Jak se HSBC dostala do Evropy?
Na počátku druhé světové války se Japonsku podařilo obsadit téměř celý region východní Asie, tedy i Hong Kong. Mnoho představitelů banky emigrovalo do Londýna, kde pokračovali ve své práci. Z regionu však banka nezmizela a po válce se úspěšně podílela na obnově. Během prvních deseti poválečných let ztrojnásobila svá aktiva.
V současnosti je HSBC Group zastoupena po celém světě v 81 zemích, ve kterých se nachází více než 7000 poboček. Skupina zajišťuje všechny možné finanční služby, od klasického privátního a institucionálního bankovnictví přes pojišťovnictví až ke správě aktiv, kterou zajišťuje dcera HSBC Asset Management (HSBC AM).
Asset management s celosvětovým pokrytím
Služby asset managementu nabízí HSBC již více než 25 let, ale až v roce 1994 byly sjednoceny pod jednu střechu a vznikla tak HSBC AM. Hlavním sídlem je rovněž Londýn, využívány jsou informace z regionálních sídel v New Yorku, Vancouveru, Tokia, Hong Kongu, Singapuru, Paříže, Melbourne, Sao Paula a Buenos Aires.
Investiční strategie se řídí především přístupem top-down. Ten se vyznačuje následujícím postupem:
-
zmapování makroekonomické situace a výhled do budoucna prováděné HSBC Global Investment Stragtegy Group
-
určení alokace aktiv
-
schválení tržní strategie
-
sektorová alokace prováděná jednotlivými regionálními centry
-
výběr konkrétních cenných papírů
Díky svému zastoupení v regionech v bezprostřední blízkosti trhů získává HSBC AM výhodu oproti konkurenci ve flexibilitě a rychlém přizpůsobení portfolia vývoji na trzích. Také díky své stabilitě, kterou představují aktiva pod správou ve výši bezmála 130 miliard dolarů, patří HSBC AM k nejvýznamnějším světovým hráčům. O tom svědčí i rating AA-, tedy stejný, jaký má Česká republika.
Podílové fondy – síla v Evropě
V nabídce pro Českou republiku lze v současnosti nalézt 23 klasických podílových fondů. V této nabídce se však nenachází jediný smíšený fond. Investoři jsou tak nuceni si sestavit své portfolio z akciových a dluhopisových fondů podle své potřeby sami.
Kromě toho disponuje HSBC v České republice nabídkou 48 zajištěných fondů. Např. nedávno proběhla tranše 3 zajištěných fondů se splatností 4 roky, orientujících se na Nasdaq, Swiss Market Index a Dow Jones Euro Stoxx 50. Zajištěnými fondy vychází společnost vstříc investorům, kteří mají obavy z budoucího vývoje na akciových trzích, zvláště pak po vývoji od počátku tohoto roku, který byl poznamenán propadem akciových trhů způsobeným v neposlední řadě účetními skandály mnohých firem. Nevýhodou těchto fondů pro českého investora je to, že nejsou nijak zajištěny do českých korun proti kurzovému riziku. Více se o zajištěných fondech můžete dozvědět z článku ZDE.
Z nabídky klasických podílových fondů vám nabízíme tyto tři možnosti investování:
|
Název fondu |
Výkonnost (v měně fondu EUR, USD) |
Vlastní jmění (mil. EUR) | |||
| od počátku roku | 2 roky | 3 roky | 5 let | ||
| HSBC Pan European Equity | -20,38% | -40,25% | -8,88% | 40,26% | 937,84 |
| HSBC US Index | -20,19% | -38,77% | N/A | N/A | 25,27 |
| HSBC European Equity | -20,41% | -40,81% | -15,46% | 49,63% | 248,84 |
Rozdílné úspěchy slaví podílové fondy zaměřené na Evropu a na zbytek světa. Zatímco evropským se daří výrazně překonávat benchmark, americké (např. HSBC North American Equity), za benchmarkem dlouhodobě zaostávají. Proto se v našem výběru objevil HSBC US Index, který pouze s malými odchylkami kopíruje S&P 500 a dosahuje tak lepší výkonnosti než fond nevázaný těsně na index. Přehled všech fondů HSBC naleznete ZDE.
V minulých komentářích jsme se věnovali těmto investičním společnostem: Parvest Capital Invest KBC AM
ABN AMRO
HSBC Pan European Equity – nejzajímavější a podle vlastního jmění i největší z fondů nabízených v ČR. Ve scoringu Fincentra obdržel tento fond 4 z 5 hvězdiček. Jedná se o fond s nejširším záběrem ze skupiny fondů HSBC zaměřených na Evropu. Daří se mu dlouhodobě překonávat referenční index FTSE World Europe. Mezi nejvýznamnější tituly zastoupené v portfoliu fondu patří tituly z defenzivních sektorů energie (BP Amoco a Shell) a farmacie (GlaxoSmithKline a Novartis). Sektorovému rozdělení však vévodí finanční sektor, který zaujímá více než čtvrtinu portfolia.
HSBC US Index – fond zaměřený na referenční index S&P 500. Oproti HSBC North American Equity má výhodu nejen v dlouhodobě lepší výkonnosti, ale také v nižších poplatcích. Správní poplatek je třikrát nižší. To je dáno tím, že je fond pevněji vázán na index a nevyžaduje tedy tolik aktivní správu, která je pochopitelně daleko náročnější a nákladnější. Největší zastoupení v portfoliu mají akcie General Electric, Microsoft a Exxon Mobil.
HSBC European Equity – fond investující po celé Evropě s výjimkou Velké Británie. Těžiště investic tohoto růstově orientovaného fondu tvoří firmy s velkou a střední tržní kapitalizací, malé zastoupení mají i malé firmy (pod 1 mld. EUR). Fond využívá kromě top-down analýzy společné pro všechny fondy také přístup bottom-up, který zajišťují manažeři tohoto fondu. Ačkoliv se jedná o růstově orientovaný fond, může ve vhodný okamžik přepnout na hodnotové akcie.V současné době je fond nejvíce zaměřen na tituly ze sektorů financí a necyklické spotřeby.
Velkou nevýhodou oproti fondům jiných správců je výše minimální investice, která je nastavena na 5000 EUR, popř. USD. Také vstupní poplatky ve výši až 5,25% patří k nejvyšším na českém trhu. Tyto nevýhody jsou však kompenzovány zkušeným správcem, který nabízí i několik opravdu kvalitních podílových fondů.
Jaký je Váš názor na splečnost a fondy HSBC? Dali byste jim přednost před fondy českých správců? Těšíme se na vaše názory!
