Dávejte si větší pozor na poplatky

aktualizováno 
Uplynulý týden ve světě fondů bychom mohli charakterizovat jako „poklidný v rámci možností“ - až na pár výjimek. Jednou z těchto výjimek je zpráva, že Komise pro cenné papíry pravděpodobně odebere licenci investiční společnosti Akro. Jinak první jarní týden přinesl fondům celkem pozitivní výsledky. A podílníkům další možnost investování v korunách.

I když se již neopakoval výrazný (někde až desetiprocentní) růst, který akciové trhy zaznamenaly po uvolnění napětí z nejistoty ohledně války v Iráku, výsledky akciových fondů nejsou nijak výrazně v záporných hodnotách. Průměrný výnos všech akciových fondů činil za uplynulý týden –0,0868 %. Investice do dluhopisového fondu se poté zhodnotila o 0,1912 %.

 

K čemu je fondům depozitář

 

Investiční společnost Akro přijde s největší pravděpodobností o licenci, bez níž nebude moci spravovat podílové fondy, a to z jednoho prostého důvodu. Nedokázala si najít v třicetidenní zákonné lhůtě nového depozitáře, o kterého přišla s pádem Union banky. Proč je tato „maličkost“ tolik důležitá, a jakou vlastně roli hraje depozitář v případě investičních společností.

 

(V případě společnosti Akro je situace o to „pikantnější“, že kvůli jednomu depozitáři – Plzeňské bance – by nyní mohla získat značné prostředky (podle soudu až 2,5 mld. Kč), zatímco kvůli jinému depozitáři – Union bance – přijde o licenci. Více si můžete přečíst v tomto článku: Akro zřejmě přijde o licenci)

 

Investiční společnost má u depozitáře otevřen běžný účet jak pro sebe, tak pro každý podílový fond, na němž je pak evidován pohyb peněžních prostředků fondů. Depozitář však plní jednu z klíčových rolí kontroly a dozoru nad investičními společnostmi. Dohlíží totiž nad všemi obchody investiční společnosti, zda jsou prováděny podle zákona a statutu fondu, zda fond nepřekračuje povolené investiční limity. Depozitář by měl dohlížet nad tím, zda je podílový fond obhospodařován s „odbornou péčí“ (např.: „Investiční společnost a investiční fond jsou povinny cenný papír koupit jen za nejnižší cenu, za kterou jej bylo možné při vynaložení odborné péče koupit, a prodat jen za nejvyšší cenu, za kterou jej bylo možné při vynaložení odborné péče prodat.“)

 

Depozitář tak je jakousi prodlouženou rukou Komise pro cenné papíry při vykonávání státního dozoru. Jeho význam spočívá v tom, že má včasné a úplné informace o tom, jaké obchody fond provádí. Depozitářem může být pouze banka, seznam depozitářů lze najít např. na stránce Komise pro cenné papíry, pro jednotlivé fondy pak v jejich statutech nebo u profilů fondů v sekci fondů ZDE.

 

Úplata depozitáři není podle zákona o investičních společnostech zahrnuta ve správcovském poplatku, ovšem statut fondu ji do něj může zahrnout. Proto se často vyplácí hledat při porovnávání fondů z hlediska nákladů a poplatků i ustanovení o úplatě depozitáři ve statutu. I když je správcovský poplatek již zahrnut do zveřejňované výkonnosti fondů, vyšší poplatky depozitáři v každém případě znamenají nižší výnos pro podílníka. Prostudování statutu (či prospektu) fondu je často prospěšné, pokud chceme vědět, co vše je hrazeno z majetku a výnosu fondů. A že se ve statutu mohou skrývat další poplatky (náklady) není žádnou výjimkou. Příkladem může být hned následující podílový fond.

 

Další zahraniční fond v korunách

 

Společnost Erste Sparinvest uvádí na český trh další fond denominovaný v české koruně. Po dluhopisovém fondu Fiducia přichází tentokrát s fondem peněžního trhu. ESPA Český fond peněžního trhu má představovat velmi konzervativní investici, kdy jeho portfolio by měly tvořit hlavně krátkodobé cenné papíry v Kč. Cílem fondu je překonat „měsíční depozitní sazbu na korunovém mezibankovním trhu“ – tedy sazbu PRIBOR. Až do konce září bude tento fond nabízen na pobočkách České spořitelny bez vstupního poplatku.

Podrobné informace o podílových fondech naleznete v naší specializované sekci ZDE

 

Ovšem v případě poplatků se po bližším prostudování prospektu fondu objeví výše zmíněné „skryté“ poplatky. Správcovský poplatek je podle prospektu maximálně 0,5 % majetku fondu, což je na stejné úrovni, jako u ostatních fondů peněžního trhu v ČR. Nicméně prospekt dále mluví o 0,15 %, které jsou odměnou za služby České spořitelny jako investičního poradce. To již zvyšuje poplatek na 0,65 %, tj. o 30 %. Srovnání českých i zahraničních fondů podle poplatků (a dalších kritérií) naleznete ZDE.  

 

Obchodování podle UNISu

 

Z tabulky můžeme vidět, že špatně si nevedly hlavně dluhopisové fondy a fondy peněžního trhu. (Ačkoli výnosy dluhopisů v uplynulém týdnu dále klesaly, čemuž nezabránilo ani další snížení úrokových sazeb polskou centráln bankou – o 25 bazických bodů.) Ze ztrát způsobených prohlášením Aholdu o nadhodnocování výsledků se pomalu dostávají fondy Sporoinvest a Živnobanka Sporokonto, nicméně záporná výkonnost těchto fondů jistě odradila část podílníků. To je vidět z čistých prodejů, kde tyto fondy skončily za uplynulý týden na posledních dvou místech s odlivem prostředků ve výši 203, resp. 155 mld. Kč. (Např. u fondu Živnobanky poklesl majetek za jeden měsíc o plných 6 %.)

 

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové ISČS Sporotrend 1,27% J&T Perspektiva A -3,46%
1.IN Akciový fond 0,30% AKRO mezin. akciový -2,69%
AKRO SVĚT 0,00% ČPI F. nové ekonomiky -1,73%
Dluhopisové ISČS Sporobond 0,26% ISČS Trendbond -0,06%
ČSOB nadační 0,19% IKS Plus bondový -0,02%
ČPI korp. dluhopisů 0,18% ČSOB český dluhopisový 0,06%
Fondy fondů ISČS Globaltrend 0,97%    
1.IN Fond fondů 0,86%    
IKS fond fondů -0,84%    
Peněžního trhu AKRO Obligace 0,31% Živnobanka Sporokonto -0,01%
ISČS Sporoinvest 0,18% 1.IN Fond pen. trhu 0,03%
ISČS Merkur 0,11% ČSOB instit. CZK peněžní 0,03%
Smíšené IKS balancovaný 0,90% AKRO Výnosový -1,26%
1.IN Středoevrop. fond 0,88% AKRO mezinárodní balancovaný -1,11%
AKRO Český 0,70% Pioneer Trust -0,61%
Čisté prodeje mil. Kč ČSOB výnosový 429,2 ISČS Sporoinvest -203,2
IKS Dividendový 238,0 Živnobanka Sporokonto -155,8
ISČS Sporobond 79,4 IKS globální -107,8

Zdroj: UNIS

Autor:

Nejčtenější

Dovolená se bude počítat jinak, říká expertka na pracovní právo

Petra Sochorová, expertka na pracovní právo

Ministerstvo práce a sociálních věcí připravuje změny v čerpání dovolené. Nová úprava dovolených má platit od půlky...

Je králem vlašáku, letos počítá s tržbami kolem 30 milionů korun

Miroslav Volařík se letos stal už potřetí Vinařem roku.

Titul Vinař roku získal před nedávnem Miroslav Volařík z Mikulova. Soutěž vyhrál už potřetí. Přestože letos počítá s...

Roste nám obrat, brzdí nás však nedostatek lidí, říká personalistka

Monika Rousová, personální ředitelka společnosti 2N Telekomunikace

Trh práce kolabuje, nejsou na něm téměř žádní volní uchazeči o zaměstnání. Nezaměstnanost v Česku je přitom na novém...

Úroky na spořicích účtech rostou, zatím pomalu. Sonda v 15 bankách

Ilustrační snímek

Rostou úroky. Zatím to sice není o procenta ročně, ale jistý vzestup se pozorovat dá. A očekávání jsou mírně...

Co dělají úspěšní zakladatelé firem jinak. Devět kroků na výsluní

Ilustrační snímek

Založit firmu a dovést ji k úspěšnému rozvoji je často náročnější než řídit zavedený podnikový kolos. V čem se jednání...

Další z rubriky

Rady odborníka, jak se vyhnout investiční bublině a ztrátě peněz

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Stále víc Čechů se zajímá o to, jak a kam investovat, aby své peníze lépe zhodnotili. „Burza umí nadělovat krásné zisky...

Analytik: Akcie prodávej v květnu. Platí v investičním světě pořekadla?

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Češi se zajímají o investice. Řada lidí však v investování tápe a chytá se nejrůznějších rad, jak spravovat své...

Investiční apetit Čechů je velký, v kurzu jsou akciové fondy

Ilustrační snímek

Většina konzervativních investic vám dnes moc nevydělá. V případě podílových fondů to ovšem může být jinak. Tedy pokud...

Proč byste měli okamžitě začít řešit stav svých osobních financí?

Proč byste měli okamžitě začít řešit stav svých osobních financí?

Kurzy.cz Stovky tisíc neobsazených pracovních míst tu nebudou věčně Nízká nezaměstnanost nebude trvat věčně. Dobré časy, které z...

Najdete na iDNES.cz