Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

Jak poplatky ovlivní výkonnost fondů?

aktualizováno 
Minulý pátek se konala valná hromada Unie investičních společností ČR (UNIS). Pojďme se k jejím výsledkům ještě vrátit. Unie zrušila funkci generálního tajemníka, kterou vykonávala Jana Fajtová. Post nahradila funkcí generálního manažera, který by měl mít na základě nové koncepce UNIS širší kompetence, řekl dnes ČTK nově jmenovaný generální manažer UNIS Martin Hanzlík. Ten byl dříve mj. spoluvlastníkem investiční společnosti AKRO a ředitelem firmy AKRO Capital. Od roku 1996 je členem kotačního výboru Burzy cenných papírů Praha, kde má mandát do roku 2005. Jako nejdůležitější cíle byly vytyčeny lepší informovanost spolu s efektivnějšími službami pro členy a omezení aparátu UNISu, aby v něm pracovalo pouze minimum profesionálů a aby byla omezena zbytečná administrativa.

KB jako ČSOB

Před týdnem jsme také informovali o vzniku ČSOB Asset Management Group, která sdružuje veškeré investiční aktivity v ČSOB. K podobnému kroku přistoupila i Komerční banka. Správu majetku Penzijního fondu Komerční banky (PFKB), objemem druhého největšího penzijního fondu v ČR, převzala Investiční kapitálová společnost KB, a to s účinností od 1. července 2002. Majetek pod správou IKS KB tak dosáhl 28,97 mld. Kč. Majetek pod správou PFKB dosahuje bezmála 8 mld. Kč, což mu zajišťuje 15%-ní podíl na trhu penzijních fondů v ČR.

Jak vám poplatky sníží výnosy?

V minulém komentáři jsme vám slíbili přehled poplatků u podílových fondů. Jelikož s akciovými fondy to jde stále z kopce a čeští investoři jsou tak jako tak konzervativní, budeme se věnovat výkonnosti a poplatkům fondů peněžního trhu a dluhopisovým fondům denominovaných v českých korunách. Jejich výkonnost není totiž tak vysoká, abychom mohli zanedbávat vliv poplatků na výslednou výkonnost fondů. Jak ukazují následující tabulky, k poplatkům se vždy vyplatí přihlédnout. I velmi úspěšný fond se tak může ocitnout místo na vrcholu uprostřed pole.

Fondy peněžního trhu

Název fondu

Výkonnost od poč. roku

Celkové poplatky

Konečná výkonnost

Akro Obligace

-7,33

2,0

-9,33

ČSOB Český pen. trh

1,33

1,75

-0,42

ABN Amro Interest Growth Fund - CZK

2,33

2

0,33

1. IN Peněžního trhu

0,98

0,0

0,98

ČPI Peněžní

1,44

0,5

0,99

Živnobanka- Sporokonto

2,28

1,0

1,28

J&T Perspektiva - P

2,41

1,0

1,28

ING Peněžního trhu

1,96

0,5

1,46

ISČS Merkur

1,51

0,0

1,51

KBC Multicash ČSOB CZK

2,53

1,0

1,53

ISČS Sporoinvest

1,6

0,0

1,6

Citicorp Peněžního trhu

1,99

0,0

1,99

ČSOB Výnosový

2,2

0,0

2,2

IKS Peněžní trh

2,39

0,0

2,39

Zdroj: UNIS ČR, Fincentrum
Pozn.: Všechny údaje jsou udávány v %

Celkové poplatky jsou počítány jako součet vstupního, výstupního a poloviny správcovského poplatku (jedná se o přibližně půlroční investici).

Tabulka jen potvrzuje, že dobrá výkonnost fondu ještě nezajišťuje dobré reálné zhodnocení. Nejextrémnějším případem je fond ABN Amro, který je zatížen vyššími poplatky. Naopak z nízkých poplatků těží ČSOB Výnosový. Ten si nižší poplatky může dovolit díky tomu, že je zaměřen na institucionální investory a obchoduje tak s většími objemy, které jsou zatíženy nižšími poplatky.

Dluhopisové fondy

Název

Roční výkonnost

Celkové poplatky

Konečná výkonnost

IKS Plus bondový

-2,96

2,0

-4,96

ČSOB Český dluhopisový

5,15

3,0

2,15

ABN Amro Czech Crown

5,27

3,0

2,27

Newton Konzervativní

5,20

1,0

4,2

IKS Dluhopisový

5,96

1,0

4,96

ISČS Bondinvest

7,53

1,0

6,53

ISČS Sporobond

7,04

0,0

7,04

ING Český fond obligací

10,63

1,9

8,73

1.IN Dluhopisový fond

9,07

0,0

9,07

KBC Renta Czechrenta

12,47

2,0

10,47

Zdroj: UNIS ČR, Fincentrum
Pozn.: Všechny údaje jsou udávány v %

I dluhopisové fondy jsou ovlivněny poplatky, jejich vliv je však menší než u fondů peněžního trhu. To je dáno jejich vyšší volatilitou. Fondy s vynikající výkonností se tak dokáží udržet na horních místech i přes vyšší poplatky.

Obchodování podle UNISu

Prázdniny neprázdniny, do fondů stále přitékají nové investice. V uplynulém týdnu to bylo dalších 671 milionů korun. Pokud budou investice pokračovat tímto tempem a přidá se k nim ještě otevírání investičních fondů, mohl by majetek spravovaný otevřenými podílovými fondy v UNISu přesáhnout v prvním čtvrtletí příštího roku hranici 100 miliard korun. Akciové trhy se nadále potýkají s poklesy, ale v uplynulém týdnu se s tím mnohé dokázaly vypořádat. Na zápornou výkonnost kvůli sílící koruně dal v tomto týdnu zapomenout ISČS Trendbond, který se tak z posledního vyhoupl na první místo. Stejně se vedlo i fondu Akro Obligace.

Druh fondu

Nejlepší

Nejhorší

název fondu

výsledek

název fondu

výsledek

Čisté prodeje

ČSOB Výnosový

348 mil.

ČPI Korporátních dluh.

-405 mil.

ISČS Sporoinvest

239 mil.

Newton YSE akcionářů

-395 mil.

IKS Peněžní trh

120 mil.

Živnobanka - OF

-273 mil.

Akciové fondy

Akro Eurotech

3,16%

Akro Mezinárodní akciový

-4,03%

ČSOB Evropský akciový

1,87%

ČPI Ropného a energetického prům.

-3,35%

ISČS Sporotrend

1,49%

IKS Světových indexů

-2,39%

Dluhopisové fondy

ISČS Trendbond

3,27%

IKS Plus bondový

-0,45%

ČPI Korporátních dluhopisů

0,26%

IKS Dluhopisový

-0,36%

1. IN Dluhopisový

1,54%

ČPI Státních dluhopisů

-0,14%

Fondy peněžního trhu

Akro Obligace

1,60%

ISČS Sporoinvest

-0,05%

1. IN Peněžního trhu

0,21%

IKS Peněžní trh

-0,01%

ČSOB Výnosový

0,07%

ŽB Sporokonto

0,0%

Fondy fondů

IKS Fond fondů

-0,51%

 

 

ISČS Globaltrend FF

-1,96%

 

 

1. IN Fond fondů

-3,06%

  

 

Smíšené fondy

investAGe AG 2000

1,18%

Newton Balancovaný

-2,55%

ISČS Sporomix 5

0,94%

Newton YSE akcionářů

-2,19%

ISČS Sporomix 3

0,85%

Newton Fond plus

-1,80%

Zdroj: UNIS ČR
 

Autor:


Nejčtenější

Platební karty dostávají nové funkce. Podívejte se, co už umí

Ilustrační snímek

Bezhotovostní placení „pípacími“ kartami strmě roste. Počet bezkontaktních transakcí v porovnání s loňskem stoupl o 28...

KOMENTÁŘ: Uplynulo deset let od krize, připravme se na tu příští

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Každá krize přináší finanční pády i nové investiční příležitosti. Krize před deseti lety, která vyvrcholila pádem banky...



Rozpoutá nová regulace národní banky od října hypoteční šílenství?

Ilustrační snímek

Česká národní banka zaznamenala nárůst objemu poskytnutých hypotečních úvěrů. Za mírným růstem stojí zřejmě i takzvané...

Ekonomka Lipovská: Délku pracovní doby a výši mezd by měl určit trh

Hana Lipovská je autorkou knihy „Kdo chce naše peníze? - Ekonomie bez politické...

Průměrná mzda v Česku roste, ve 2. čtvrtletí se vyhoupla na 31 851 korun. Platy ve veřejném sektoru však stoupají...

Jak být dobrým šéfem? Přiznávám, že jsem jen člověk, říká manažerka

Diana Rádl Rogerová

Jsou šéfové a pak ti druzí, co strhnou kolegy tak, že se do projektů pouštějí po hlavě a srdcem. Jedním z těch druhých...

Další z rubriky

Škola investora: Nehrajte při zdi, ale pozor na averzi k riziku

Ilustrační snímek

V investování platí více než kdekoli jinde úsloví, že nikdo jiný se lépe nepostará o vaše peníze než vy sami. Jak tedy...

Odborník radí, jak investovat peníze, aby vám vydělávaly

Vladimír Weiss

Dnes už si většina lidí může dávat stranou pár stokorun měsíčně. Vyplatí se to, protože pokud tyto peníze budete...

Koupil za sto tisíc, prodá za dva miliony. Kdy se vyplatí investice do aut

Lada Niva z roku 1979, na které její současný majitel vydělá zřejmě dva miliony...

Zájem o historická nebo unikátní vozidla v poslední době roste. Jde o alternativní investici, která většinou doplňuje...

Fed bude zvyšovat sazby. Nastal čas shortovat dolar?

Fed bude zvyšovat sazby. Nastal čas shortovat dolar?

Kurzy.cz Americká centrální banka bude tento měsíc zvyšovat sazby. Jde o krok, který obecně bývá impulsem pro nákup „zasažené“ m...

Najdete na iDNES.cz