- Podle výzkumů, který provedli G.P. Brinson, L.R. Hood a G. Beebower v osmdesátých letech na velkých americký penzijních fondech, je vliv alokace aktiv (asset allocation) na výnosnost investice tak dominantní, že nemá smysl se s ostatními faktory vůbec zabývat.
- Zjistilo se, že kupodivu „Market Timing“ tzv. načasování nákupu a prodeje hraje v dlouhodobém časovém horizontu vyloženě podřadnou roli. Ovlivňuje totiž výnosovost jenom asi ze 2%.
- To samé platí i o vybírání jednotlivých akcií, tzv. „Stock Picking“, které ovlivňuje výsledek jenom asi ze 4 %.
- Naopak vysoce dominantní (94%) je role alokace aktiv. To znamená rozdělení investice na jednotlivé druhy aktiv, trhy a branže.
Vytvořeno ve spolupráci s Baader Securities