Fondy: jako na houpačce

Jako na houpačce si musí připadat podílníci fondu ČSOB Výnosového, který je určen pro institucionální investory. Výše vlastního jmění fondu neustále kolísá. Ale uplynulý týden nasadil všemu korunu. Ani vlastníkům podílů akciových fondů se minulý týden nemohl líbit.

1.IN : akcie IF obchodu a Křišťálového IF na burze končí

 

Burzovní komora přijala návrh představenstev dvou investičních fondů a s účinností od 15. července 2002 vyloučila z obchodování akcie Křišťálového investičního fondu, a.s. a Investičního fondu obchodu, cestovního ruchu a služeb, a.s. Jedná se o další postupný krok směřující k přeměně investičních fondů na otevřené podílové fondy. Na pražské burze se tak s akciemi těchto fondů bude obchodovat naposledy v pátek 12. července 2002. Dokud nebude znám přesný termín otevření fondů bude zachováno obchodování s akciemi na RM-Systému.

Výhodný nákup u J&T končí

Od 1.7.2002 je nákup podílových listů fondů J&T AM Perspektiva a fondu InvestAGe AG7 již opět s poplatky. U fondu investAGe AG2000 je však nadále nákup a prodej podílových listů bez vstupní a výstupní přirážky, podílník hradí pouze poplatek Střediska cenných papírů. Poplatky u uvedených fondů tedy vypadají ode dneška takto:

Název fondu	Max. vstupní	Správcovský	Výstupní
J&T Perspektiva – P	1%	1%	0%
J&T Perspektiva – S	2%	2%	0%
J&T Perspektiva – A	3%	2%	0%
InvestAGe AG7	2%	1,8%	0%

Obchodování podle UNISu

Aktuální informace o českých, ale i zahraničních fondech naleznete v této sekci 

Nejvýznamnější událostí minulého týdne byl odliv peněžních prostředků z ČSOB Výnosového. Ačkoli jsme si již na větší výkyvy v hodnotě vlastního jmění mohli zvyknout, odliv v uplynulém týdnu převyšuje veškeré dosavadní pohyby. Celkem odplynulo bezmála 1,85 miliardy korun, což je téměř třetina celkového vlastního jmění! Celkem tedy z fondů odplynulo 1,525 miliardy korun. Pokud bychom abstrahovali od obchodů s tímto fondem, vyvíjel by se přírůstek jmění spravovaného fondy sdruženými v Unii investičních společností podle dlouhodobého trendu a v uplynulém týdnu by došlo k nárůstu o 323 milionů korun.

Vůbec se nedařilo akciovým fondům. Jen jediný z nich dosáhl nepatrně kladné výkonnosti. Akcie padaly na všech významných trzích. Nadále se nedaří dluhopisovým fondům IKS Plus bondovému a ISČS Trendbondu, které investují mimo jiné do zahraničních dluhopisů z Polska a Maďarska. Ani snížení úrokových sazeb polskou centrální bankou o 50 bazických bodů na 8,5% by fondům nemělo příliš pomoci, neboť snížení sazeb bylo všeobecně očekáváno a již bylo do cen dluhopisů promítnuto. Smíšené fondy byly samozřejmě také postiženy propadem na burzách, a to v míře, které odpovídá podílu akcií v jejich portfoliích. Naplno se ztráty akciových trhů projevily u fondů fondů.

Druh fondu	Nejlepší		Nejhorší
	název fondu	výsledek	název fondu	výsledek
Čisté prodeje	ISČS Sporoinvest	208 mil.	ČSOB Výnosový	- 1 848 mil.
	ISČS Sporobond	92 mil.	Živnobanka - OF	-235 mil.
	IKS Peněžní trh	68 mil.	1. IN Restituční	-201 mil.
Akciové fondy	Živnobanka AF	0,18%	1. IN – Akciový fond	-7,18%
	Akro Svět	-0,96%	ISČS Sporotrend	-7,15%
	ČPI Farmacie a biotechnologie	-1,57%	Akro Eurotech	-6,15%
Dluhopisové fondy	1. IN - Dluhopisový	0,68%	ISČS Trendbond	-2,19%
	ISČS Bondinvest	0,66%	IKS Plus bondový	-1,08%
	ČPI Státních dluhopisů	0,65%	IKS Dluhopisový	0,18%
Fondy peněžního trhu	ŽB Sporokonto	0,23%	Akro Obligace	-2,46%
	IKS Peněžího trh	0,23%	ISČS Merkur	0,01%
	1. IN Peněžního trhu	0,20%	ČSOB institucionální Euro peněžní	0,06%
Fondy fondů	1. IN Fond fondů	-5,77%
	IKS Fond fondů	-6,07%
	ISČS Globaltrend	-7,37%
Smíšené fondy	Živnobanka KBF	0,37%	InvestAGe AG2000	-4,48%
	ISČS Výnosový	0,28%	1. IN Středoevropský	-4,06%
	ISČS Český	0,08%	ČPI Universální	-3,51%

Zdroj: UNIS ČR