čísla, to kvůli různým strategiím a vahám akcií, případně v jejich zaměření na různé regiony.

Autoři: , pro iDNES.cz
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Auto nabourané na parkovišti. Kdo uhradí škodu?

29. března 2024

Poškozená vozidla na parkovištích v sídlištích, u obchodních domů, sportovních center či v...

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Auto nabourané na parkovišti. Kdo uhradí škodu?

29. března 2024

Poškozená vozidla na parkovištích v sídlištích, u obchodních domů, sportovních center či v...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Velikonoce 2024: Na Velký pátek bude otevřeno, v pondělí obchody zavřou

Otevírací doba v obchodech se řídí zákonem, který nařizuje, že obchody s plochou nad 200 čtverečních metrů musí mít...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...