Jak investovat do českých akcií?

aktualizováno 
Východoevropské akciové tituly dosahovaly v minulých letech nadprůměrného růstu. Zisky počítané v desítkách procente za jeden rok jsou již zřejmě minulostí. Stále zůstávají zajímavou investicí. Pražská burza prošla v březnu korekcí a nabízí se tak otázka, zda není právě teď ten správný čas pro nákup.

V investičním tipu si proto představíme akciové podílové fondy, které se zaměřují na východoevropský region. Chcete se podílet na ziscích Komerční banky či Českého Telecomu, nebo na vás čeká další propad?

Světovým akciovým trhům se nedařilo. Téměř všechny významné akciové indexy zakončily březen v červených číslech. Mezi základní příčiny vývoje patří jednak vysoká cena ropy, a pak také zvýšení základní úrokové míry v USA o čtvrt procentního bodu na 2,75 %, které zdraží náklady firem na kapitál.

Pokles o 5,8 % za jediný den

Výraznou korekcí prošla v březnu i Pražská burza, v jeden den oslabil index PX 50 dokonce o 5,8 % a burza tak zažila  nejhorší den ve své historii. Unipetrol se stal akciovým titulem, jehož cena za jediný den poklesla téměř o 20 %, a tím byl zkorigován jeho velice rychlý růst v minulosti. Objevily se i dohady, zda nedošlo k manipulaci s kurzem, protože spolu s jeho pádem se vyrojily nerůznější spekulace o zastavení obchodování titulu v segmentu SPAD, nebo o nedořešených závazcích komplikujících privatizaci podniku.

Investiční kluby - past na důvěřivé? 
Čtěte ZDE

Hlavní příčinou výprodeje na Pražské burze byla realizace zisků zahraničními investory v celém regionu střední Evropy. Tato aktiva byla přesunuta do bezpečnějších vod USA, které se zvyšováním úrokových sazeb snaží vyrovnávat rekordní deficity běžného účtu.

Akciové fondy ztrácely

Domácí podílové fondy vesměs ztrácely vyjma fondů peněžního trhu. Nejvíce se propadl akciový ISČS Sporotrend, a to téměř 4,50 %, přičemž všechny fondy této kategorie si pohoršily o tři procenta oproti minulému měsíci. Pokles cen se nevyhnul ani dluhopisovým fondům, které si v průměru pohoršily o 0,30 %.

Domácí otevřené podílové fondy

Typ fondu

Nejlepší výkonnost

Nejhorší výkonnost

Průměr za kategorii

Název fondu

Výkon za 
1 měsíc

Název fondu

Výkon za 
1 měsíc

Akciový

IKS Světových indexů

+0,24%

ISČS SPOROTREND

-4,49%

-3,03%

Smíšený

IKS Balancovaný

+4,30%

ISČS-SPOROINVEST

-0,12%

-0,87%

Dluhopisový

AIG FCE stredoeurópský

+0,81%

AKRO OPF mezinárodní flexibilní

-3,91%

-0,30%

Peněžního trhu

IKS Peněžní trh

+0,28%

ISČS-SPOROINVEST

-0,08%

+0,02%

Zdroj: UNIS

Doba rychlých zisků je pryč

Celý východoevropský region zažívá od roku 2002 silný růst, na kterém se výraznou měrou podílely právě české akciové tituly. Index PX 50 zažil v loňském roce neskutečný boom, když si připsal téměř 60 %. Přistoupení k Evropské unii i zvyšující se rating od renomovaných agentur změnil pohled investorů na východní Evropu.

Po splasknutí spekulativní bubliny na americkém akciovém trhu v roce 2000 zahraniční investoři hledali atraktivní investiční příležitosti. Konvergenční hra se jim vyplatila, akcie byly v našem regionu v roce 2002 na nízkých hodnotách a bylo jen otázkou času, kdy dojde k narovnání cen středoevropských akcií s vyspělou západní Evropou. Je třeba si uvědomit, že razantní růst mají české akcie již za sebou a jejich výkonnost by se měla pohybovat okolo 10 % ročně.

Fondy: poplatky a daně, jak na ně. Otestujte své znalosti ZDE.

Otázka, kam se v nejbližší budoucnosti bude trh ubírat, je obtížná. Někteří makléři upozorňují, že Pražská burza může doplatit na nedostatek investičních příležitostí, kdy na trhu není dostatek volných akcií a kurzy tak překotně rostou. Tím se roztáčí spirála, která svým růstem láká stále nové a nové investory. Bod zlomu nastává, když se velcí hráči rozhodnou realizovat své tučné zisky a následuje mohutný výprodej.

Akciové podílové fondy – příležitost pro malého investora

Nabídka akciových fondů z regionu východní Evropy je bohatá. Jednotlivé fondy se liší strategií, portfoliem cenných papírů i výkonností. Při srovnání výnosnosti jak za poslední rok tak i za tříletou periodu, je jednoznačně nejlepším fondem ING International  Český akciový fond. Za poslední rok vydělal investorům 66,17 % a podle ratingové agentury Morningstar patří mezi 10 % nejlepších fondů ve své kategorii. ING český akciový fond je z uvedených fondů středoevropského regionu nejvíce orientován na Českou republiku, má více než polovinu (51 %) svého portfolia v českých akciích a zbytek je umístěn do kótovaných polských, maďarských a slovenských akcií.

Podílové fondy: Akcie východní Evropa

Fond

minimální vstupní investice

vstupní poplatek

výnosnost
za 1 rok p.a.

výnosnost
za 3 roky p.a

ING International Český akciový fond

500 Kč

3,80 %

66,17%

39,73%

KBC Equity - Cent. Europe

5 000 Kč

2,50 %

56,72%

20,94%

Conseq akciový

-

5,00 %

51,96%

25,98%

ISČS Sporotrend

5 000 Kč

1,75 %

51,78%

25,25%

Parvest Converging Europe

-

5,00 %

51,70%

20,97%

ABN AMRO Eastern Europe

25 000 Kč

4,00 %

37,61%

22,24%

Raiffeisen – Východoevropský akciový fond

2 000 Kč

5,00 %

32,24%

25,20%

Capital Invest Eastern Europe

-

5,00 %

26,60%

19,69%

Credit Siusse Eastern Europe

-

5,00 %

23,07%

20,44%

Zdroj: Fondshop

Podílový fond ISČS Sporotrend nabízí investorovi bezkonkurenčně nejnižší vstupní poplatek ve výši 1,75 %, přičemž jeho roční výkonnost přesahuje 50 %. Investor by však neměl zapomínat na základní pravidlo investování: neřídit se minulou výkonností podílového fondu, jelikož ta automaticky nezaručuje stejný výnos i v budoucnu.

Myslíte si, že Pražská burza má překotný růst již za sebou? Čekají nás další propady? Napište nám, těšíme se na vaše názory a zkušenosti.


 

Autor:

Nejčtenější

Dovolená se bude počítat jinak, říká expertka na pracovní právo

Petra Sochorová, expertka na pracovní právo

Ministerstvo práce a sociálních věcí připravuje změny v čerpání dovolené. Nová úprava dovolených má platit od půlky...

Je králem vlašáku, letos počítá s tržbami kolem 30 milionů korun

Miroslav Volařík se letos stal už potřetí Vinařem roku.

Titul Vinař roku získal před nedávnem Miroslav Volařík z Mikulova. Soutěž vyhrál už potřetí. Přestože letos počítá s...

Roste nám obrat, brzdí nás však nedostatek lidí, říká personalistka

Monika Rousová, personální ředitelka společnosti 2N Telekomunikace

Trh práce kolabuje, nejsou na něm téměř žádní volní uchazeči o zaměstnání. Nezaměstnanost v Česku je přitom na novém...

Úroky na spořicích účtech rostou, zatím pomalu. Sonda v 15 bankách

Ilustrační snímek

Rostou úroky. Zatím to sice není o procenta ročně, ale jistý vzestup se pozorovat dá. A očekávání jsou mírně...

Co dělají úspěšní zakladatelé firem jinak. Devět kroků na výsluní

Ilustrační snímek

Založit firmu a dovést ji k úspěšnému rozvoji je často náročnější než řídit zavedený podnikový kolos. V čem se jednání...

Další z rubriky

Firemní dluhopisy netransparentních firem se šíří trhem

Ilustrační snímek

Řada investičních odborníků doporučuje, aby Češi při sestavování svého investičního portfolia zvážili také investici do...

Investiční apetit Čechů je velký, v kurzu jsou akciové fondy

Ilustrační snímek

Většina konzervativních investic vám dnes moc nevydělá. V případě podílových fondů to ovšem může být jinak. Tedy pokud...

Investiční bubliny, které je dobré rozpoznat, abyste netratili

Ilustrační snímek

Lidé se při investování chovají někdy naprosto šíleně. Dokážou podlehnout eufórii a nakupovat za nejvyšší ceny. Nebo...

Česká koruna v pesimistickém stínu

Česká koruna v pesimistickém stínu

Kurzy.cz Česká národní banka věří, že za rok bude kurz koruny 24,40 EUR/CZK. Podle banky začne měna posilovat, protože globální ...

Najdete na iDNES.cz