Cigarety, nebo léky: které vynášejí více?

Na letošní březen pravděpodobně nebudou investoři vzpomínat v nejlepším. Hrozba zvyšování úrokových sazeb v EU i v USA nebo pokles zájmu investorů o středoevropský region, to všechno byly faktory, které negativně ovlivnily dění na kapitálových trzích.
Kalkulačka

Kalkulačka | foto: Profimedia.cz

Dění na akciových trzích v USA bylo od začátku měsíce poznamenáno obavami z dalšího možného zvýšení úrokových sazeb, čemuž napovídaly také zveřejňované makro výsledky. Další dny a týdny přinesly volatilní vývoj a trhy jakoby hledaly směr, kterým se vybrat. Poslední týden měsíce se dařilo zejména technologickému sektoru, na nějž zvyšování úrokových sazeb mělo jen krátkodobý vliv. I díky tomu dosáhl index Nasdaq pětiletého maxima a jako jediný z nejsledovanějších indexů dosáhl měsíčního přírůstku vyššího než jedno procento (DJIA +0,5 %, Nasdaq +1,09 %, S&P 500 + 0,28 %).

Také evropské akciové trhy byly začátkem měsíce negativně ovlivněny zvýšením úrokové sazby v EU na úroveň 2,5 %. Samotné zvýšení sice bylo očekáváno, ovšem možnost dalšího zvyšování už byla nepříjemným překvapením. Pesimismus však netrval dlouho a díky klesající ceně ropy a rostoucí ekonomice se akcie opět vydaly vzhůru. Ke konci měsíce již byl znatelný vliv situace v zámoří, ovlivněn očekáváním růstu úrokových sazeb, a ceny klesaly. Zvyšování sazeb nepříznivě ovlivnilo také vývoj na dluhopisových trzích a pesimistické vyhlídky do budoucna negativně ovlivňovaly vývoj během celého měsíce.

To, že ani české akcie již nejsou pro investory tak zajímavé, jako tomu bylo po minulé roky, není samozřejmě novinka. Dokazuje to jak ztráta nového hlavního indexu burzy PX (-1,5 %, za první čtvrtrok jen +3 %), tak v porovnání s minulým rokem nízké objemy obchodů. Střední Evropa zkrátka už není takovým tahounem a zájem zahraničních investorů se přesouvá dál na východ a jihovýchod. Pražská burza zaznamenala volatilní vývoj doprovázený výraznými výprodeji v první polovině měsíce, po kterých se akcie vracely k původním hodnotám pomaleji, než tomu bylo v minulosti.

Kalkulačka

Bude letos kapitálový trh opět úspěšný? Více ZDE.

Největší ztráty si v březnu připsal tabákový koncern Philip Morris (-11 %), jenž se velmi těžce vyrovnává se současnou situací na trhu s tabákovými výrobky u nás. Na opačné straně se octly díky excelentním výsledkům a dobrým vyhlídkám analytiků akcie společnosti CETV (+15,2 %), úspěch u investorů měla také farmaceutická Zentiva (+8,5 %).

Střadatelé ukládající své prostředky do podílových fondů také nemohou být s březnovými výsledky příliš spokojeni. Při pohledu na výkonnost dluhopisových fondů je každému jasné, že tento měsíc se mezi ty úspěšné určitě nezařadí. Výkonnostně na tom byly lépe dokonce i fondy peněžního trhu. Tyto rozdíly ve výkonnosti však byly nejspíš způsobeny vlivem zvyšování úrokové sazby v Evropě o čtvrt procenta (sazby se zvyšovaly také v Polsku, na Slovensku dokonce o půl procenta, doma a v Maďarsku zůstaly beze změny), čímž mohou fondy peněžního trhu získat krátkodobou výhodu a nabízí lepší výnos.

Platí to zejména pro zahraniční podílové fondy, pro investory do domácích fondů byly konzervativní produkty tento měsíc skutečně nesprávná volba. Holt, není každý den posvěcení, ale je nutné připomenout, že v poslední době není záporná výkonnost pro domácí dluhopisové a peněžní fondy nic neobvyklého. Roční výkonnost fondů peněžního trhu kolem 1,5 % se nejeví jako tahoun ani pro domácí investory a je to vidět také na čistých prodejích. Z domácích peněžních fondů tak v poslední době každý týden odteče několik desítek i stovek milionů.

Nejlepší měsíční výkonnost - březen

 Akciové Název fondu Výkonost
Domácí IKS Světových indexů 2,67%
Zahraniční ESPA Stock Europe Emerging 16,75%
 Smíšené Název fondu Výkonost
Domácí Pioneer . dynamický 1,11%
Zahraniční ABN Amro US Opportunities 4,39%
Dluhopisové Název fondu Výkonost
Domácí ČPI Korporátních dluhopisů -0,16%
Zahraniční Parvest European Convertible Bond 2,36%
Peněžní Název fondu Výkonost
Domácí ČPI - OPF Peněžního trhu 0,04%
Zahraniční Parvest Short Term Sterling (GBP) 3,92%

                                   Zdroj: UNIS k 31.03.. AKAT k 30.03.

U smíšených fondů se v uplynulém měsíci dařilo balancovaným fondům, které rozdělují prostředky přibližně stejným poměrem do rizikových akcií i konzervativních dluhopisů, případně do nástrojů peněžního trhu. Domácí vítěz Pioneer – dynamický i přes svůj název investuje kolem 40 - 45 % prostředků do dluhopisů (převážně domácích) a asi polovinu investuje do akcií (převážně Evropa). Fond ABN Amro US Opportunities momentálně sice většinu prostředků směřuje do akciových nástrojů, v případě potřeby však představují dluhopisové nástroje až 40 %.

Nejúspěšnější zahraniční akciový fond, ESPA Europe Emerging těžil v březnu zejména z dobrých výsledků východo a středoevropských akciových trhů, zejména Ruska (ruské akcie představují téměř 80 % portfolia). Mezi domácími fondy se nejvíce dařilo fondu IKS Světových indexů, i když měsíční přírůstek 2,67 % skutečně není nic, co by stálo za pozornost. Fond investuje do indexových nástrojů v USA a západní Evropě a kromě vývoje na akciových trzích ovlivňuje kurz fondu také měnové riziko, které v tomto případě není zajištěno.

 

Autor:
  • Nejčtenější

Opustili původní profese a včelaří. Už mají 200 úlů a milionové obraty

16. března 2024

Ze svého koníčka udělali manželé Kölblovi rodinný byznys. Na Vysočině vybudovali medovou farmu a...

Splatili hypotéku, za výmaz z katastru zaplatili dvojnásobný poplatek

19. března 2024

Majitelé rozdílně zastavených nemovitostí kvůli hypotéce si za vklad do katastru nemovitostí při...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Jak financovat pobyt v lázních? Nenechte se odbýt, možná na něj máte nárok

15. března 2024

Premium Léčebný pobyt v lázních může pomoct s nejrůznějšími zdravotními neduhy. Na své si tam však přijdou...

Půjčených 50 tisíc bratr nevrátil. Můžu ho žalovat, i když nemáme smlouvu?

13. března 2024

Premium Jsou tací, kteří říkají, že máme půjčovat jen tolik peněz, o kolik jsme ochotni přijít. Na druhou...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Zmapovali jsme, na co letos přispívají všechny zdravotní pojišťovny

15. března 2024

Všechny zdravotní pojišťovny se snaží motivovat klienty, aby pečovali o své zdraví a využívali i...

VIDEO: Střílej po mně! Kameraman natočil téměř celý útok v centru Prahy

Premium Ve čtvrtek zemřelo rukou střelce Davida K. 14 obětí, 25 lidí je zraněných, z toho deset lidí těžce. Jedním z prvních na...

Máma ji dala do pasťáku, je na pervitinu a šlape. Elišku čekají Vánoce na ulici

Premium Noční Smíchov. Na zádech růžový batoh, v ruce svítící balónek, vánoční LED svíčky na baterky kolem krku. Vypadá na...

Test světlých lahvových ležáků: I dobré pivo zestárne v obchodě mnohem rychleji

Premium Ležáky z hypermarketů zklamaly. Jestli si chcete pochutnat, běžte do hospody. Sudová piva totiž dopadla před časem...

Čím je dlouhodobý investiční produkt výhodný i pro padesátníky?

19. března 2024

Jak už sám název napovídá, dlouhodobý investiční produkt (DIP) je primárně koncipován jako...

Splatili hypotéku, za výmaz z katastru zaplatili dvojnásobný poplatek

19. března 2024

Majitelé rozdílně zastavených nemovitostí kvůli hypotéce si za vklad do katastru nemovitostí při...

Nemovitosti jsou jistota. Investovat se dá i s malým kapitálem

18. března 2024

Advertorial Pokud si chcete zafixovat vysoký výnos v době klesajících úrokových sazeb, není na co čekat. Do...

Jak umět říkat druhým „ne“ a necítit se přitom provinile

18. března 2024

Dvě jednoduchá písmena, jedno jednoduché slovo: „Ne!“ Vyslovit ho však bývá často obtížné. Pro...

Nutný výchovný pohlavek, souhlasí Bouček i Havlová s přerušením projevu na Lvu

Moderátor Libor Bouček ostře zareagoval na kauzu ohledně délky proslovu režisérky Darji Kaščejevové na předávání cen...

Švábi, vši a nevychované děti. Výměna manželek skončila už po pěti dnech

Nová Výměna manželek trvala jen pět dní, přesto přinesla spoustu vyhrocených situací. Martina ze Znojma se pokoušela...

Vyzkoušeli jsme podvod z Aliexpressu. Může vás přijít draho, i po letech

Nakoupili jsme na Aliexpressu a pěkně se spálili. Jednu USB paměť, dvě externí SSD a jeden externí HDD. Ve třech...

Chtěli, abych se vyspala s Baldwinem kvůli jeho výkonu, říká Sharon Stone

Herečka Sharon Stone (66) jmenovala producenta, který jí řekl, aby se vyspala s hercem Williamem Baldwinem (61). Měla...

Byla to láska na první pohled, říká hvězda Gilmorek o manželství s modelkou

Milo Ventimiglia (46), představitel Jesse ze seriálu Gilmorova děvčata nebo Jacka Pearsona ze seriálu Tohle jsme my, je...