Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

KOMENTÁŘ: Hypotéka pod tři procenta? Zapomeňte

aktualizováno 
Hypotéky se sazbou pod dvě procenta jsou nejspíš minulostí. V roce 2018 se sazby s největší pravděpodobností vyhoupnou nad tři procenta. Analytik Partners Martin Mašát komentuje, co sazby ovlivňuje, a naznačuje jejich další vývoj.

Martin Mašát | foto: zdroj: Partners

Hypoteční sazby klesly na své minimum v prvním čtvrtletí roku 2017 a od té doby pomalu rostou. Příčinou není ani nedostatek peněz v bankách ani měnová politika centrální banky, která začala zvedat základní úrokovou sazbu. Pouze nepatrný vliv má konkurenční boj mezi bankami, které mohou krátkodobě dotovat ceny hypoték. Avšak pravděpodobně ne na dlouho, protože zisky klesají.

Průměrná úroková sazba u hypoték vzrostla v prosinci 2017 na 2,19 %.

Čím se tedy sazby hypoték řídí? Především vývojem výnosů dluhopisů na finančních trzích. Tentokrát bude řeč o státních dluhopisech.

Za nízkými úroky intervence a ztráta centrální banky

Obrovská poptávka v době intervencí, kdy zahraniční investoři mohli lacině nakoupit české dluhy, stáhla výnosy státních dluhopisů do záporných hodnot. Věřitelé státu dokonce platili za to, že si mohli koupit jeho dluhopisy. Dotace od ČNB za to prostě stála.

Od konce intervencí koruna posiluje a zahraniční investoři vydělávají podruhé. A jejich nabíhající zisky způsobují České národní bance gigantickou ztrátu.

Porovnejte si nabídku hypoték a ušetřete

Záporné výnosy naštěstí banky donutily, aby své zdroje nabídly lidem ve formě hypoték. Dokonce to dopadlo tak, že sazby hypoték klesly až pod neuvěřitelná 2 %. Kam se na tento stav hrabou „novomanželské bezúročné“ půjčky z 80. let. Rozdíl, kdy se bance vyplatí poskytnout hypotéku místo jednoduššího nákupu státního dluhopisu, dělá dlouhodobě něco kolem 2 %.

Porovnání výnosů státního dluhopisu a vývoje úrokových sazeb u hypoték v letech...

Výprodej dluhopisů katem hypoték

Od září probíhá výprodej státních dluhopisů a stát musí platit místo loňských -0,25 % skoro 1 %, aby si někdo jeho dluh vůbec vzal. A to je teprve začátek. Sazba hypotéky ve výši 2 % už najednou není pro banky tak sexy jako před rokem, kdy byly výnosy státních dluhopisů záporné a inflace kolem nuly.

Čtěte také

Situace na dluhopisových trzích se tedy radikálně změnila a dopadne bohužel i na sazby hypoték. Proč by banky měly dále klientům půjčovat hypotéky za 2 %, když si mohou rovnou koupit státní dluhopis za 1 % a přitom nemít starosti s doporučeními ČNB, likviditou, oceňováním, hypotečním aparátem a dalšími náklady? Lepší investicí je najednou státní dluhopis. Anebo rychlé zdražení hypoték.

Hypoteční sazby vyletí prudce nahoru

Aby bylo poskytování hypoték pro banky stále ziskové, měly by jejich úroky co nejrychleji vyrůst nad 3 %. V opačném případě se hypoteční trh utlumí, čemuž vehementně pomáhá i regulace centrální banky. Všichni již slyšeli o limitech LTV, DTI, DSTI. Hypotečnímu trhu nepřidávají ani extrémně předražené nemovitosti v určitých oblastech.

Na druhou stranu sazby z hypotečních úvěrů ve výši 3 % či 4 % jsou stále ještě nízké a při průměrném růstu mezd by toto zvýšení nemělo být fatální. Vždyť ještě před pár lety byly sazby kolem 5 % a na přelomu tisíciletí dokonce nad 10 %.

Všichni, kterým končí v nejbližším roce refixační období, by si měli zamluvit sazbu na další období, a to co nejdelší. V letošním roce totiž přijde další silná vlna růstu sazeb hypoték.

Autor:



Nejčtenější

Podnikat začal s 50 tisíci, dnes má světový zvuk a obrat 400 milionů

Tomáš Juřík podniká od svých 26 let.

Tomáš Juřík patří k lidem, kteří umí držet slovo a na tom postavil i své podnikání. První firmu založil před rokem 1989...

Psychologie peněz: jak nepropadnout mentálnímu účetnictví

Ilustrační snímek

Stává se vám, že utratíte peníze lehkomyslně, protože byly jaksi navíc a nebudou vám chybět v domácím rozpočtu? Nebo...



Na začátku bylo pár kachlů. Dnes patří ke špičce v oboru a vyvážejí ven

Jan a Jitka Pokorných

Před 20 lety si Jitka a Jan Pokorní přestavěli kousek od Bechyně stodolu na dílnu a začali vyrábět keramické kachle....

Sirotčí penzi zamítáme, dozvídaly se stovky dětí. Pravidla se teď mění

Ilustrační snímek

Přijít o jednoho z rodičů je pro každé dítě těžké životní trauma. Stovky dětí však byly vystaveny i dalšímu šoku....

Kvíz: Otestujte svou inteligenci a bystrost

Ilustrační snímek

Vysoký inteligenční kvocient, zkráceně IQ, je považován za rozhodující pro úspěch v zaměstnání. Inteligence však není...

Další z rubriky

Nemovitosti jsou drahé! Ale kdeže, vysvětluje ekonom

Martin Mašát

Zaručené zprávy o drahých nemovitostech, cenových bublinách a nárůstech hodnoty bydlení číhají na každém kroku. Ale...

Odborník: Družstevní bydlení oživuje, má dnes řadu výhod včetně ceny

Ilustrační snímek

V 80. letech minulého století bylo běžné bydlet v družstevním bytě. Dnes je to podle mnohých přežitkem. Bytová družstva...

Vánoce jsou náporem na peněženku. Lidé si vypomáhají úvěry

Ilustrační snímek

Vánoce jsou pro většinu Čechů finančně nejnáročnějším obdobím roku. Ukazuje to zvýšený zájem u bankovních i...

Zrušení superhrubé mzdy je správným krokem, říká ministryně Schillerová

Zrušení superhrubé mzdy je správným krokem, říká ministryně Schillerová

Kurzy.cz Zdroj: ČRo Plus | 15.2.2018 | 09:34 | Pořad: Pro a proti Karolína KOUBOVÁ, moderátorka -------------------- Zrušení sup...

Najdete na iDNES.cz