Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Černý týden pro peníze ve fondech?

aktualizováno 
Rušný týden na politické scéně sice znamenal prudké posílení kurzu české koruny, avšak na výši výnosů u podílových fondů to příliš vliv nemělo. Současná rozhodnutí parlamentu a vlády se tak více promítnou v budoucnosti, ve formě např. vyšší cenové hladiny, odlišného zdanění jednotlivců, firem i v případě podílových fondů investičních společností, nebo v bližší privatizaci státem vlastněných podniků. Co mělo vliv na podílové fondy, jaké výkonnosti dosáhly?

Uplynulý týden nebyl příliš úspěšný pro akciové a smíšené fondy, dobře se naopak dařilo fondům peněžního trhu a dluhopisovým fondům. Akciové fondy zaznamenaly nízké výnosy  vzhledem k propadům na akciových trzích, které se ze zahraničí šířily i na domácí trh. Pražská burza ztratila i díky výraznému propadu Českého Telecomu. Akcie Telecomu ztratily po oznámení TelSource o zamýšleném prodeji 27 % podílu Českého Telecomu. Ihned po oznámení ztratily akcie 14 % hodnoty a za celý týden potom skončily o 11,6 % níže než před týdnem. Propad akciových trhů (S&P 500: -3,19 %, Nasdaq: -4,64 %, EuroStoxx50: -4,54 %, PX-D: -4,1 %) pak koresponduje s poklesem u akciových fondů (v průměru –4,4 %).

Nejlepším akciový fondem byl tentokrát ČPI Fond ropného a energetického průmyslu, u nějž přesto kurz podílových listů poklesl o –1,04 %. V ročním horizontu však tento fond nedosahuje nejlepší výkonnosti, „pouze“ 3,2 %, oproti fondům s největším ročním výnosem (ISČS Sporotrend +30,6 %, ČPI Fond nové ekonomiky +28,2 %). Ropa byla také jedním překvapením minulého týdne, kdy OPEC rozhodl snížit kvóty na těžbu ropy o 900 tis. barelů, což znamenalo růst ceny ropy o další dolar.

 U dluhopisových fondů zůstala situace i výhled na další období stejná jako v minulém týdnu. Opět nejvyšší výnos připsaly podílníkům fondy ISČS Sporobond (+ 0,3 %) a Bondinvest (+0,16 %), s tím, že si jen prohodily místo na čele žebříčku. Na druhém konci pořadí zůstala situace také beze změny. IKS Plus bondový (-1,04 %) a ISČS Trendbond (-1,01) ztratily za týden poměrně vysoké částky, což souvisí s další nejistotou v Polsku a oslabováním zlotého.

Výhled je však u těchto trhů pozitivní, neboť např. v Polsku se očekává snížení úrokových sazeb (o 25 bp) již na zasedání měnového výboru 30. září a v Maďarsku je předpokládáno uvolnění měnové politiky (snížení sazeb) ještě do konce tohoto roku. Oba trhy pak těží ze zájmu o rozvíjející se trhy mezi zahraničními investory.

V ročním horizontu pak poklesly výnosy IKS Plus bondového (+4,44 %) a ISČS Trendbondu (5,37 %) takřka na úroveň fondů investujících především v České republice. V roční výkonnosti je dokonce předběhl ČPI korporátních dluhopisů s 5,61 %.

Peněžní fondy si připsaly v průměru „slušných“ 0,06 %, kdy nejvíce si polepšil ISČS Sporoinvest: o 0,08 % vyšší kurz a 62 mil. Kč více pod správou. To představuje i nejvyšší čisté prodeje za týden, který na první pohled skončil pro fondy z Unie investičních společností katastrofou: odliv peněz ve výši 8,57 mld. Kč. Toto neobvykle vysoké číslo m však na svědomí odliv více jak osmi miliard korun z ČSOB Výnosového, který je určen pro institucionální klienty.

Osmimiliardový odliv nevidíme často (vlastně toto číslo převyšuje několikrát rekordní záporné čisté prodeje během roku) a otázkou je, na co ho instituce použily – jelikož

Další články a informace o podílových fondech naleznete v naší specializované sekci ZDE

nejsou aktuální platby jako daň z příjmu, znamená to, že podniky investovaly do strojů, přímo na trzích nebo peníze přetáhli zahraniční správci?

Bez odlivu prostředků z ČSOB Výnosového a dalších dividendových fondů činily čisté prodeje necelých 60 mil. Kč.  Po Sporoinvestu již neměly další fondy tak vysoké prodeje, druhý nejúspěšnější byl další peněžní fond IKS Peněžní trh s 18,7 mil. Kč.

K novinkám patří stanovení konverzních poměrů u sloučených fondů ČSOB a PIAS (naleznete je na stránce PIASu), které stanoví, v jakém poměru se vymění podílové listy slučovaných fondů za podílové listy fondu přejímajícího. Další novinkou je změna podoby podílových listů fondu Živnobanko Sporokonto z listinné na zaknihovanou (obdobný krok na začátku září provedla i IKS-KB u všech svých fondů).

Obchodování podle UNISu

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové ČPI Fond ropného a energet -1,04% IKS Světových indexů -7,00%
ČPI globál.značek -3,42% AKRO mezinár. akciový -6,37%
ISČS SPOROTREND -3,81% ISČS EUROTREND -6,02%
Dluhopisové ISČS SPOROBOND 0,30% IKS Plus bondový -1,04%
ISČS BONDINVEST 0,16% ISČS TRENDBOND -1,01%
Živnobanka obligační fond 0,13% IKS dluhopisový -0,03%
Fondy fondů IKS fond fondů -4,96%     
ISČS GLOBALTREND -5,29%     
Peněžního trhu ISČS SPOROINVEST 0,08% AKRO OBLIGACE -2,97%
ISČS MERKUR 0,06% J&T AM Perspektiva P -0,08%
ČSOB výnosový 0,03% ČSOB instit. CZK peněžní 0,03%
Smíšené ČPI  Český 0,19% AKRO mezinár. balancovaný -5,54%
ČPI  Moravskoslezský 0,18% AKRO Výnosový -5,09%
ISČS FOND ŘÍZENÝCH VÝNOSŮ 0,05% Pioneer Trust -3,43%
Čisté prodeje mil. Kč ISČS SPOROINVEST 61,8 ČSOB výnosový -8035,0
IKS peněžní trh 18,7 IKS Dividendový -456,3
ISČS SPOROBOND 16,0 ČSOB instit. CZK peněžní -95,1
Zdroj: UNIS ČR

Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Vladimír Brůna
Když stát své dluhy smaže inflací, je dobré mít zlato, říká odborník

Zájem Čechů investovat do zlata roste. A to i přesto, že cena zlata dosahuje ročního maxima. Podle investičního odborníka Vladimíra Brůny z Golden Gate CZ...  celý článek

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust
Investovat, nebo obchodovat? Analytik radí, co je větší jistota

Být investorem, nebo traderem čili obchodníkem? Takovou otázku si klade většina těch, kteří se rozhodli zhodnotit své prostředky na finančních trzích. Co je...  celý článek

Ilustrační snímek
Penzijko, stavebko nebo fondy? Spočítali jsme výnosy oblíbených produktů

Nejprve se rozhodnete, že budete část svých prostředků ze mzdy dávat stranou. Pak si určíte, na co má rezerva sloužit, a v dalším kroku se rozhodnete, kam...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

Zkontrolujte peněženky – třeba je v nich mince se zajímavou hodnotou
Zkontrolujte peněženky – třeba je v nich mince se zajímavou hodnotou

Dají se najít v současné době různé numismatické zajímavosti v našich peněženkách? Někdy je dobré podívat se do peněžen... celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.