Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Investiční strategie hedge fondů

aktualizováno 
Můžeme najít různé dělení fondů podle investičních strategií, obvykle se dělí podle toho, na jakých trzích investují, do jakých aktiv a jaké využívají instrumenty. Zde uvedeme jedno z nejčastějších dělení fondů, které používá i společnost Van Hedge Fund Advisors International.

Aggressive growth: investuje do akcií u nichž očekává akceleraci růstu výnosů na akcii. Především akcie s vysokým P/E a nízkým nebo nulovým dividendovým výnosem, malé či „mikro“ společnosti, u nichž se očekává překotný růst, sektory jako technologie, finance, biotechnologie. Zajišťuje se prodeji na krátko u akcií, u nichž očekává pokles ceny. Volatilita: Vysoká

 

Distressed securities: nakupuje akcie, dluhopisy nebo pohledávky firem vysoce pod cenou. Jde o podniky před bankrotem nebo v reorganizaci. Institucionální investoři nemohou držet aktiva mimo investiční ratingový stupeň, proto CP takových společností se slevou prodávají. Volatilita: Střední

Emerging markets: alokuje prostředky na rozvíjejících trzích, kde je obvykle volatilní růst a nepřípustné zajištění prodeji nakrátko. Volatilita: Velmi vysoká

Fund of funds: portfolio skládá z jiných hedge fondů. Výnos a riziko závisí na zvoleném „mixu“. Volatilita: Nízká až střední

Market Neutral – securities hedging: rovnoměrně investuje do dlouhodobých a krátkodobých aktiv obvykle ze stejného sektoru nebo trhu. Riziko závisí na kvalitě akciových analýz a vybraných akcií. Často využívá finanční páky pro posílení výnosů. Někdy využívá futures na tržní index pro zajištění proti tržnímu riziku. Volatilita: Nízká

Market timing: investuje do různých tříd aktiv podle odhadu managamentu o budoucím vývoji. Nepredikovatelnost pohybů trhu a obtížnost správného načasování nákupu a prodeje zvyšuje volatilitu této strategie. Volatilita: Vysoká

Opportunistic: Využívá různých událostí na trhu, jako jsou např. IPO, náhlé cenové změny, nabídky k převzetí,… Volatilita: Různá

Multi strategy: různé strategie jsou kombinovány pro dosažení krátkodobých i dlouhodobých zisků. Poskytuje manažerům prostor pro podvážení nebo převážení různých strategií a maximalizaci zisku v současné situaci. Volatilita: Různá

Short selling: využívá klasických prodejů nakrátko akcií s nadhodnocenou cenou. Uplatnění nachází hlavně na medvědím trhu. Volatilita: Velmi vysoká

Income: Při investování se soustředí na výnosová aktiva. Využívá finanční páky u dluhopisů a deriváty na fixně úročená aktiva s cílem profitovat na zhodnocení jistiny a z úrokových výnosů. Volatilita: Nízká

Macro: Cílem je zisk ze změn v globální ekonomice. Změny vládní politiky, úrokových měr, měnových kurzů, na akciových a dluhopisových trzích. Alokuje na všech trzích – akciových , dluhopisových , měnových i komoditních. Pro zesílení změn využívá páku a deriváty. Volatilita: Velmi vysoká

Market neutral - arbitrage: využívá arbitrážových příležitostí k zisku. Často nakupuje různé instrumenty stejného emitenta. Např. dlouhá pozice (nákup) u konvertibilních dluhopisů a krátká (prodej) u odpovídajících akcií. Profituje z nízké korelace na dluhopisovém a akciové trhu u některých aktiv. Volatilita: Nízká

Special situations: investuje při různých událostech např. fůzích, násilném převzetí firmy, reorganizacích a LBO. Výnos obvykle nebývá závislý na pohybu trhu. Volatilita: Střední

Value: investuje do akcií, u nichž se domnívá, že jsou prodávány pod cenou. Momentálně opomíjené akcie jsou drženy do té doby, než trh správně ocení jejich hodnotu. Je nutná silná disciplína  a trpělivost. Volatilita: Nízká až střední

 

Autor:



Nejčtenější

Odeslal 30 tisíc na chybný účet. Už dva roky čeká na vrácení

Ilustrační snímek

Možná už se vám někdy stalo, že jste se spletli v čísle účtu, kam jste poslali peníze. Možná jste měli štěstí, že šlo o...

Nežeň se, do důchodu času dost. Jak se vyhnout zklamání z nové práce

Ilustrační snímek

Nastupujete do prvního zaměstnání, těšíte se na kolegy, pracovní náplň a vhod přijdou i peníze pravidelně na účtu....



Podnikáte? Zabezpečte osobní údaje. Poradíme, jak na GDPR

Ilustrační snímek

Nejen podnikatelé jsou v panice. Stejně tak třeba party místních hasičů, kluby aktivních důchodců či útulky pro psy se...

PENÍZE 2038: Euro v Česku nebude a hotovost jen okrajově, míní experti

(Ilustrační snímek)

Když se řekne peníze, určitě si umíte spočítat, kolik jich máte, jak s nimi nakládáte a co pro vás znamenají. Ale...

Nepřipravujeme děti na život, ony už jej žijí, tvrdí zakladatel školky Bambíno

Tomáš Trnka, zakladatel školky a jeslí Bambíno

Do vzdělávacího sektoru přišel ze zcela jiného oboru. Ještě nedávno Tomáš Trnka pracoval v developerské firmě. Prvotní...

Další z rubriky

Šikovně investovat může i začátečník. Stačí dodržet tři pravidla

Ilustrační snímek

Chybovat je lidské, říká se. U investování to ale příliš neplatí. Těch největších chyb se ovšem můžete vyvarovat, pokud...

Dluhopisy, nebo akcie? Jak si investor vybírá mezi fondy

Ilustrační snímek

Nejdůležitější pro každého začínajícího investora do podílových fondů je pochopení, že pokud mu peníze leží na účtu,...

Chcete investovat bezpečně a neprodělat? Dodržujte pět základních rad

Ilustrační snímek

Česká ekonomika zažívá zlaté časy a mzdy rostou. Spolu s tím roste i zájem Čechů o investování. Logicky, spořicí...

Tři absurdně levné akcie

Tři absurdně levné akcie

Kurzy.cz Nadpis jsem si vypůjčil z investičních stránek Fool.com, za ním se skrýval článek o akciích General Motors, Cirrus Logi...

Najdete na iDNES.cz