Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Dluhopisy, nebo akcie? Toť otázka.

aktualizováno 
V posledních měsících se akciové fondy pravidelně střídaly v poklesech a růstech. Listopad ale přinesl změnu. Po úspěšném říjnu se všichni obávali korekcí, ale akciové trhy nadále mířily vzhůru. Naopak některým dluhopisům se příliš nedařilo. Blíží se konec jejich éry?

Zahraniční akciové fondy s povolením Komise po cenné papíry k veřejné nabídce v České republice navázaly na úspěchy z října a opět s odstupem překonaly ostatní kategorie fondů. Indexy na hlavních akciových trzích získaly od 3% do 6%. Výrazněji se odlišil pouze Nasdaq. Který si připsal více než 11%. Po nepříliš vydařeném říjnu zabodovaly i fondy peněžního trhu a některé dluhopisové fondy. Profitovaly zejména ze snížení úrokových sazeb v USA a ve střední Evropě. Dalším významným faktorem byla opět nabytá důvěra v korporátní dluhopisy.

 

Průměrná listopadová výkonnost zahraničních fondů

Typ fondů

Průměr kategorie

Akciové fondy

3,62 %

Smíšené fondy

1,61 %

Dluhopisové fondy

1,37 %

Fondy peněžního trhu

0,19 %

Zdroj: AKAT ČR

Fondy peněžního trhu a dluhopisové fondy

Předchozí články, které se rovněž věnovaly vývoji zahraničních fondů za příslušný měsíc, máte možnost shlédnout zde, a to za:

březen

duben

květen

červen

červenec

srpen

září

říjen

Dluhopisy po nevydařeném říjnu zažily v první polovině listopadu lepší časy. Přispělo k tomu snížení úrokových sazeb v USA a v některých zemích střední Evropy. Evropská centrální banka (ECB) sice zachovala sazby na stávající výši, ale tlak zvenčí na jejich snížení je enormní. Investoři počítají s tím, že ECB tlak nevydrží a dojde ke snížení sazeb alespoň o 25 bazických bodů. Proto i evropské dluhopisy zažily příznivý měsíc a posilovaly. Dalším pozitivním impulsem bylo snížení kreditního rizika u korporátních dluhopisů. V říjnu totiž došlo v důsledku neustálých poklesů kurzů akcií ke zvýšení rizikové prémie u dluhopisů, a tím k poklesu jejich ceny. V listopadu se výnosy vrátily na původní úroveň a dluhopisy tak opět posílily.

Lze počítat s příznivým vývojem i nadále? Situace není tak růžová, jak napovídají výsledky.  Na vyspělých trzích již neexistuje velký prostor pro další snižování sazeb. Navíc americká ekonomika ohlásila ve třetím čtvrtletí vyšší než očekávaný růst. Přidáme-li k tomu ještě údaje o zlepšující se spotřebitelské důvěře a mírně rostoucí inflaci, pak by se sázka na dluhopisy nemusela vyplatit. Výše uvedené skutečnosti se už začínají projevovat na amerických státních dluhopisech, které se po výraznějším růstu vracejí na původní úroveň.

Dluhopisové fondy

nejlepší

nejhorší

Název

výkonnost

Název

výkonnost

ABN Amro Global Emerging Markets Bond

10,11 %

Erste Dollar Bond

- 1,61 %

JB Europe High Yield Bond

8,47 %

Erste Dollar Trend

- 1,45 %

Parvest European High Yield Bond

7,93 %

HSBC Sterling Bond

- 1,37 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Pokles sazeb a obnovení důvěry věrně zobrazuje i tabulka nejvýkonnějších fondů.

Více nejen o zahraničních, ale i českých fondech se dozvíte ZDE.

Přední místa zaujaly fondy investující buď na rozvíjejících se trzích nebo do rizikovějších korporátních dluhopisů.

Fondům peněžního trhu dominoval ING Český fond peněžního trhu. V říjnu skončil na posledním místě. Nyní tak pouze vymazal předchozí ztrátu. Více o říjnových potížích tohoto fondu se dozvíte ZDE.

Fondy peněžního trhu

nejlepší

nejhorší

Název

výkonnost

Název

výkonnost

ING Český fond peněžního trhu

0,66 %

Janus US Dollar Reserve

0,01 %

Janus Euro Reserve

0,60 %

MFS Dolar Reserve

0,01 %

KBC Multicash Euro

0,57 %

JB Swiss Franc Cash

0,03 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Akciové a smíšené fondy

Nejvyšší výnosy, ale i ztráty zaznamenaly samozřejmě akciové fondy. Nejvíce se dařilo fondům zaměřeným na technologické akcie. K hlavním pozicím fondu KBC Equity Euro Technology patří finská Nokia, jejíž akcie v listopadu posílily o více než 10%. Mezi nejslabšími fondy uplynulého měsíce převažovaly fondy zaměřené na Japonsko, které se pomalu, ale jistě propadá do další recese. 

Akciové fondy

Nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

KBC Equity Euro Technology

24,58 %

KBC Equity Medical Technologies

- 8,78 %

ING (L) Invest IT

24,47 %

HSBC Japanes Opportunities

- 4,91 %

KBC Equity Internet

24,11 %

KBC Equity Food & Beverages

- 4,56 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Smíšeným vévodily znovu fondy s vysokým podílem akcií. Pozitivní zprávou pro investory do smíšených fondů je, že všechny skončily ve sledovaném období v kladných číslech.

Smíšené fondy

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

Parvest Horizon 30 Euro

6,58 %

Credit Suisse PF Fixed Income

0,26 %

Parvest Dynamic Euro

5,99 %

Erste Fiducia

0,48 %

Pioneer Mix 5

4,31 %

Pioneer Mix 1

0,51 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Investovali byste nyní raději do akcií, nebo do dluhopisů? Nebo máte peníze schované ve slamníku? Těšíme se na vaše názory!

Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Vánoční pohlednice byly krásné, vzácné a drahé.
Vánoční pohlednice a novoročenky stávaly jako kilogram masa

Jako oko v hlavě opatruje historik Jaromír Polášek z frýdecko-místeckého Muzea Beskyd staré vánoční pohlednice a novoročenky. A není divu, vždyť kdysi stály...  celý článek

Ilustrační snímek
Zisk dvacet tisíc denně? Nevěřte všemu, může jít o trik v překladu

Kdo chce začít investovat, jde na internet. Tam je informací nejvíc. Jenomže ne vše, co se píše, je pravda. Stejně jako nemusí být úplně pravdomluvný člověk,...  celý článek

Ilustrační snímek
Pět rad, jak nenaletět, když se vydáte do velkého světa investic

Chcete začít investovat, zhodnotit své úspory. Specialista investičních produktů UniCredit Bank Stanislav Hamerník poradí, jak první cestu na burzu zvládnout...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

Volební preference Median: Před volbami ztrácí ANO, ČSSD i KSČM na úkor SPD a Pi...
Volební preference Median: Před volbami ztrácí ANO, ČSSD i KSČM na úkor SPD a Pi...

Podpora ANO, ČSSD i KSČM se podle říjnového průzkumu agentury Median od září mírně snížila. Podobně klesala i podpora T... celý článek

Advantage Consulting, s.r.o.
TECHNIK VÝROBNÍ A ZÁKAZNICKÉ KVALITY

Advantage Consulting, s.r.o.
Jihomoravský kraj, Olomoucký kraj
nabízený plat: 25 000 - 30 001 Kč

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.