Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Investiční strategie hedge fondů

aktualizováno 
Můžeme najít různé dělení fondů podle investičních strategií, obvykle se dělí podle toho, na jakých trzích investují, do jakých aktiv a jaké využívají instrumenty. Zde uvedeme jedno z nejčastějších dělení fondů, které používá i společnost Van Hedge Fund Advisors International.

Aggressive growth: investuje do akcií u nichž očekává akceleraci růstu výnosů na akcii. Především akcie s vysokým P/E a nízkým nebo nulovým dividendovým výnosem, malé či „mikro“ společnosti, u nichž se očekává překotný růst, sektory jako technologie, finance, biotechnologie. Zajišťuje se prodeji na krátko u akcií, u nichž očekává pokles ceny. Volatilita: Vysoká

 

Distressed securities: nakupuje akcie, dluhopisy nebo pohledávky firem vysoce pod cenou. Jde o podniky před bankrotem nebo v reorganizaci. Institucionální investoři nemohou držet aktiva mimo investiční ratingový stupeň, proto CP takových společností se slevou prodávají. Volatilita: Střední

Emerging markets: alokuje prostředky na rozvíjejících trzích, kde je obvykle volatilní růst a nepřípustné zajištění prodeji nakrátko. Volatilita: Velmi vysoká

Fund of funds: portfolio skládá z jiných hedge fondů. Výnos a riziko závisí na zvoleném „mixu“. Volatilita: Nízká až střední

Market Neutral – securities hedging: rovnoměrně investuje do dlouhodobých a krátkodobých aktiv obvykle ze stejného sektoru nebo trhu. Riziko závisí na kvalitě akciových analýz a vybraných akcií. Často využívá finanční páky pro posílení výnosů. Někdy využívá futures na tržní index pro zajištění proti tržnímu riziku. Volatilita: Nízká

Market timing: investuje do různých tříd aktiv podle odhadu managamentu o budoucím vývoji. Nepredikovatelnost pohybů trhu a obtížnost správného načasování nákupu a prodeje zvyšuje volatilitu této strategie. Volatilita: Vysoká

Opportunistic: Využívá různých událostí na trhu, jako jsou např. IPO, náhlé cenové změny, nabídky k převzetí,… Volatilita: Různá

Multi strategy: různé strategie jsou kombinovány pro dosažení krátkodobých i dlouhodobých zisků. Poskytuje manažerům prostor pro podvážení nebo převážení různých strategií a maximalizaci zisku v současné situaci. Volatilita: Různá

Short selling: využívá klasických prodejů nakrátko akcií s nadhodnocenou cenou. Uplatnění nachází hlavně na medvědím trhu. Volatilita: Velmi vysoká

Income: Při investování se soustředí na výnosová aktiva. Využívá finanční páky u dluhopisů a deriváty na fixně úročená aktiva s cílem profitovat na zhodnocení jistiny a z úrokových výnosů. Volatilita: Nízká

Macro: Cílem je zisk ze změn v globální ekonomice. Změny vládní politiky, úrokových měr, měnových kurzů, na akciových a dluhopisových trzích. Alokuje na všech trzích – akciových , dluhopisových , měnových i komoditních. Pro zesílení změn využívá páku a deriváty. Volatilita: Velmi vysoká

Market neutral - arbitrage: využívá arbitrážových příležitostí k zisku. Často nakupuje různé instrumenty stejného emitenta. Např. dlouhá pozice (nákup) u konvertibilních dluhopisů a krátká (prodej) u odpovídajících akcií. Profituje z nízké korelace na dluhopisovém a akciové trhu u některých aktiv. Volatilita: Nízká

Special situations: investuje při různých událostech např. fůzích, násilném převzetí firmy, reorganizacích a LBO. Výnos obvykle nebývá závislý na pohybu trhu. Volatilita: Střední

Value: investuje do akcií, u nichž se domnívá, že jsou prodávány pod cenou. Momentálně opomíjené akcie jsou drženy do té doby, než trh správně ocení jejich hodnotu. Je nutná silná disciplína  a trpělivost. Volatilita: Nízká až střední

 

Autor:


Jak si vybudovat finanční rezervu

měsíců % měsíců
Vypočítat
Měsíčně spořte
Zjistit přesnější výpočet


Hlavní zprávy

Další z rubriky

Ilustrační snímek
Tři investice, u kterých se nafukuje spekulativní bublina

Státní dluhopisy, akcie, nemovitosti, půjčky. U těchto všech nástrojů se vytváří gigantická bublina. K takovému závěru dojdete, když se začtete do finančních...  celý článek

Ilustrační snímek
Penzijko, stavebko nebo fondy? Spočítali jsme výnosy oblíbených produktů

Nejprve se rozhodnete, že budete část svých prostředků ze mzdy dávat stranou. Pak si určíte, na co má rezerva sloužit, a v dalším kroku se rozhodnete, kam...  celý článek

Ilustrační snímek
Investice: Kde vám dobře vydělají dva tisíce a kam uložit velké částky

Kam s penězi, když na spořicích účtech se sazby pohybují pod jedním procentem? Je dnes vůbec možné zhodnotit finance alespoň tak, aby je „nesežrala“ inflace?...  celý článek

Další nabídka

Kurzy.cz

Výsledky voleb a preferenční hlasy. Koho voliči dostali do sněmovny?
Výsledky voleb a preferenční hlasy. Koho voliči dostali do sněmovny?

Hvězdou letošních voleb je teprve jednadvacetiletý Dominik Feri, který se z posledního místa na pražské kandidátce TOP ... celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.