1. příklad
Investor investuje 100% svých aktiv do amerických dlouhodobých státních dluhopisů. Na základě historických dat víme, že jeho portfolio má průměrný očekávaný výnos 5% a nese riziko ve výši 11,7 % (standardní odchylka).
2. příklad
Investor investuje 50% do akcií, 35% do dluhopisů a 15% do hotovostních instrumentů. U takto složeného portfolia stoupl očekávaný průměrný výnos na 8,4%, ale riziko zůstalo konstantní na 11,7%. Přesto, že jsme do portfolia přidali riskantnější aktiva (akcie) celkové riziko zůstalo konstantní.
3. příklad
Ve třetím případě investor investuje 20% do akcií, 5% do dluhopisů a 75% do hotovostních instrumentů. Toto portfolio má riziko 4,9%, které je podstatně nižší než portfolio první, a očekávaný výnos 5%, tedy bez změny.
Vytvořeno ve spolupráci s Baader Securities
