Jak poplatky ovlivní výkonnost fondů?

aktualizováno 
Minulý pátek se konala valná hromada Unie investičních společností ČR (UNIS). Pojďme se k jejím výsledkům ještě vrátit. Unie zrušila funkci generálního tajemníka, kterou vykonávala Jana Fajtová. Post nahradila funkcí generálního manažera, který by měl mít na základě nové koncepce UNIS širší kompetence, řekl dnes ČTK nově jmenovaný generální manažer UNIS Martin Hanzlík. Ten byl dříve mj. spoluvlastníkem investiční společnosti AKRO a ředitelem firmy AKRO Capital. Od roku 1996 je členem kotačního výboru Burzy cenných papírů Praha, kde má mandát do roku 2005. Jako nejdůležitější cíle byly vytyčeny lepší informovanost spolu s efektivnějšími službami pro členy a omezení aparátu UNISu, aby v něm pracovalo pouze minimum profesionálů a aby byla omezena zbytečná administrativa.

KB jako ČSOB

Před týdnem jsme také informovali o vzniku ČSOB Asset Management Group, která sdružuje veškeré investiční aktivity v ČSOB. K podobnému kroku přistoupila i Komerční banka. Správu majetku Penzijního fondu Komerční banky (PFKB), objemem druhého největšího penzijního fondu v ČR, převzala Investiční kapitálová společnost KB, a to s účinností od 1. července 2002. Majetek pod správou IKS KB tak dosáhl 28,97 mld. Kč. Majetek pod správou PFKB dosahuje bezmála 8 mld. Kč, což mu zajišťuje 15%-ní podíl na trhu penzijních fondů v ČR.

Jak vám poplatky sníží výnosy?

V minulém komentáři jsme vám slíbili přehled poplatků u podílových fondů. Jelikož s akciovými fondy to jde stále z kopce a čeští investoři jsou tak jako tak konzervativní, budeme se věnovat výkonnosti a poplatkům fondů peněžního trhu a dluhopisovým fondům denominovaných v českých korunách. Jejich výkonnost není totiž tak vysoká, abychom mohli zanedbávat vliv poplatků na výslednou výkonnost fondů. Jak ukazují následující tabulky, k poplatkům se vždy vyplatí přihlédnout. I velmi úspěšný fond se tak může ocitnout místo na vrcholu uprostřed pole.

Fondy peněžního trhu

Název fondu

Výkonnost od poč. roku

Celkové poplatky

Konečná výkonnost

Akro Obligace

-7,33

2,0

-9,33

ČSOB Český pen. trh

1,33

1,75

-0,42

ABN Amro Interest Growth Fund - CZK

2,33

2

0,33

1. IN Peněžního trhu

0,98

0,0

0,98

ČPI Peněžní

1,44

0,5

0,99

Živnobanka- Sporokonto

2,28

1,0

1,28

J&T Perspektiva - P

2,41

1,0

1,28

ING Peněžního trhu

1,96

0,5

1,46

ISČS Merkur

1,51

0,0

1,51

KBC Multicash ČSOB CZK

2,53

1,0

1,53

ISČS Sporoinvest

1,6

0,0

1,6

Citicorp Peněžního trhu

1,99

0,0

1,99

ČSOB Výnosový

2,2

0,0

2,2

IKS Peněžní trh

2,39

0,0

2,39

Zdroj: UNIS ČR, Fincentrum
Pozn.: Všechny údaje jsou udávány v %

Celkové poplatky jsou počítány jako součet vstupního, výstupního a poloviny správcovského poplatku (jedná se o přibližně půlroční investici).

Tabulka jen potvrzuje, že dobrá výkonnost fondu ještě nezajišťuje dobré reálné zhodnocení. Nejextrémnějším případem je fond ABN Amro, který je zatížen vyššími poplatky. Naopak z nízkých poplatků těží ČSOB Výnosový. Ten si nižší poplatky může dovolit díky tomu, že je zaměřen na institucionální investory a obchoduje tak s většími objemy, které jsou zatíženy nižšími poplatky.

Dluhopisové fondy

Název

Roční výkonnost

Celkové poplatky

Konečná výkonnost

IKS Plus bondový

-2,96

2,0

-4,96

ČSOB Český dluhopisový

5,15

3,0

2,15

ABN Amro Czech Crown

5,27

3,0

2,27

Newton Konzervativní

5,20

1,0

4,2

IKS Dluhopisový

5,96

1,0

4,96

ISČS Bondinvest

7,53

1,0

6,53

ISČS Sporobond

7,04

0,0

7,04

ING Český fond obligací

10,63

1,9

8,73

1.IN Dluhopisový fond

9,07

0,0

9,07

KBC Renta Czechrenta

12,47

2,0

10,47

Zdroj: UNIS ČR, Fincentrum
Pozn.: Všechny údaje jsou udávány v %

I dluhopisové fondy jsou ovlivněny poplatky, jejich vliv je však menší než u fondů peněžního trhu. To je dáno jejich vyšší volatilitou. Fondy s vynikající výkonností se tak dokáží udržet na horních místech i přes vyšší poplatky.

Obchodování podle UNISu

Prázdniny neprázdniny, do fondů stále přitékají nové investice. V uplynulém týdnu to bylo dalších 671 milionů korun. Pokud budou investice pokračovat tímto tempem a přidá se k nim ještě otevírání investičních fondů, mohl by majetek spravovaný otevřenými podílovými fondy v UNISu přesáhnout v prvním čtvrtletí příštího roku hranici 100 miliard korun. Akciové trhy se nadále potýkají s poklesy, ale v uplynulém týdnu se s tím mnohé dokázaly vypořádat. Na zápornou výkonnost kvůli sílící koruně dal v tomto týdnu zapomenout ISČS Trendbond, který se tak z posledního vyhoupl na první místo. Stejně se vedlo i fondu Akro Obligace.

Druh fondu

Nejlepší

Nejhorší

název fondu

výsledek

název fondu

výsledek

Čisté prodeje

ČSOB Výnosový

348 mil.

ČPI Korporátních dluh.

-405 mil.

ISČS Sporoinvest

239 mil.

Newton YSE akcionářů

-395 mil.

IKS Peněžní trh

120 mil.

Živnobanka - OF

-273 mil.

Akciové fondy

Akro Eurotech

3,16%

Akro Mezinárodní akciový

-4,03%

ČSOB Evropský akciový

1,87%

ČPI Ropného a energetického prům.

-3,35%

ISČS Sporotrend

1,49%

IKS Světových indexů

-2,39%

Dluhopisové fondy

ISČS Trendbond

3,27%

IKS Plus bondový

-0,45%

ČPI Korporátních dluhopisů

0,26%

IKS Dluhopisový

-0,36%

1. IN Dluhopisový

1,54%

ČPI Státních dluhopisů

-0,14%

Fondy peněžního trhu

Akro Obligace

1,60%

ISČS Sporoinvest

-0,05%

1. IN Peněžního trhu

0,21%

IKS Peněžní trh

-0,01%

ČSOB Výnosový

0,07%

ŽB Sporokonto

0,0%

Fondy fondů

IKS Fond fondů

-0,51%

 

 

ISČS Globaltrend FF

-1,96%

 

 

1. IN Fond fondů

-3,06%

  

 

Smíšené fondy

investAGe AG 2000

1,18%

Newton Balancovaný

-2,55%

ISČS Sporomix 5

0,94%

Newton YSE akcionářů

-2,19%

ISČS Sporomix 3

0,85%

Newton Fond plus

-1,80%

Zdroj: UNIS ČR
 

Autor:

Nejčtenější

Naspořil 400 tisíc a zkusil podnikat. Už má 260 zaměstnanců a míří výš

Praha,24.10.2018, Petr Palas, SPECIÁL PRO IDNES, FOTO MAFRA DAN MATERNA

Petr Palas začal při studiích na vysoké škole pracovat. Sbíral zkušenosti a střádal vydělané peníze. Pak založil v Brně...

Zlomila si nohu v Alpách. Stálo to 355 tisíc korun

ilustrační snímek

Poranění kolenních vazů, zlomeniny končetin, zranění pánve, břicha a hlavy jsou nejčastější úrazy, které se stávají při...

Zdražování pojistného se řidičům nelíbí, pojišťovny se proto snaží

Pojišťovny vědí, že klienti nesou zdražování nelibě, proto se snaží v povinném...

Asistenci zavoláte jedním zmáčknutím tlačítka. Na mobilu sledujete, jak k vám jede odtahové auto. Technik vám hned při...

Lidé bez práce volí raději brigádu, nově je v kurzu mikrozaměstnávání

Největší zájem je o administrativní výpomoc nebo kvalifikovanou brigádu v...

Pracovní trh aktuálně nabízí téměř 320 tisíc volných pozic, přesto je v České republice stále přes 200 tisíc lidí bez...

Nepřetěžujte zaměstnance, ať o ně nepřijdete, radí expertka

Ilustrační snímek

Podzim patří k nejnáročnějším obdobím v roce, obzvlášť pokud jde o nápor na psychiku. Navíc zaměstnavatelé v...

Další z rubriky

Spočítejte si, kolik budete inkasovat při pravidelných vkladech do fondů

Ilustrační snímek

Podílové fondy jsou vhodnou variantou, jak dětem vytvořit do budoucna finanční rezervu. Podle expertů jsou lepší než v...

Analytik: Akcie prodávej v květnu. Platí v investičním světě pořekadla?

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Češi se zajímají o investice. Řada lidí však v investování tápe a chytá se nejrůznějších rad, jak spravovat své...

Odborník radí, jak investovat peníze, aby vám vydělávaly

Vladimír Weiss

Dnes už si většina lidí může dávat stranou pár stokorun měsíčně. Vyplatí se to, protože pokud tyto peníze budete...

Zpověď zklamaného bitcoinového nadšence a pokrytectví jeho kolegů

Zpověď zklamaného bitcoinového nadšence a pokrytectví jeho kolegů

Kurzy.cz Michael J. Casey je členem vedení serveru CoinDesk a je členem výzkumného týmu zabývajícího se blockchainem na Digital ...

Najdete na iDNES.cz