Co je to vlastně scoring? Toto cizojazyčné označení používáme pro komplexní zhodnocení toho, jak byl ten či onen fond v minulosti úspěšný. Jako měřítko úspěšnosti přitom používáme výnos pro podílníka po očištění o poplatky a rizikovost fondu. Nejlepší fondy s nejvyšším výnosem a nejnižší rizikovostí oceňujeme pěti hvězdičkami, nejhorší jednou hvězdičkou. Počet hvězdiček přidělený ve scoringu tak slouží jako jednoduché vodítko k tomu, jak hodnotit výkonnost a rizikovost fondu. Čím má fond více hvězdiček, tím má ve srovnání s ostatními fondy vyšší výnos a nižší riziko.
Scoring sleduje relativní, nikoliv absolutní, výkonnost a riziko. Pokud tedy některému fondu v lednu přibyla jedna hvězdička, neznamená to nutně, že by měl ve srovnání s předchozím obdobím vyšší výnos nebo nižší riziko. Znamená to pouze, že jeho výkonnost je v konkurenci ostatních fondů relativně vyšší a riziko relativně nižší než tomu bylo při posledním hodnocení v říjnu.
České fondy jsou ve scoringu hodnoceny v široké konkurenci zahraničních fondů, přičemž fondy jsou hodnoceny v každé kategorii (akciové, dluhopisové, smíšené fondy, fondy fondů a fondy peněžního trhu) zvlášť. Pokud mají například české fondy peněžního trhu v lednovém scoringu v průměru 4 hvězdičky, znamená to, že mají ve srovnání se zahraničními fondy stejné kategorie vyšší výnos a nižší riziko a proto je výhodné do nich investovat.
Specialita na startu fondů do nového roku. Více ZDE. |
Fondy peněžního trhu
Fondy peněžního trhu navázaly na své úspěchy z léta a dále si vylepšily své postavení. Nejvyšší výkonnosti za posledních šest měsíců stále dosahuje fond ISČS-Sporoinvest, který svým podílníkům za toto období připsal 1,2%. Průměrná šestiměsíční výkonnost v této kategorii je 0,9%. Oproti minulému scoringu si o jednu hvězdičku polepšily dva fondy – Živnobanka Sporokonto (nyní čtyři) a Akro obligace (nyní dvě), naopak o jednu hvězdičku si pohoršil fond IKS Peněžního trhu (nyní čtyři).
Dluhopisové fondy
Dluhopisové fondy pomalu, ale jistě, ztrácí své postavení primuse scoringu, když v lednu dostaly pouze průměrné tři hvězdičky. Výkonnost většiny dluhopisových fondů byla v posledních měsících dokonce záporná, jako jediný fond si udržel kladnou výkonnost ISČS Sporobond. Roční průměrná výkonnost dluhopisových fondů v současnosti činí pouhých 0,2%, a to především vzhledem k výsledku fondu ISČS Trendbond, který v posledním roce ztratil takřka 5%. Spekulace na konvergenční hru na středoevropských trzích se tak tomuto fondu zatím příliš nedaří. Tento fond je hodnocen poprvé a s ohledem na jeho výkonnost není překvapení jeho podprůměrné ohodnocení dvěmi hvězdičkami. Mnohem lépe se umístil další nováček hodnocení - ČP Invest – Fond státních dluhopisů – se čtyřmi hvězdičkami. O jednu hvězdičku přišel fond ISČS Bondinvest, který má nyní dvě hvězdičky. Dluhopisové fondy IKS ztratily po jedné hvězdičce – IKS Dluhopisový má nyní čtyři a IKS Plus bondový dvě.
Smíšené fondy
Smíšeným fondům se dařilo kompenzovat pokles výkonnosti z dluhopisové části portfolia růstem jeho akciové části. V průměru si tak smíšené fondy polepšily. Nejvyšších výnosů v posledních třech měsících dosáhl fond J&T Opportunity CZK a ISČS Sporomix 5 (oba 4,7%). O jednu hvězdičku si polepšily fondy AKRO český (nyní čtyři), ČSOB středoevropský (nyní tři) a AKRO výnosový (nyní dvě). Nováček hodnocení – fond ČSOB fond stability získal průměrné tři hvězdičky.
Akciové fondy
Jak si vybrat ten pravý fond pro vás? Čtěte ZDE. |
Fondy fondů
Poprvé přistupujeme ke scoringovému hodnocení fondů fondů (neboli zastřešujících fondů), které ve svých portfoliích vlastní podílové fondy jiných fondů. Bezkonkurenčně nejlépe se v této kategorii daří fondu ČSOB akciový mix, který v posledních třech měsících získal takřka 10% a který má tři hvězdičky. V průměru ale české zastřešující fondy pokulhávají za svými zahraničními protějšky.
Fondy peněžního trhu | Scoring leden 2004 | Scoring říjen 2003 |
ISČS-Sporoinvest | ***** | ***** |
ČP Invest – Fond peněžního trhu | ***** | ***** |
IKS Peněžní trh | **** | ***** |
Živnobanka-Sporokonto | **** | *** |
AKRO Obligace | ** | * |
Dluhopisové fondy | Scoring leden 2004 | Scoring říjen 2003 |
ISČS-Sporobond | ***** | ***** |
IKS Dluhopisový | **** | ***** |
ČP Invest – Fond státních dluhopisů | **** | n.a. |
IKS Plus bondový | ** | *** |
ISČS-Bondinvest | ** | ** |
ČP Invest – Fond korporátních dluhopisů | ** | ** |
ISČS-Trendbond | ** | n.a. |
Smíšené fondy | Scoring leden 2004 | Scoring říjen 2003 |
ISČS-Výnosový OPF | ***** | ***** |
J&T PERSPEKTIVA | ***** | ***** |
J&T Opportunity CZK (PERSPEKTIVA-S) | **** | **** |
ISČS-Fond řízených výnosů | **** | **** |
IKS Globální | **** | **** |
AKRO Český | **** | *** |
IKS Balancovaný | *** | *** |
ISČS-Sporomix 3 | *** | *** |
ISČS-Sporomix 5 | *** | *** |
ČSOB středoevropský (1.IN Středoevropský fond) | *** | ** |
ČSOB fond stability | *** | n.a. |
ČSOB bond mix (1.IN Výnosový fond) | ** | ** |
AKRO mezinárodní balancovaný | ** | ** |
Pioneer Trust | ** | ** |
AKRO výnosový | ** | * |
Akciové fondy | Scoring leden 2004 | Scoring říjen 2003 |
ČP Invest – Fond globálních značek | **** | **** |
ISČS-Sporotrend | **** | **** |
AKRO mezinárodní akciový | *** | *** |
Fondy fondů | Scoring leden 2004 | Scoring říjen 2003 |
ČSOB akciový mix | *** | n.a. |
IKS fond fondů | ** | n.a. |
ISČS-Globaltrend | * | n.a. |
n.a. – údaje nejsou k dispozici, a to z jednoho z následujících důvodů: a) fond neměl v minulosti dostatečně dlouhou historii k výpočtu scoringu, b) fond je nově začleněn na stránky Fincentra
1/ scoring fondu ISČS - Českého OPF, který se v prosinci přeměnil na fond ISČS – Fond řízených výnosů
Srovnat fondy podle scoringu můžete v Interaktivním výběru, pokud si zvolíte kategorii fondu a v kritériích zatrhnete Scoring. Kromě celkového scoringu uvádíme i jakýsi subscoring v obou dílčích složkách – výnosu a riziku. Jednoduše tak zjistíte, zda je vysoký scoring fondu způsoben vysokým výnosem nebo nízkým rizikem.
Podrobný popis výpočtu scoringu u ukázku výpočtu naleznete zde.
Pokud nevíte, k čemu je scoring a k čemu naopak není, přečtěte si článek Scoring – hvězdy nepadají jen z nebe.