Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Hvězdy na letní obloze

aktualizováno 
Dva týdny poté, co školáci dostali za svoji snahu za školními lavicemi vysvědčení, odměnili jsme úsilí českých fondů o co nejvyšší výnos a co nejnižší riziko přidělením scoringových hvězdiček. Ve srovnání s posledním dubnovým hodnocením si české fondy v průměru pohoršily. Pouze jeden fond získal větší počet hvězdiček než v dubnu, naopak 11 českých fondů si odneslo hvězdiček méně. Jelikož je scoring počítán jako relativní hodnocení na souboru českých i zahraničních fondů, znamená to, že si české fondy v průměru ve srovnání se zahraniční konkurencí pohoršily. Nejhůře se vedlo fondům v kategorii akciových a smíšených fondů, které se svezly s pokračujícím globálním poklesem akciových trhů.

Neočekávané a poměrně razantní dubnové snížení úrokových sazeb ČNB pomohlo udržet dluhopisovým fondům jejich nadprůměrné scoringové hodnocení. Snížení krátkých sazeb se odrazilo ve změně pohledu trhu na měnovou politiku ve zbytku roku a tudíž došlo k výraznému poklesu výnosové křivky na dlouhém konci. To přineslo největší nárůst výkonnosti pro dluhopisové fondy, menší pak pro fondy peněžního trhu, které v portfoliu drží dluhopisy s nízkou durací.

 

Mezi hodnocenými fondy se poprvé objevil smíšený fond ISČS-Český OPF, který teprve v červencovém hodnocení dosáhl dostatečně dlouhé historie ke scoringovému ohodnocení.

 

Fondy peněžního trhu

I přes injekci v podobě již zmiňovaného dubnového poklesu krátkého konce výnosové křivky si v této kategorii nepolepšil ani jeden fond, tři fondy si naopak pohoršily. Z pěti hvězdiček se fond ISČS-Sporoinvest mohl radovat pouze krátce, protože v dubnu získanou hvězdičku nyní opět ztratil. Spolu s ním tratil i fond 1.IN. Fond peněžního trhu (nyní tři hvězdičky) a fond Živnobanka-Sporokonto (nyní tři hvězdičky). Ostatní fondy si nepolepšily, ani nepohoršily. Již tradičně má v této kategorii nejnižší scoring fond AKRO Obligace, investující na oblasti eura. Výkonnost tohoto fondu je negativně ovlivněna posilováním kurzu koruny a jeho volatilita je vyšší z důvodu kolísání kurzu.

 

Dluhopisové fondy

Více nejen o českých, ale i zahraničních fondech se dozvíte ZDE

Dluhopisové fondy si drží nejvyšší průměrný scoring ze všech kategorií, když polovička z hodnocených fondů obdržela nejvyšší možné hodnocení – pět hvězdiček. Znamená to, že poměr výnos/riziko je u českých dluhopisových fondů stále výrazně výhodnější než u jejich zahraničních konkurentů.

 

Největší změnu v této kategorii zaznamenal fond IKS Plus bondový, který ztratil dvě hvězdičky (nyní má pouze jednu hvězdičku). Výkonnost tohoto fondu za poslední dva roky se pohybuje pouze mírně nad nulou. Původní konvergenční euforie tak byla vystřídána kurzovou realitou, kdy posilování koruny vůči měnám svých východních sousedů anuluje získaný výnosový diferenciál. Ve stejné situaci je i fond ISČS Trendbond, ten však vzhledem k nedostupné delší historii v našem hodnocení nevystupuje. Ostatní fondy si udržely své předchozí hodnocení.

 

Smíšené fondy

V této kategorii dochází obvykle k největším posunům v hodnocení, neboť investiční strategie českých smíšených fondů je značně rozdílná – některé smíšené fondy jsou

Starší scoringové výsledky  naleznete zde:

duben 2002

leden2002

září 2001

červen 2001

podle složení portfolia de facto akciovými fondy a jiné zase dluhopisovými fondy. Celkem šest fondů změnilo svůj scoring, z čehož pět směrem dolů a pouze jeden směrem nahoru. Po jedné hvězdičce ztratily fondy Živnobanka-Interkonto (nyní tři hvězdičky), PKIS růstový OPF (nyní dvě hvězdičky), 1.IN Výnosový fond a ČP Invest-smíšený OPF (oba nyní po jedné hvězdičce). Dvě hvězdičky ztratil fond InvestAGe AGB (nyní dvě hvězdičky). Jako jediný český fond získal jednu hvězdičku fond Živnobanka-Korunový balancovaný fond, který má nyní hvězdičky dvě. Na špici hodnocení se s pěti hvězdičkami drží fond investAGe AG7 FOND, v podobě pěti hvězdiček nově hodnoceného fondu ISČS-Český OPF mu však přibyla vážná konkurence.

 

Akciové fondy

V této kategorii jsou mezi českými fondy hodnoceny pouze dva fondy - 1.IN Akciový fond a ČP Invest – Fond globálních značek. Důvodem je krátká historie ostatních českých akciových fondů k objektivnímu hodnocení jejich výkonnosti. Oba dva tyto fondy ztratily jednu hvězdičku, 1.IN akciový fond se tak může chlubit pouze dvěma a fond a ČP Invest globálních značek pouze jednou hvězdičkou.

 

V poslední kategorii – fondů fondů – zatím není hodnocen ani jeden český fond, protože tyto fondy jsou příliš „mladé“ a zatím nemají zdaleka dostatečně dlouhou historii k jejich hodnocení.

 

Fondy peněžního trhu

Scoring VII 2002

Scoring IV 2002

ISČS-Sporoinvest

****

*****

IKS Peněžní trh

****

****

CitiMoney Czech Crown Fund

****

****

1. IN. Fond peněžního trhu

***

****

Živnobanka-Sporokonto

***

****

ISČS-MERKUR

***

***

ČSOB peněžní trh

***

***

ČSOB výnosový

**

**

J&T AM PERSPEKTIVA-P

**

**

AKRO Obligace

*

*

 

 

 

Dluhopisové fondy

 

 

IKS Dluhopisový

*****

*****

1.IN Dluhopisový fond

*****

*****

ISČS-Sporobond

*****

*****

CitiBond Czech Fund

*****

*****

ČSOB český dluhopisový

****

****

ISČS-Bondinvest

***

***

IKS Plus bondový

*

***

NEWTON konzervativní

*

*

 

 

 

Smíšené fondy

 

 

investAGe AG7 FOND

*****

*****

ISČS-Český OPF

*****

n/a

Živnobanka-Interkonto

***

****

NEWTON FOND PLUS

***

***

investAGe AGB

**

****

PKIS Růstový OPF

**

***

1.IN Středoevropský fond

**

**

AKRO mezinárodní balancovaný

**

**

Pioneer Trust

**

**

AKRO Český

**

**

NEWTON balancovaný

**

**

Živnobanka - Korunový balancovaný fond

**

*

1.IN Výnosový fond

*

**

ČP Invest – Smíšený OPF

*

**

IKS Balancovaný

*

*

AKRO výnosový

*

*

 

 

 

Akciové fondy

 

 

1.IN Akciový fond

**

***

ČP Invest – Fond globálních značek

*

**

 

 

 

n.a. – údaje nejsou k dispozici, a to z jednoho z následujících důvodů: a) fond neměl v minulosti dostatečně dlouhou historii k výpočtu scoringu, b) fond je nově začleněn na stránky Fincentra

 

Srovnat fondy podle scoringu můžete v Interaktivním výběru, pokud si zvolíte kategorii fondu a v kritériích zatrhnete Scoring. Kromě celkového scoringu uvádíme i jakýsi subscoring v obou dílčích složkách – výnosu a riziku. Jednoduše tak zjistíte, zda je vysoký scoring fondu způsoben vysokým výnosem nebo nízkým rizikem.

 

Podrobný popis výpočtu scoringu u ukázku výpočtu naleznete zde.

 

Pokud nevíte, k čemu je scoring a k čemu naopak není, přečtěte si článek Scoring – hvězdy nepadají jen z nebe.

 

Co říkáte ubývání hvězdiček? Myslíte si, že se českým fondům povede ve zbytku roku lépe? Napište nám svůj názor!

 

Autor:



Nejčtenější

Jak ukončit zaměstnání. Stáhněte si vzor výpovědi

Ilustrační snímek

Výpověď z pracovního poměru je základním a nejrozšířenějším způsobem odchodu ze zaměstnání. A protože lidé mění práci...

Nový trend v práci Čechů. Konec dřiny, čtyři hodiny a domů

Ilustrační snímek

Práce na méně než osm hodin denně už není výsadou jen v kancelářích. Kvůli nedostatku lidí na trhu práce hledají firmy...



Nežeň se, do důchodu času dost. Jak se vyhnout zklamání z nové práce

Ilustrační snímek

Nastupujete do prvního zaměstnání, těšíte se na kolegy, pracovní náplň a vhod přijdou i peníze pravidelně na účtu....

Nepřipravujeme děti na život, ony už jej žijí, tvrdí zakladatel školky Bambíno

Tomáš Trnka, zakladatel školky a jeslí Bambíno

Do vzdělávacího sektoru přišel ze zcela jiného oboru. Ještě nedávno Tomáš Trnka pracoval v developerské firmě. Prvotní...

Podnikáte? Zabezpečte osobní údaje. Poradíme, jak na GDPR

Ilustrační snímek

Nejen podnikatelé jsou v panice. Stejně tak třeba party místních hasičů, kluby aktivních důchodců či útulky pro psy se...

Další z rubriky

Šikovně investoval naspořené peníze, teď hraje golf

Ilustrační snímek

Češi začínají objevovat svět investic. Posílají stále více peněz do podílových fondů. Důvodem je fakt, že bankovní...

Analýza: Stříbro je investice budoucnosti, jeho cena výrazně poroste

Stříbro je i po letošním růstu téměř 70krát levnější než zlato.

Ke stříbru se poslední dobou upírá pozornost mnoha investorů i zájemců o nové formy spoření. A to dokonce i těch, kteří...

Šikovně investovat může i začátečník. Stačí dodržet tři pravidla

Ilustrační snímek

Chybovat je lidské, říká se. U investování to ale příliš neplatí. Těch největších chyb se ovšem můžete vyvarovat, pokud...

Poslanci projednají zvýšení důchodů. Komu přidají a o kolik?

Poslanci projednají zvýšení důchodů. Komu přidají a o kolik?

Kurzy.cz Do Poslanecké sněmovny doputovala důchodová novela, kterou připravila vláda v demisi Andreje Babiše. Podle návrhu by se...

Najdete na iDNES.cz