Hvězdy na letní obloze

aktualizováno 
Dva týdny poté, co školáci dostali za svoji snahu za školními lavicemi vysvědčení, odměnili jsme úsilí českých fondů o co nejvyšší výnos a co nejnižší riziko přidělením scoringových hvězdiček. Ve srovnání s posledním dubnovým hodnocením si české fondy v průměru pohoršily. Pouze jeden fond získal větší počet hvězdiček než v dubnu, naopak 11 českých fondů si odneslo hvězdiček méně. Jelikož je scoring počítán jako relativní hodnocení na souboru českých i zahraničních fondů, znamená to, že si české fondy v průměru ve srovnání se zahraniční konkurencí pohoršily. Nejhůře se vedlo fondům v kategorii akciových a smíšených fondů, které se svezly s pokračujícím globálním poklesem akciových trhů.

Neočekávané a poměrně razantní dubnové snížení úrokových sazeb ČNB pomohlo udržet dluhopisovým fondům jejich nadprůměrné scoringové hodnocení. Snížení krátkých sazeb se odrazilo ve změně pohledu trhu na měnovou politiku ve zbytku roku a tudíž došlo k výraznému poklesu výnosové křivky na dlouhém konci. To přineslo největší nárůst výkonnosti pro dluhopisové fondy, menší pak pro fondy peněžního trhu, které v portfoliu drží dluhopisy s nízkou durací.

 

Mezi hodnocenými fondy se poprvé objevil smíšený fond ISČS-Český OPF, který teprve v červencovém hodnocení dosáhl dostatečně dlouhé historie ke scoringovému ohodnocení.

 

Fondy peněžního trhu

I přes injekci v podobě již zmiňovaného dubnového poklesu krátkého konce výnosové křivky si v této kategorii nepolepšil ani jeden fond, tři fondy si naopak pohoršily. Z pěti hvězdiček se fond ISČS-Sporoinvest mohl radovat pouze krátce, protože v dubnu získanou hvězdičku nyní opět ztratil. Spolu s ním tratil i fond 1.IN. Fond peněžního trhu (nyní tři hvězdičky) a fond Živnobanka-Sporokonto (nyní tři hvězdičky). Ostatní fondy si nepolepšily, ani nepohoršily. Již tradičně má v této kategorii nejnižší scoring fond AKRO Obligace, investující na oblasti eura. Výkonnost tohoto fondu je negativně ovlivněna posilováním kurzu koruny a jeho volatilita je vyšší z důvodu kolísání kurzu.

 

Dluhopisové fondy

Více nejen o českých, ale i zahraničních fondech se dozvíte ZDE

Dluhopisové fondy si drží nejvyšší průměrný scoring ze všech kategorií, když polovička z hodnocených fondů obdržela nejvyšší možné hodnocení – pět hvězdiček. Znamená to, že poměr výnos/riziko je u českých dluhopisových fondů stále výrazně výhodnější než u jejich zahraničních konkurentů.

 

Největší změnu v této kategorii zaznamenal fond IKS Plus bondový, který ztratil dvě hvězdičky (nyní má pouze jednu hvězdičku). Výkonnost tohoto fondu za poslední dva roky se pohybuje pouze mírně nad nulou. Původní konvergenční euforie tak byla vystřídána kurzovou realitou, kdy posilování koruny vůči měnám svých východních sousedů anuluje získaný výnosový diferenciál. Ve stejné situaci je i fond ISČS Trendbond, ten však vzhledem k nedostupné delší historii v našem hodnocení nevystupuje. Ostatní fondy si udržely své předchozí hodnocení.

 

Smíšené fondy

V této kategorii dochází obvykle k největším posunům v hodnocení, neboť investiční strategie českých smíšených fondů je značně rozdílná – některé smíšené fondy jsou

Starší scoringové výsledky  naleznete zde:

duben 2002

leden2002

září 2001

červen 2001

podle složení portfolia de facto akciovými fondy a jiné zase dluhopisovými fondy. Celkem šest fondů změnilo svůj scoring, z čehož pět směrem dolů a pouze jeden směrem nahoru. Po jedné hvězdičce ztratily fondy Živnobanka-Interkonto (nyní tři hvězdičky), PKIS růstový OPF (nyní dvě hvězdičky), 1.IN Výnosový fond a ČP Invest-smíšený OPF (oba nyní po jedné hvězdičce). Dvě hvězdičky ztratil fond InvestAGe AGB (nyní dvě hvězdičky). Jako jediný český fond získal jednu hvězdičku fond Živnobanka-Korunový balancovaný fond, který má nyní hvězdičky dvě. Na špici hodnocení se s pěti hvězdičkami drží fond investAGe AG7 FOND, v podobě pěti hvězdiček nově hodnoceného fondu ISČS-Český OPF mu však přibyla vážná konkurence.

 

Akciové fondy

V této kategorii jsou mezi českými fondy hodnoceny pouze dva fondy - 1.IN Akciový fond a ČP Invest – Fond globálních značek. Důvodem je krátká historie ostatních českých akciových fondů k objektivnímu hodnocení jejich výkonnosti. Oba dva tyto fondy ztratily jednu hvězdičku, 1.IN akciový fond se tak může chlubit pouze dvěma a fond a ČP Invest globálních značek pouze jednou hvězdičkou.

 

V poslední kategorii – fondů fondů – zatím není hodnocen ani jeden český fond, protože tyto fondy jsou příliš „mladé“ a zatím nemají zdaleka dostatečně dlouhou historii k jejich hodnocení.

 

Fondy peněžního trhu

Scoring VII 2002

Scoring IV 2002

ISČS-Sporoinvest

****

*****

IKS Peněžní trh

****

****

CitiMoney Czech Crown Fund

****

****

1. IN. Fond peněžního trhu

***

****

Živnobanka-Sporokonto

***

****

ISČS-MERKUR

***

***

ČSOB peněžní trh

***

***

ČSOB výnosový

**

**

J&T AM PERSPEKTIVA-P

**

**

AKRO Obligace

*

*

 

 

 

Dluhopisové fondy

 

 

IKS Dluhopisový

*****

*****

1.IN Dluhopisový fond

*****

*****

ISČS-Sporobond

*****

*****

CitiBond Czech Fund

*****

*****

ČSOB český dluhopisový

****

****

ISČS-Bondinvest

***

***

IKS Plus bondový

*

***

NEWTON konzervativní

*

*

 

 

 

Smíšené fondy

 

 

investAGe AG7 FOND

*****

*****

ISČS-Český OPF

*****

n/a

Živnobanka-Interkonto

***

****

NEWTON FOND PLUS

***

***

investAGe AGB

**

****

PKIS Růstový OPF

**

***

1.IN Středoevropský fond

**

**

AKRO mezinárodní balancovaný

**

**

Pioneer Trust

**

**

AKRO Český

**

**

NEWTON balancovaný

**

**

Živnobanka - Korunový balancovaný fond

**

*

1.IN Výnosový fond

*

**

ČP Invest – Smíšený OPF

*

**

IKS Balancovaný

*

*

AKRO výnosový

*

*

 

 

 

Akciové fondy

 

 

1.IN Akciový fond

**

***

ČP Invest – Fond globálních značek

*

**

 

 

 

n.a. – údaje nejsou k dispozici, a to z jednoho z následujících důvodů: a) fond neměl v minulosti dostatečně dlouhou historii k výpočtu scoringu, b) fond je nově začleněn na stránky Fincentra

 

Srovnat fondy podle scoringu můžete v Interaktivním výběru, pokud si zvolíte kategorii fondu a v kritériích zatrhnete Scoring. Kromě celkového scoringu uvádíme i jakýsi subscoring v obou dílčích složkách – výnosu a riziku. Jednoduše tak zjistíte, zda je vysoký scoring fondu způsoben vysokým výnosem nebo nízkým rizikem.

 

Podrobný popis výpočtu scoringu u ukázku výpočtu naleznete zde.

 

Pokud nevíte, k čemu je scoring a k čemu naopak není, přečtěte si článek Scoring – hvězdy nepadají jen z nebe.

 

Co říkáte ubývání hvězdiček? Myslíte si, že se českým fondům povede ve zbytku roku lépe? Napište nám svůj názor!

 

Autor:


Nejčtenější

Studia nejsou levná. Spočítali jsme, kolik stojí měsíčně vysokoškolák

Ilustrační snímek

Mít doma vysokoškoláka je pro mnohé rodiče značná finanční zátěž. Část nákladů na pokrytí studií si často mladí lidé...

Expertka: Ceny za hygienu zubů jsou různé, je to jako v luxusní restauraci

Prezidentka Asociace zubních hygienistek ve své pracovně.

Paní Eva dochází už tři roky na zubní hygienu v Přerově. Za každou návštěvu zaplatí kolem šesti set korun. Její sestra,...



Vše o důchodu: Jít do penze dřív, pracovat na procenta či brigádničit

Ilustrační snímek

Ač jste duchem stále mladí, myšlenka na výši důchodu se nejspíš občas vloudí do hlavy každému. A také plány. Jít do...

Zmapovali jsme deset aktuálně nejvýhodnějších běžných bankovních účtů

Ilustrační snímek

V Česku přibývají bankovní účty, které lze zřídit zdarma bez jakýchkoliv podmínek. Vyplývá to z analýzy, kterou server...

Dostali přidáno, přesto chtějí jinam. V kurzu je práce z domova

Ilustrační snímek

Více než kdy jindy musí být firmy obezřetné k požadavkům svých zaměstnanců. Touha Čechů po změně zaměstnání stále...

Další z rubriky

Neúčelová hypotéka na cokoli je levnější než běžný spotřebitelský úvěr

Ilustrační snímek

Začátkem října vstoupí v platnost další opatření ČNB, které mnoha domácnostem zabrání sjednat si hypotéku kvůli...

Zmapovali jsme deset aktuálně nejvýhodnějších běžných bankovních účtů

Ilustrační snímek

V Česku přibývají bankovní účty, které lze zřídit zdarma bez jakýchkoliv podmínek. Vyplývá to z analýzy, kterou server...

Odborník: Banku v mobilu a své peníze si ohrožují sami lidé

Praha, 22.08.18 Přemysl Semerád, bezpečnostní odborník odborníkem na mobilní...

Mobilnímu bankovnictví přichází na chuť stále více lidí, je totiž možné mít své peníze a účet v bance vždy pod...

Dohoda o brexitu je na světě. Zajistí Británii bezpečný odchod

Dohoda o brexitu je na světě. Zajistí Británii bezpečný odchod

Kurzy.cz Vyjednavači dospěli k dohodě o odchodu Velké Británie z Evropské unie. Výsledek teď posoudí zástupci zbývajících 27 čle...



Najdete na iDNES.cz