Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Investiční portfolio klienta závisí na přístupu k riziku

aktualizováno 
Někdo požaduje větší jistotu a oželí případný vyšší výnos, někdo jiný preferuje vyšší výnos a přistoupí na větší nejistotu tohoto budoucího výnosu. Riziko portfolia závisí velice výrazně na časovém horizontu investice a na tom, jak riziko chápeme.
Dělení, peníze, investice

Dělení, peníze, investice | foto: iDNES.cz

Třeba nebudeme chtít připustit pokles reálné hodnoty našich peněz. V ročním horizontu bychom určitě neinvestovali do akcií, protože zde můžeme očekávat buď růst 45 % nebo také pokles 20 % (nominálně, po zohlednění infl ace bude výsledek horší). V 30letém horizontu bude riziko ztráty kupní síly peněz investovaných do akcií skoro nulové, protože v historii právě akcie nejlépe překonávají inflaci. Výnos takto investovaných peněz bude největší.

Riziko investice (měřené rozptylem ročních výnosů) klesá

Můžeme zvolit rizikovější investici a přitom neriskujeme více. V investičním procesu musíme nejprve zjistit svůj rizikový profi l. Standardně se k tomuto účelu používá dotazník pro zkoumání rizikového profilu. Tento dotazník zpravidla obsahuje otázky na správný poměr rizika a výnosu investice. Např. „V historii portfolia investice vydělala:

  1. 4,1 % ročně, ale minimální výnos v jednom roce byl 0,98 %,
  2. 5,2 % ročně, ale minimální výnos v jednom roce byl –2,03 %,
  3. 10,56 % ročně, ale minimální výnos v jednom roce byl –17,23 %.

Které z uvedených portfolií vám je nejbližší?

Některé dotazníky se snaží zařadit otázky z nefinanční oblasti a podle nich určují klientův sklon k riziku.

Na základě vyplněného dotazníku známe svůj sklon k riziku a dokážeme se zařadit na škále:

  1. konzervativní,
  2. vyvážený,
  3. dynamický,
  4. agresivní.

Některé stupnice používají jiná názvosloví nebo jiný počet kategorií. Vždy se jedná spíše o pocitovou záležitost a nedá se přesně říci, do které kategorie klient spadá. Také náplň jednotlivých kategorií není přesně ohraničena. Vhodné portfolio závisí na sklonu člověka k riziku a zároveň na časovém horizontu investice. Proto může být vhodné portfolio dáno tabulkou: 

 Profil klienta Investiční horizont
Krátkodobý  Střednědobý  Dlouhodobý
Konzervativní  Portfolio 1  Portfolio 2  Portfolio 3
Vyvážený  Portfolio 2  Portfolio 3  Portfolio 4
Dynamický  Portfolio 3  Portfolio 4  Portfolio 5
Agresivní  Portfolio 4  Portfolio 5  Portfolio 6

Řada portfolií 1 … 6 je seřazena od nejkonzervativnějšího po nejrizikovější. Nejkonzervativnější zpravidla obsahuje pouze fondy peněžního trhu, nejrizikovější obsahuje pouze fondy akciové. Ostatní portfolia jsou smíšená, s různým zastoupením akcií. V tabulce je využito pravidlo, že rizikovost portfolia roste s délkou investice a zároveň s chutí klienta podstoupit riziko.

Osobní a rodinné finance

1. díl: Bankovní vklad jako spořící produkt
2. díl: Vyplatí se životní pojištění 
3. díl: Stavební spoření: ano, či ne
4. díl: Hypotéka: Pro a proti
5. díl: Jak stát podporuje hypotéky?  
6. díl: Úvěry ze stavebního spoření: jak na to?
7. díl: (Ne)výhody stavebního spoření
8. díl: Americká hypotéka: pro a proti
9. díl: Úvěry: bankovní, či nebankovní  
10. díl: Která rizika lze pojistit?
11. díl: Pojištění pro případ smrti nebo dožití

12. díl: Úrazové pojištění: na co se vztahuje?  
13. díl: Pojištění majetku: co všechno lze pojistit?
14. díl: Spoření a investování jako cesta k cíli
15. díl: Která investice bude v jakém čase lepší?
16. díl: Likvidita aneb omezení jednotlivých investic
17. díl: Jak chápat a měřit riziko investice
18. díl: Investice: nevsaďte všechno na jednu kartu  
19. díl: Jak snižovat riziko investice?  
20. díl: Penzijní připojištění: výhodnější než jiné produkty?   


Úryvek je z knihy "Osobní a rodinné finance, 2. aktualizované vydání" vydané nakladatelstvím Grada Publishing, které vydává další publikace v edici FINANCE jako např:
Naučte se investovat
Investování pro začátečníky

Deriváty, hedžové fondy, offshorové společnosti

Autor:



Nejčtenější

Automobilky přitvrzují. Ceny aut letí nahoru

Zdražování aut

Možná jste si toho všimli sami, pokud uvažujete o koupi auta a sledujete ceníky. V některých se najednou objevily vyšší...

Dostali žárovky jako dárek, pak je měli draze zaplatit

Za žárovky jako dárek měl zaplatit skoro sedm tisíc. Ilustrační snímek

Žárovky jako dárek při podpisu smlouvy s novým dodavatelem energií jsou letitý šlágr. Smutné je, že si na takový dárek...



Proč jsou kanály kulaté? Obvyklé i nezvyklé otázky padající u pohovorů

Ilustrační snímek

Při pracovním pohovoru čelí uchazeči různým otázkám personalistů. Třeba dotaz „Jaké jsou vaše silné a slabé stránky?“...

Zrušíme hotovost, sílí hlasy. Co by to přineslo, rozebírá ekonomka

Ilustrační snímek

Objem bezhotovostních plateb výrazně narůstá. Co se stane, když peníze budou jen virtuální a skutečné peníze přestanou...

Zažil úspěch i pád. Dnes mluví o renesanci podnikání se zážitky

Jan Hájek

Před deseti lety založil firmu na zážitky. Lidem nabízí lety balonem, jízdu v rychlém autě, adrenalin ve větrném tunelu...



Další z rubriky

Vyznáte se v reklamacích? Otestujte svoje znalosti

Ilustrační snímek

Pokud krátce po nákupu zjistíme, že náš nový fén, vysavač či rádio fungují s poruchami nebo nefungují vůbec, máme jako...

Co je dobré vědět o závěti. Kdo dědí a v čem se chybuje

Ilustrační snímek

Blíží se Dušičky, tedy Památka zesnulých. Právě v tento čas mívají notáři dost napilno, protože lidé mají větší zájem o...

Dostali žárovky jako dárek, pak je měli draze zaplatit

Za žárovky jako dárek měl zaplatit skoro sedm tisíc. Ilustrační snímek

Žárovky jako dárek při podpisu smlouvy s novým dodavatelem energií jsou letitý šlágr. Smutné je, že si na takový dárek...

Další nabídka

Kurzy.cz

Mediální expertka: Prodej TV Nova otřese televizním trhem. Důležitá bude strateg...
Mediální expertka: Prodej TV Nova otřese televizním trhem. Důležitá bude strateg...

Prodej skupiny kolem TV Nova může zásadně ovlivnit celý český televizní trh. Především bude záležet na tom, zda bude No... celý článek



Najdete na iDNES.cz