Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Škola investora: jak správně riskovat, abyste vydělali

aktualizováno 
Jak správně namíchat investice do akcií a dluhopisů? To je otázka, nad kterou tápou laici i mnozí profesionálové. Odpověď přitom nemusí být přehnaně složitá. Tipy přináší Aleš Tůma, investiční analytik Partners.

Ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Vhodné složení portfolia závisí kromě vaší finanční situace hlavně na tom, na co peníze použijete, a za jak dlouho. Historicky vzato, čím delší období uvažujeme, tím nižší je pravděpodobnost ztráty. Právě investiční horizont sám o sobě hodně pomůže při nastavování investice.

Pokud patříte mezi většinu střadatelů, kterým kolísavější investice úplně nevoní, můžete si dát dohromady cosi jako vlastní „zajištěný fond“.

Chcete začít investovat?

Využijte online investiční kalkulačku, díky které vypočítáte, kolik vám možné investice vynesou.

Postup je celkem jednoduchý: do akcií či jiných rizikových investic dáme takový podíl portfolia, aby případný pokles trhů pokryly úroky z konzervativní části portfolia. To sice neznamená, že se v průběhu investice nedostaneme do mínusu, ale pravděpodobnost kladného výsledku na konci je velice slušná.

Příklad: při pohledu na historii od roku 1969 je nejhorší výsledek investice do portfolia světových akcií na pětiletém horizontu zhruba -7,6 % ročně. Pokud úroky z konzervativní části portfolia budou např. 1 % p.a., snadno se dá spočítat, že při jednorázové investici 14 % portfolia do akcií budeme po pěti letech přinejhorším na nule.

Pokud by vám stačila „jen“ 95% jistota, přípustný podíl akcií stoupne lehce nad 20 %. Historicky vzato jen v 5 % případů akcie klesly o tolik, že by i takto opatrné portfolio skončilo mírně v záporu. Minulé výnosy samozřejmě nezaručují budoucí, ale obecně platí, že období nejhlubšího poklesu na trzích obvykle trvají poměrně krátce, přinejhorším lze tedy s likvidací investice trochu počkat.

Výsledky při různých variantách zadání shrnuje tabulka. Jak je vidět, při horizontu 10 let už i relativně konzervativní investor může mít klasické vyvážené portfolio s téměř polovinou akcií.

Čtěte minulé díly Školy investora

Pro úplnost dodejme, že výsledky jsou počítány v americkém dolaru. V koruně není k dispozici tak dlouhá historie a výsledky by výrazně deformovalo její posilování po roce 2000. Aktuálně ale je na výběr z celé škály fondů, které umožňují investovat bez měnového rizika. Jestli je využít nebo přece jen nechat peníze v dolaru a dalších měnách, to je téma na samostatný článek.

Tady nejspíš namítnete: co je mi platné, že budu na nule, když mi část peněz sežere inflace. To je sice oprávněná námitka, všechny bezpečné finanční produkty počínaje stavebním spořením přes penzijní připojištění až po zajištěné fondy ale garantují pouze nominální výsledek, ne udržení kupní síly. Srovnání je tedy férové.

Jak velkou část portfolia dát do akcií

Podíl akcií v závislosti na horizontu investice a toleranci k riziku:

5 let

„Jistota“ vkladu: 13 %

95% „jistota“: 21 %

10 let

„Jistota“ vkladu: 22 %

95% „jistota“: 47 %

Zdroj: výpočty autora na základě indexu MSCI World Total Return, v USD, po odečtení 2% ročních nákladů.

Větší problém je ona konzervativní část portfolia. Úroky spořicích účtů jsou extrémně nízko, stejně tak úročení státních dluhopisů, které momentálně nepředstavují moc zajímavou investici. V příkladu je proto započítán poměrně konzervativní předpoklad úrokových sazeb v průměru 1 % p.a.

Pokud se sazby dlouhodobě vrátí na rozumnější úrovně, bude možné být odvážnější i v „zajištěném“ portfoliu. Obdobně pokud jde o pravidelnou investici zkombinovanou například se stavebním spořením či důchodové připojištění, kde výnosy vylepšuje státní podpora.

Autor:


Nejčtenější

Zmapovali jsme pět spořicích účtů, které aktuálně vynášejí nejvíc

Ilustrační snímek

Česká národní banka letos již několikrát zvýšila úrokové sazby, naposledy v srpnu 2018. Některé finanční domy na to...

KOMENTÁŘ: Uplynulo deset let od krize, připravme se na tu příští

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Každá krize přináší finanční pády i nové investiční příležitosti. Krize před deseti lety, která vyvrcholila pádem banky...



Rozpoutá nová regulace národní banky od října hypoteční šílenství?

Ilustrační snímek

Česká národní banka zaznamenala nárůst objemu poskytnutých hypotečních úvěrů. Za mírným růstem stojí zřejmě i takzvané...

Ekonomka Lipovská: Délku pracovní doby a výši mezd by měl určit trh

Hana Lipovská je autorkou knihy „Kdo chce naše peníze? - Ekonomie bez politické...

Průměrná mzda v Česku roste, ve 2. čtvrtletí se vyhoupla na 31 851 korun. Platy ve veřejném sektoru však stoupají...

Planeta nám za méně vyhozených bot poděkuje, zamítl prodejce reklamaci

Ilustrační snímek

Nové boty se mu začaly párat už po třech měsících, reklamaci však prodávající neuznal. Možná má nějakou anomálii prstů...

Další z rubriky

Kvíz: Víte, jak je to s předkupním právem u nemovitosti?

Ilustrační snímek

Od 1. ledna letošního roku vstoupilo v platnost nové znění předkupního práva. Spoluvlastníkům v rodině přináší výhody,...

Chcete ušetřit? Změna dodavatele energií je jednodušší, než si myslíte

Ilustrační snímek

Nad úsporami v domácnosti se asi zamýšlíme všichni. Jednou z možností, jak peníze ušetřit, může být i změna dodavatele...

Peníze od státu: které dávky a kolik peněz můžete dostat při nemoci

Ilustrační snímek

Když je člověku zle a ještě má obavy, z čeho zaplatí složenky, je to opravdu zlé. O to horší, že lidem ve stresu léčba...

Nejsou lidi: Za kopečky stále utíká tolik lidí, jako za dob komunismu

Nejsou lidi: Za kopečky stále utíká tolik lidí, jako za dob komunismu

Kurzy.cz Míra nezaměstnanosti je na historickém minimu a sehnat lidi je pro firmy velký problém. Vše ještě zhoršují u některých ...



Najdete na iDNES.cz