Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Investiční strategie hedge fondů

aktualizováno 
Můžeme najít různé dělení fondů podle investičních strategií, obvykle se dělí podle toho, na jakých trzích investují, do jakých aktiv a jaké využívají instrumenty. Zde uvedeme jedno z nejčastějších dělení fondů, které používá i společnost Van Hedge Fund Advisors International.

Aggressive growth: investuje do akcií u nichž očekává akceleraci růstu výnosů na akcii. Především akcie s vysokým P/E a nízkým nebo nulovým dividendovým výnosem, malé či „mikro“ společnosti, u nichž se očekává překotný růst, sektory jako technologie, finance, biotechnologie. Zajišťuje se prodeji na krátko u akcií, u nichž očekává pokles ceny. Volatilita: Vysoká

 

Distressed securities: nakupuje akcie, dluhopisy nebo pohledávky firem vysoce pod cenou. Jde o podniky před bankrotem nebo v reorganizaci. Institucionální investoři nemohou držet aktiva mimo investiční ratingový stupeň, proto CP takových společností se slevou prodávají. Volatilita: Střední

Emerging markets: alokuje prostředky na rozvíjejících trzích, kde je obvykle volatilní růst a nepřípustné zajištění prodeji nakrátko. Volatilita: Velmi vysoká

Fund of funds: portfolio skládá z jiných hedge fondů. Výnos a riziko závisí na zvoleném „mixu“. Volatilita: Nízká až střední

Market Neutral – securities hedging: rovnoměrně investuje do dlouhodobých a krátkodobých aktiv obvykle ze stejného sektoru nebo trhu. Riziko závisí na kvalitě akciových analýz a vybraných akcií. Často využívá finanční páky pro posílení výnosů. Někdy využívá futures na tržní index pro zajištění proti tržnímu riziku. Volatilita: Nízká

Market timing: investuje do různých tříd aktiv podle odhadu managamentu o budoucím vývoji. Nepredikovatelnost pohybů trhu a obtížnost správného načasování nákupu a prodeje zvyšuje volatilitu této strategie. Volatilita: Vysoká

Opportunistic: Využívá různých událostí na trhu, jako jsou např. IPO, náhlé cenové změny, nabídky k převzetí,… Volatilita: Různá

Multi strategy: různé strategie jsou kombinovány pro dosažení krátkodobých i dlouhodobých zisků. Poskytuje manažerům prostor pro podvážení nebo převážení různých strategií a maximalizaci zisku v současné situaci. Volatilita: Různá

Short selling: využívá klasických prodejů nakrátko akcií s nadhodnocenou cenou. Uplatnění nachází hlavně na medvědím trhu. Volatilita: Velmi vysoká

Income: Při investování se soustředí na výnosová aktiva. Využívá finanční páky u dluhopisů a deriváty na fixně úročená aktiva s cílem profitovat na zhodnocení jistiny a z úrokových výnosů. Volatilita: Nízká

Macro: Cílem je zisk ze změn v globální ekonomice. Změny vládní politiky, úrokových měr, měnových kurzů, na akciových a dluhopisových trzích. Alokuje na všech trzích – akciových , dluhopisových , měnových i komoditních. Pro zesílení změn využívá páku a deriváty. Volatilita: Velmi vysoká

Market neutral - arbitrage: využívá arbitrážových příležitostí k zisku. Často nakupuje různé instrumenty stejného emitenta. Např. dlouhá pozice (nákup) u konvertibilních dluhopisů a krátká (prodej) u odpovídajících akcií. Profituje z nízké korelace na dluhopisovém a akciové trhu u některých aktiv. Volatilita: Nízká

Special situations: investuje při různých událostech např. fůzích, násilném převzetí firmy, reorganizacích a LBO. Výnos obvykle nebývá závislý na pohybu trhu. Volatilita: Střední

Value: investuje do akcií, u nichž se domnívá, že jsou prodávány pod cenou. Momentálně opomíjené akcie jsou drženy do té doby, než trh správně ocení jejich hodnotu. Je nutná silná disciplína  a trpělivost. Volatilita: Nízká až střední

 

Autor:


Nejčtenější

KOMENTÁŘ: Uplynulo deset let od krize, připravme se na tu příští

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Každá krize přináší finanční pády i nové investiční příležitosti. Krize před deseti lety, která vyvrcholila pádem banky...

Rozpoutá nová regulace národní banky od října hypoteční šílenství?

Ilustrační snímek

Česká národní banka zaznamenala nárůst objemu poskytnutých hypotečních úvěrů. Za mírným růstem stojí zřejmě i takzvané...



Ekonomka Lipovská: Délku pracovní doby a výši mezd by měl určit trh

Hana Lipovská je autorkou knihy „Kdo chce naše peníze? - Ekonomie bez politické...

Průměrná mzda v Česku roste, ve 2. čtvrtletí se vyhoupla na 31 851 korun. Platy ve veřejném sektoru však stoupají...

Jak být dobrým šéfem? Přiznávám, že jsem jen člověk, říká manažerka

Diana Rádl Rogerová

Jsou šéfové a pak ti druzí, co strhnou kolegy tak, že se do projektů pouštějí po hlavě a srdcem. Jedním z těch druhých...

Krize na trhu práce z nás dělá lepší zaměstnavatele, říká manažerka GSK

Pavla Bučilová

Farmaceutická firma GSK se v Česku chlubí několika oceněními. Je odpovědnou firmou, loňským zaměstnavatelem roku a...

Další z rubriky

Odborník radí, jak investovat peníze, aby vám vydělávaly

Vladimír Weiss

Dnes už si většina lidí může dávat stranou pár stokorun měsíčně. Vyplatí se to, protože pokud tyto peníze budete...

Vyplatí se dát peníze do zlata? Ano, ovšem jen za určitých podmínek

Ilustrační snímek

Cena vždy vyletí nahoru, jakmile dojde k další krizi. Vyplatí se dávat peníze do zlata? Odpověď není zdaleka tak...

Investiční bubliny, které je dobré rozpoznat, abyste netratili

Ilustrační snímek

Lidé se při investování chovají někdy naprosto šíleně. Dokážou podlehnout eufórii a nakupovat za nejvyšší ceny. Nebo...

Materiál, před kterým bledne i bitcoin aneb grafitové šílenství

Materiál, před kterým bledne i bitcoin aneb grafitové šílenství

Kurzy.cz Zájem o baterie do elektrických vozů a čínská kampaň za čisté ovzduší způsobily, že poptávka po grafitu roste. Na trh h...

Provident Financial s.r.o.
Specialista péče o zákazníky v terénu

Provident Financial s.r.o.
Praha, Jihočeský kraj, Jihomoravský kraj, Karlovarský kraj, Královéhradecký kraj, Liberecký kraj, Moravskoslezský kraj, Olomoucký kraj, Pardubický kraj, Plzeňský kraj, Středočeský kraj, Ústecký kraj, Kraj Vysočina, Zlínský kraj



Najdete na iDNES.cz