Zaujala nás nabídka nově emitovaných dluhopisů poskytujících roční výnos 16,5% od společnosti Credit and Development Company (CDC), která měla v minulosti určité vazby na skupinu Finnex. To se nám na první pohled zdálo až příliš zajímavé.
Náš příběh začíná u společnosti VENTURE GROUP S.A., sídlící na britských Virginia Islands. Podle údajů na vlastních internetových stránkách byla společnost založena minulý rok skupinou soukromých zahraničních investorů a zaměřuje se především na investice v postkomunistických zemích s dobrou perspektivou vstupu do EU. Na českém trhu operuje jménem této firmy dceřinná VENTURE CZ, s.r.o., která v současnosti realizuje projekty v hodnotě 100 milionů korun. Konkrétně se jedná o účasti v následujících firmách:
- 1. Česká internetová líheň, a.s. – společnost zabývající se podporou projektů z oblasti informačních technologií
- Credit and Development Company, a.s. – realitní a developerská činnost
- MORAVIA wind systém, a.s. – vývoj, výroba a prodej větrných elektráren
- Půjčmi.cz – poskytování krátkodobých vysoce úročených půjček
Investiční příležitosti
Společnosti okolo Venture Group nabízejí následující možnosti pro investory:
| Druh investice | Objem | Výnos | Délka | Forma investice | Popis projektu | Zajištění |
| Dluhopis CDC, a.s. | 150 tis. Kč | 16,5% p.a. | 3 roky | dluhopis | moderní způsob investování, investice s pevně stanoveným výnosem, termínem výplaty a dobou splatnosti | nízké riziko, investice je zajištěna v podobě bonitních nemovitostí, lukrativní příležitost s výrazným ziskovým očekáváním |
| 1. Česká internetová líheň, a.s. | 100 tis. Kč | zisk při exitu | 3 - 5 let | akcie | příležitost pro ty, kteří chtějí výrazně zhodnotit prostředky do dynamicky se rozvíjejících internetových titulů | podílem na vlastnictví společnosti |
| Vysokoúročená půjčka | 300 tis. až 2 mil. Kč | cca od 1,4% měsíčně | 6 až 12 měs. | smlouva o půjčce | vysokoúročená půjčka - finanční produkt Venture Group | nemovitosti - kupní smlouva + zástavní právo |
Zdroj: Venture Group.
CDC dluhopisy
A právě na květnovou emisi dluhopisů společnosti Credit and Development Company v nominální hodnotě 20 milionů korun se splatností 3 roky (ISIN CZ0003501256) jsme se podívali. A to především kvůli vysoké slibované úrokové sazbě ve výši 16,5 %. Tyto dluhopisy byly původně určeny pro úzkou skupinu zájemců a nebyly veřejně obchodovatelné, avšak v současné době schválila podle vyjádření společnosti Komise pro cenné papíry nový prospekt, který má umožnit veřejnou obchodovatelnost. Podle zástupce společnosti jsou již dluhopisy téměř rozprodány a definitivně by měly být umístěny do dvou měsíců.
Z prostředků získaných od investorů jsou údajně financovány projekty „na bázi realit a nemovitostí“. Přemýšlivého investora musí zarazit hned několik skutečností:
1. Proč si společnost půjčuje peníze za 16,5 %, když by mohla při kvalitním podnikatelském záměru získat peníze i za poloviční náklady, např. formou hypotéky?
2. Jak může být emise dluhopisů takhle malá? Na každou emisi totiž připadají značné fixní náklady, např. v podobě administrativních poplatků.
3. Proč firma potřebuje 20 mil. Kč v dluhopisech, když má základní jmění 100 mil. Kč?
I kdyby na tyto otázky existovaly sebepřesvědčivější odpovědi, je potřeba si minimálně uvědomit, že v případě CDC dluhopisů se jedná o tzv. prašivé (junk) dluhopisy. Ty jsou vydávány firmami pro financování velmi rizikových aktivit (např. akvizice na dluh) a často se stává, že je emitent není schopen splatit, což pak vyústí ve velké ztráty pro majitele.
S investicemi do prašivých dluhopisů u nás existuje minimum zkušeností, a proto je třeba velmi pečlivě investici do takového dluhopisu zvážit. Investor totiž riskuje nejen neobdržení slibovaného vysokého úroku, ale i ztrátu jistiny.
Málo informací
Reálná je i možnost, že z těchto peněz je financován jiný projekt skupiny VENTURE GROUP, a to služba půjčmi.cz. Ta je provozována na serveru www.pujcmi.cz a jedná se o poskytování krátkodobých půjček proti zástavě nemovitosti, a to ve výši od 50 tisíc do 10 milionů korun. Půjčky poskytované fyzickým i právnickým osobám jsou úročeny nad jedním procentem týdně (tzn. více než 50% p.a.!).
Zajímavé také je, že na prezentačních stránkách emitenta se sice hovoří o „realizaci projektů v oblasti nákupu a následného zhodnocování staveb administrativních objektů a provádění rekonstrukcí obytných domů“ zaměřených na vysoký ziskový potenciál, ale vše je jen v obecné rovině a konkrétní projekty uvedeny nejsou.
Finnex varuje
Riziko celé investice dále zvyšuje fakt, že ředitelem VENTURE GROUP S.A. je bývalý člen představenstva společnosti Finnex Praha Martin Zach. Ta svým zhruba dvou a půl tisícům klientů dluží podle odhadů přibližně 150 milionů korun (více o kauze Finnex zde). Martin Zach sice v celé této kauze svou odpovědnost popírá, ale posouzení rizika zůstává na potenciálních investorech. Celý text prohlášení Martina Zacha ke kauze Finnex Group naleznete zde.
Venture Group na svých stránkách uvádí, že „investování má svá základní letitá a neměnná pravidla, která je ovšem nutno neustále přizpůsobovat aktuálním podmínkám, moderním technologiím a metodám.“ Investoři teď musí doufat, že toto přizpůsobování základních investičních pravidel nebude zas až tak nestandardní.
Myslíte si, že společnost CDC splatí bez problémů zmiňované dluhopisy? Je pro Vás společnost, kde vystupuje Martin Zach, důvěryhodná?
 |
