KB jako ČSOB
Před týdnem jsme také informovali o vzniku ČSOB Asset Management Group, která sdružuje veškeré investiční aktivity v ČSOB. K podobnému kroku přistoupila i Komerční banka. Správu majetku Penzijního fondu Komerční banky (PFKB), objemem druhého největšího penzijního fondu v ČR, převzala Investiční kapitálová společnost KB, a to s účinností od 1. července 2002. Majetek pod správou IKS KB tak dosáhl 28,97 mld. Kč. Majetek pod správou PFKB dosahuje bezmála 8 mld. Kč, což mu zajišťuje 15%-ní podíl na trhu penzijních fondů v ČR.
Jak vám poplatky sníží výnosy?
V minulém komentáři jsme vám slíbili přehled poplatků u podílových fondů. Jelikož s akciovými fondy to jde stále z kopce a čeští investoři jsou tak jako tak konzervativní, budeme se věnovat výkonnosti a poplatkům fondů peněžního trhu a dluhopisovým fondům denominovaných v českých korunách. Jejich výkonnost není totiž tak vysoká, abychom mohli zanedbávat vliv poplatků na výslednou výkonnost fondů. Jak ukazují následující tabulky, k poplatkům se vždy vyplatí přihlédnout. I velmi úspěšný fond se tak může ocitnout místo na vrcholu uprostřed pole.
Fondy peněžního trhu
| Název fondu |
Výkonnost od poč. roku |
Celkové poplatky |
Konečná výkonnost |
| Akro Obligace |
-7,33 |
2,0 |
-9,33 |
| ČSOB Český pen. trh |
1,33 |
1,75 |
-0,42 |
| ABN Amro Interest Growth Fund - CZK |
2,33 |
2 |
0,33 |
| 1. IN Peněžního trhu |
0,98 |
0,0 |
0,98 |
| ČPI Peněžní |
1,44 |
0,5 |
0,99 |
| Živnobanka- Sporokonto |
2,28 |
1,0 |
1,28 |
| J&T Perspektiva - P |
2,41 |
1,0 |
1,28 |
| ING Peněžního trhu |
1,96 |
0,5 |
1,46 |
| ISČS Merkur |
1,51 |
0,0 |
1,51 |
| KBC Multicash ČSOB CZK |
2,53 |
1,0 |
1,53 |
| ISČS Sporoinvest |
1,6 |
0,0 |
1,6 |
| Citicorp Peněžního trhu |
1,99 |
0,0 |
1,99 |
| ČSOB Výnosový |
2,2 |
0,0 |
2,2 |
| IKS Peněžní trh |
2,39 |
0,0 |
2,39 |
Zdroj: UNIS ČR, Fincentrum
Pozn.: Všechny údaje jsou udávány v %
Celkové poplatky jsou počítány jako součet vstupního, výstupního a poloviny správcovského poplatku (jedná se o přibližně půlroční investici).
Tabulka jen potvrzuje, že dobrá výkonnost fondu ještě nezajišťuje dobré reálné zhodnocení. Nejextrémnějším případem je fond ABN Amro, který je zatížen vyššími poplatky. Naopak z nízkých poplatků těží ČSOB Výnosový. Ten si nižší poplatky může dovolit díky tomu, že je zaměřen na institucionální investory a obchoduje tak s většími objemy, které jsou zatíženy nižšími poplatky.
Dluhopisové fondy
| Název |
Roční výkonnost |
Celkové poplatky |
Konečná výkonnost |
| IKS Plus bondový |
-2,96 |
2,0 |
-4,96 |
| ČSOB Český dluhopisový |
5,15 |
3,0 |
2,15 |
| ABN Amro Czech Crown |
5,27 |
3,0 |
2,27 |
| Newton Konzervativní |
5,20 |
1,0 |
4,2 |
| IKS Dluhopisový |
5,96 |
1,0 |
4,96 |
| ISČS Bondinvest |
7,53 |
1,0 |
6,53 |
| ISČS Sporobond |
7,04 |
0,0 |
7,04 |
| ING Český fond obligací |
10,63 |
1,9 |
8,73 |
| 1.IN Dluhopisový fond |
9,07 |
0,0 |
9,07 |
| KBC Renta Czechrenta |
12,47 |
2,0 |
10,47 |
Zdroj: UNIS ČR, Fincentrum
Pozn.: Všechny údaje jsou udávány v %
I dluhopisové fondy jsou ovlivněny poplatky, jejich vliv je však menší než u fondů peněžního trhu. To je dáno jejich vyšší volatilitou. Fondy s vynikající výkonností se tak dokáží udržet na horních místech i přes vyšší poplatky.
Obchodování podle UNISu
Prázdniny neprázdniny, do fondů stále přitékají nové investice. V uplynulém týdnu to bylo dalších 671 milionů korun. Pokud budou investice pokračovat tímto tempem a přidá se k nim ještě otevírání investičních fondů, mohl by majetek spravovaný otevřenými podílovými fondy v UNISu přesáhnout v prvním čtvrtletí příštího roku hranici 100 miliard korun. Akciové trhy se nadále potýkají s poklesy, ale v uplynulém týdnu se s tím mnohé dokázaly vypořádat. Na zápornou výkonnost kvůli sílící koruně dal v tomto týdnu zapomenout ISČS Trendbond, který se tak z posledního vyhoupl na první místo. Stejně se vedlo i fondu Akro Obligace.
|
Druh fondu |
Nejlepší |
Nejhorší | ||
|
název fondu |
výsledek |
název fondu |
výsledek | |
|
Čisté prodeje |
ČSOB Výnosový |
348 mil. |
ČPI Korporátních dluh. |
-405 mil. |
|
ISČS Sporoinvest |
239 mil. |
Newton YSE akcionářů |
-395 mil. | |
|
IKS Peněžní trh |
120 mil. |
Živnobanka - OF |
-273 mil. | |
|
Akciové fondy |
Akro Eurotech |
3,16% |
Akro Mezinárodní akciový |
-4,03% |
|
ČSOB Evropský akciový |
1,87% |
ČPI Ropného a energetického prům. |
-3,35% | |
|
ISČS Sporotrend |
1,49% |
IKS Světových indexů |
-2,39% | |
|
Dluhopisové fondy |
ISČS Trendbond |
3,27% |
IKS Plus bondový |
-0,45% |
|
ČPI Korporátních dluhopisů |
0,26% |
IKS Dluhopisový |
-0,36% | |
|
1. IN Dluhopisový |
1,54% |
ČPI Státních dluhopisů |
-0,14% | |
|
Fondy peněžního trhu |
Akro Obligace |
1,60% |
ISČS Sporoinvest |
-0,05% |
|
1. IN Peněžního trhu |
0,21% |
IKS Peněžní trh |
-0,01% | |
|
ČSOB Výnosový |
0,07% |
ŽB Sporokonto |
0,0% | |
|
Fondy fondů |
IKS Fond fondů |
-0,51% |
|
|
|
ISČS Globaltrend FF |
-1,96% |
|
| |
|
1. IN Fond fondů |
-3,06% |
|
| |
|
Smíšené fondy |
investAGe AG 2000 |
1,18% |
Newton Balancovaný |
-2,55% |
|
ISČS Sporomix 5 |
0,94% |
Newton YSE akcionářů |
-2,19% | |
|
ISČS Sporomix 3 |
0,85% |
Newton Fond plus |
-1,80% | |
