Na úvod je nutno říci, že se řada hodnocených fondů výrazně rozrostla. Z českých fondů do hodnocení přibyly fondy spravované Investiční společností České Spořitelny, ze zahraničních fondů fondy KBC a HSBC. Tito nováčci si nevedli špatně, především pak fondy ISČS a KBC získaly hned hodnocení nejvyšší – pět hvězdiček. Řada hodnocených fondů se od července rozrostla i tím, že několik českých fondů konečně dosáhlo dostatečně dlouhé historie k jejich hodnocení – jmenovitě se jedná o fondy NEWTON FOND PLUS, Union vyvážený, AKRO Český a 1.IN Akciový fond.
Většina českých fondů hvězdičky spíše ztrácela. Za tímto výsledkem stojí především propad českého akciového trhu posledních měsíců a celková vyšší kolísavost emerging markets ve srovnání s vyspělými trhu západní Evropy a severní Ameriky. Jelikož je srovnání pomocí scoringu relativním srovnáním, některé fondy ztratily hvězdičku i v důsledku začlenění několika vysoce kvalitních fondů do hodnocení. Pojďme se nyní podívat na hodnocení podle kategorií fondů.
Fondy peněžního trhu
V této kategorii se objevily hned dva fondu ISČS – fond ISČS-Sporoinvest a fond ISČS-MERKUR. Ve srovnání s ostatní konkurencí dopadly tyto dva fondy průměrně, když ISČS-Sporoinvest získal tři a ISČS-MERKUR dvě hvězdičky. Většina fondů peněžního trhu hvězdičky ztrácela – o jednu hvězdičku jsou chudší fondy: Union peněžní trh, Živnobanka-Sporokonto a IKS Peněžního trhu. Jediným fondem, který si polepšil, je ČSOB peněžní trh, který získal hvězdičku navíc a má nyní tři hvězdičky.
Dluhopisové fondy
I zde se objevily dva nové fondy - ISČS-Sporobond a ISČS-Bondinvest a hned oba dva obdržely všech pět hvězdiček. Za tímto výsledkem stojí především velmi nízká kolísavost hodnoty těchto dvou fondů. Volatilita fondu ISČS-Sporobond ve výši 1,42% je dokonce druhá nejnižší v této kategorii a je nižší než průměrná volatilita nejstabilnější kategorie – fondů peněžního trhu. Pohoršily si dva fondy - Citicorp OPF dluhopisů (nyní čtyři hvězdičky) a fond IKS Eurobondový (nyní dvě hvězdičky). Žádný z českých dluhopisových fondů si nepolepšil, což je důsledkem poklesu cen českých dluhopisů v reakci na růst inflace.
Smíšené fondy
Scoring této kategorie je ovlivněn značnou heterogenitou českých smíšených fondů, kdy některé z nich by se daly spíše označit za akciové nebo dluhopisové fondy. Proto se nelze divit značným pohybům v této kategorii, když některé fondy získaly či ztratily i dvě hvězdičky. Nováčkem v hodnocení jsou fondy NEWTON FOND PLUS (čtyři hvězdičky), Union vyvážený (tři hvězdičky) a AKRO Český (pouze jedna hvězdička). V minulosti jsme tyto fondy nehodnotili, neboť jsme neměli k dispozici dostatečně dlouhou (tříletou) historii vývoje hodnoty podílového listu. Nejlepším smíšeným fondem je stále fond investAGe AG7 FOND s pěti hvězdičkami, který vyniká jak z hlediska výkonnosti, tak i rizika. Dvě hvězdičky ztratil fond NEWTON Investment, Praděd, který má nyní nejnižší scoring - jednu hvězdičku. Po jedné hvězdě ztratily dva fondy: IKS Balancovaný (nyní tři) a Živnobanka-Korunový balancovaný fond (nyní dvě). Naopak dvě hvězdičky získal fond 1.IN Středoevropský fond (nyní tři).
Akciové fondy
Poprvé se do hodnocení akciových fondů dostal český akciový fond - 1.IN Akciový fond. Jako jediný má totiž pětiletou historii, které je podmínkou pro hodnocení výkonnosti k minimálnímu investičnímu horizontu. Hodnocení tohoto fondu je průměrné – tři hvězdičky. Fond má sice relativně nízkou volatilitu, ale zato výrazně podprůměrnou výkonnost.
V poslední kategorii – fondů fondů – zatím není hodnocen ani jeden český fond, protože tyto fondy jsou příliš „mladé“ a zatím nemají zdaleka dostatečně dlouhou historii k jejich hodnocení.
Fondy peněžního trhu | Scoring říjen 2001 | Scoring červenec 2001 |
Union
peněžní trh | **** | ***** |
1.
IN. Fond peněžního trhu | **** | **** |
ISČS-Sporoinvest | *** | n.a. |
Citicorp
OPF peněžního trhu | *** | *** |
ČSOB
peněžní trh | *** | ** |
ISČS-MERKUR | ** | n.a. |
Živnobanka-Sporokonto | ** | *** |
IKS
Peněžní trh | ** | *** |
AKRO
Obligace | * | * |
Dluhopisové
fondy | ||
IKS
Dluhopisový | ***** | ***** |
1.IN
Dluhopisový fond | ***** | ***** |
ISČS-Sporobond | ***** | n.a. |
ISČS-Bondinvest | ***** | n.a. |
Citicorp
OPF dluhopisů | **** | ***** |
ČSOB
český dluhopisový | **** | **** |
IKS
Eurobondový | ** | *** |
NEWTON
Investment, Kosíř | ** | ** |
Smíšené
fondy | ||
investAGe
AG7 FOND | ***** | ***** |
Živnobanka-Interkonto | **** | **** |
NEWTON
FOND PLUS | **** | n.a. |
IKS
Balancovaný | *** | **** |
Union
vyvážený | *** | n.a. |
KIS
ALPHA EFFECT | *** | *** |
1.IN
Výnosový fond | *** | ** |
1.IN
Středoevropský fond | *** | * |
Živnobanka-Korunový
balancovaný fond | ** | *** |
AKRO
mezinárodní balancovaný | ** | ** |
Pioneer
Trust | ** | ** |
NEWTON
Investment, Praděd | * | *** |
AKRO
výnosový | * | * |
AKRO
Český | * | n.a. |
Akciové
fondy | ||
1.IN
Akciový fond | *** | n.a. |
n.a. – údaje nejsou k dispozici, a to z jednoho z následujících důvodů: a) fond neměl v minulosti dostatečně dlouhou historii k výpočtu scoringu, b) fond je nově začleněn na stránky Fincentra
Srovnat fondy podle scoringu můžete v Interaktivním výběru, pokud si zvolíte kategorii fondu a v kritériích zatrhnete Scoring. Kromě celkového scoringu uvádíme i jakýsi subscoring v obou dílčích složkách – výnosu a riziku. Jednoduše tak zjistíte, zda je vysoký scoring fondu způsoben vysokým výnosem nebo nízkým rizikem.
Podrobný popis výpočtu scoringu u ukázku výpočtu naleznete zde.
Pokud nevíte, k čemu je scoring a k čemu naopak není, přečtěte si článek Scoring – hvězdy nepadají jen z nebe.
Ztratil Váš fond hvězdičku nebo ji naopak získal? Myslíte si, že změny ve scoringu jsou oprávněné? Napište nám svůj názor!
 |
