Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

KOMENTÁŘ: Hypotéka pod tři procenta? Zapomeňte

aktualizováno 
Hypotéky se sazbou pod dvě procenta jsou nejspíš minulostí. V roce 2018 se sazby s největší pravděpodobností vyhoupnou nad tři procenta. Analytik Partners Martin Mašát komentuje, co sazby ovlivňuje, a naznačuje jejich další vývoj.

Martin Mašát | foto: zdroj: Partners

Hypoteční sazby klesly na své minimum v prvním čtvrtletí roku 2017 a od té doby pomalu rostou. Příčinou není ani nedostatek peněz v bankách ani měnová politika centrální banky, která začala zvedat základní úrokovou sazbu. Pouze nepatrný vliv má konkurenční boj mezi bankami, které mohou krátkodobě dotovat ceny hypoték. Avšak pravděpodobně ne na dlouho, protože zisky klesají.

Průměrná úroková sazba u hypoték vzrostla v prosinci 2017 na 2,19 %.

Čím se tedy sazby hypoték řídí? Především vývojem výnosů dluhopisů na finančních trzích. Tentokrát bude řeč o státních dluhopisech.

Za nízkými úroky intervence a ztráta centrální banky

Obrovská poptávka v době intervencí, kdy zahraniční investoři mohli lacině nakoupit české dluhy, stáhla výnosy státních dluhopisů do záporných hodnot. Věřitelé státu dokonce platili za to, že si mohli koupit jeho dluhopisy. Dotace od ČNB za to prostě stála.

Od konce intervencí koruna posiluje a zahraniční investoři vydělávají podruhé. A jejich nabíhající zisky způsobují České národní bance gigantickou ztrátu.

Porovnejte si nabídku hypoték a ušetřete

Záporné výnosy naštěstí banky donutily, aby své zdroje nabídly lidem ve formě hypoték. Dokonce to dopadlo tak, že sazby hypoték klesly až pod neuvěřitelná 2 %. Kam se na tento stav hrabou „novomanželské bezúročné“ půjčky z 80. let. Rozdíl, kdy se bance vyplatí poskytnout hypotéku místo jednoduššího nákupu státního dluhopisu, dělá dlouhodobě něco kolem 2 %.

Porovnání výnosů státního dluhopisu a vývoje úrokových sazeb u hypoték v letech...

Výprodej dluhopisů katem hypoték

Od září probíhá výprodej státních dluhopisů a stát musí platit místo loňských -0,25 % skoro 1 %, aby si někdo jeho dluh vůbec vzal. A to je teprve začátek. Sazba hypotéky ve výši 2 % už najednou není pro banky tak sexy jako před rokem, kdy byly výnosy státních dluhopisů záporné a inflace kolem nuly.

Čtěte také

Situace na dluhopisových trzích se tedy radikálně změnila a dopadne bohužel i na sazby hypoték. Proč by banky měly dále klientům půjčovat hypotéky za 2 %, když si mohou rovnou koupit státní dluhopis za 1 % a přitom nemít starosti s doporučeními ČNB, likviditou, oceňováním, hypotečním aparátem a dalšími náklady? Lepší investicí je najednou státní dluhopis. Anebo rychlé zdražení hypoték.

Hypoteční sazby vyletí prudce nahoru

Aby bylo poskytování hypoték pro banky stále ziskové, měly by jejich úroky co nejrychleji vyrůst nad 3 %. V opačném případě se hypoteční trh utlumí, čemuž vehementně pomáhá i regulace centrální banky. Všichni již slyšeli o limitech LTV, DTI, DSTI. Hypotečnímu trhu nepřidávají ani extrémně předražené nemovitosti v určitých oblastech.

Na druhou stranu sazby z hypotečních úvěrů ve výši 3 % či 4 % jsou stále ještě nízké a při průměrném růstu mezd by toto zvýšení nemělo být fatální. Vždyť ještě před pár lety byly sazby kolem 5 % a na přelomu tisíciletí dokonce nad 10 %.

Všichni, kterým končí v nejbližším roce refixační období, by si měli zamluvit sazbu na další období, a to co nejdelší. V letošním roce totiž přijde další silná vlna růstu sazeb hypoték.

Autor:


Nejčtenější

Přehledně: Za kolik natankujete benzin a naftu ve 28 zemích Evropy

Ilustrační snímek

Ceny Naturalu 95 se v Evropě pohybují aktuálně v přepočtu na koruny v rozpětí od 29,08 do 42,73 koruny. Nafta je mírně...

ANALÝZA: Bydlení je v Česku drahé. Proč tomu tak je, glosují experti

Ilustrační snímek

Pryč je socialistická doba, kdy získat nájemní či vlastní bydlení byla svízel. Státní a podnikové byty nebyly pro...



Musíme kolem sebe postavit plot, říká šéf české IT firmy

Jan Zinek, Anect

Jan Zinek je šéfem firmy Anect, která se věnuje především kybernetické bezpečnosti. Chrání data firem před hackery, a...

Kvíz: I jako vlastník bytu máte povinnosti. Víte jaké?

Ilustrační snímek

Jako vlastník bytu máte rozsáhlá práva. Můžete byt užívat, jakkoli s ním nakládat, rekonstruovat jej podle svého...

Šest důvodů, proč si Češi nespoří na penzi, ale rozhodně by měli

Ilustrační snímek

Řada lidí se o svou finanční budoucnost nezajímá. I když tuší, že se stát o jejich penzi v dostatečné míře nepostará....

Další z rubriky

Sazby hypoték prudce rostou. Zájem o hypoteční úvěry však neklesá

Ilustrační snímek

Ve třetím měsíci letošního roku se průměrná úroková sazba hypoték zvedla na 2,46 procenta. Zájem o ně však překvapivě...

Hypotéky se mění. Úvěr na bydlení nebude pro všechny, říká odbornice

Lucie Drásalová, hypoteční analytička Partners

Na začátku roku to vypadalo tak, že trh s hypotékami půjde razantně dolů, zejména kvůli růstu úrokových sazeb. Výsledek...

Hypotéky dál zdražují, a ne málo. Zájem klesá

Ilustrační snímek

Hypoteční rok 2017 byl zakončen průměrnou úrokovou sazbou 2,19 procenta. Leden 2018 potvrdil zdražování hypoték....

Itálie neměla euro nikdy přijímat. A hlavně: ECB jí už moc nepomůže

Itálie neměla euro nikdy přijímat. A hlavně: ECB jí už moc nepomůže

Kurzy.cz „Nejde jen o to, že Itálie je zemí v hlubokých problémech. Její chaotický bankovní sektor je třetí největší v eurozóně,...

Najdete na iDNES.cz